Заседание Федеральной резервной системы в среду ставит рынки в состояние настороже: чего ожидать

• Пауза в ФРС, похоже, учитывается, но тон Пауэлла может повлиять на доходность, доллар, акции и биткоин.
• Инфляция на уровне 3,3% заставляет ФРС быть осторожной, поскольку рынки ждут более чётких политических сигналов впереди.
• Надежды на прекращение огня в Иране и приток биткоина в ETF могут повысить более широкий интерес к риску на рынках.

Мировые рынки осторожно относятся к решению Федеральной резервной системы в среду, несмотря на то, что инвесторы в целом ожидают, что политики сохранят процентные ставки без изменений. Поскольку инфляция всё ещё выше целевого значения, геополитические риски подпитывают волатильность нефти, а институциональный капитал перемещается через рискованные активы, такие как биткоин, заседание ФРС может повлиять на настроения на мировых рынках.

Прогнозы на заседание ФРС: чего стоит ожидать рынкам

По сути, апрельское заседание Федерального комитета по открытому рынку запланировано на 28–29 апреля, а решение по ставке должно быть принято в 14:00. ET. Согласно сообщениям, CME FedWatch оценивала примерно 99% вероятность того, что ФРС удержит ставки в диапазоне 3,50–3,75%, что стало третьей подряд паузой.

Однако ожидаемое удержание отражает сложное положение ФРС. Изначально ИПЦ США вырос на 3,3% в годовом выражении в марте, согласно данным Бюро статистики труда, что позволило сохранить инфляцию выше цели центрального банка в 2%.

Мартовские прогнозы ФРС также указывали на лишь одно сокращение на 25 базисных пунктов в 2026 году, что говорит о том, что чиновники могут избегать агрессивного смягчения до тех пор, пока инфляция не покажет более явный прогресс.

Послание Пауэлла может повлиять на рынки больше, чем просто удержание ставки

Поскольку пауза уже зафиксирована, рынки могут скорее отреагировать на язык Пауэлла, чем на само политическое решение. Ястребиное послание может подтолкнуть доходность казначейских облигаций и доллар, усилить давление на акции, золото, валюты развивающихся рынков и биткоин.

Однако более мягкое послание может поддержать аппетит к риску. Инвесторы могут воспринять менее строгий тон как признак подготовки ФРС к более гибкому политическому пути, особенно по мере приближения срока председательства Пауэлла — его срок заканчивается 15 мая.

Политическая неопределённость также является частью рынка. Решение Министерства юстиции прекратить расследование по делу Пауэлла устранило ключевое препятствие для Кевина Уорша, кандидата президента Дональда Трампа, на пост его преемника. Это делает встречу важной не только для монетарной политики, но и для ожиданий относительно будущего руководства ФРС.

Связано: Чарльз Хоскинсон предупреждает, что закон о прозрачности может ограничить рост новых криптовалют

Геополитика и приток ETF усиливают давление на фон ФРС

Не забывая, геополитические события добавляют ещё один слой в перспективы. По сообщениям, Уолл-стрит выиграла после того, как Трамп продлил иранское прекращение огня, хотя нефть оставалась нестабильной из-за напряжённости вокруг Ормузского пролива.

Тем временем усилия по продвижению возможного мирного соглашения между США и Ираном, похоже, набирают обороты, при этом Пакистан играет центральную дипломатическую роль. По данным CNN, министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи провёл встречи с пакистанскими официальными лицами в Исламабаде, а представители США Стив Виткофф и Джаред Кушнер, как ожидается, сегодня отправятся в Пакистан, поскольку косвенные каналы продолжают действовать.

Устойчивое завершение конфликта в Иране может снизить премию за нефтяной риск, снизить инфляционные опасения и укрепить доверие в акциях и криптовалюте. Тем временем институциональные потоки криптовалют остаются сильными.

Данные Farside показали, что американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистые притоки в размере 335,8 миллиона долларов 22 апреля и $223,3 миллиона 23 апреля, возглавляемые IBIT от BlackRock. Если геополитический риск ослабнет и ФРС станет менее жёсткой, Bitcoin и более широкие рисковые активы могут получить более сильную поддержку от институционального спроса.

Связано: Калши и Polymarket столкнулись с запретом в рамках бразильской кампании по прогнозированию рынков прогнозов