- L’approbation japonaise à la chambre basse rapproche le projet de loi sur les cryptomonnaies d’un vote final au parlement.
- La taxe sur les gains en crypto passera de 55 % à 20 % une fois les réformes débutées en 2028.
- Japan Exchange Group prévoit que les ETF liés aux crypto-monnaies commencent à être cotés l’année prochaine.
Le Japon se rapproche de l’inclusion des actifs numériques sous les règles des marchés financiers traditionnels après que la chambre basse a approuvé jeudi un projet de loi large sur la réforme des cryptomonnaies. La proposition classerait les cryptoactifs comme des instruments financiers, rapprochant les normes de trading, de divulgation et d’application de la loi sur celles appliquées aux actions.
Le projet de loi sur les cryptomonnaies devrait être adopté à la chambre haute avant d’entrer en vigueur l’année prochaine. Le plus grand changement pour les investisseurs est le traitement fiscal, les gains crypto devant passer d’un taux maximal de 55 % à un taux fixe de 20 % à partir de 2028.
Le projet de loi sur les cryptomonnaies intègre les actifs numériques sous les règles des valeurs mobilières
Selon des rapports, le projet de loi placerait les cryptoactifs sous la loi sur les instruments financiers et les échanges, offrant aux régulateurs une base plus claire pour superviser l’activité de trading. Les responsables ont lié cette mesure à une montée de l’intérêt des institutions financières et des investisseurs particuliers.
Masato Yoshizawa, du bureau des politiques et marchés de l’Agence des services financiers, a déclaré que l’objectif est de construire un environnement commercial solide. Il a ajouté que les régulateurs recherchaient une croissance saine du marché, et non un soutien direct aux crypto-actifs.
Le cadre proposé renforcerait également les règles contre le délit d’initié. Les sanctions pour le délit d’initié en cryptomonnaies seraient alignées sur celles utilisées pour les titres cotés, offrant ainsi aux autorités des outils d’application plus stricts.
Le Japon prévoit également de relever la peine maximale de prison pour les vendeurs de cryptomonnaies non enregistrés de trois à dix ans. Des amendements antérieurs ont introduit des obligations annuelles de déclaration et des pénalités plus élevées pour les bourses opérant sans licence.
Un taux d’imposition de 20 % pourrait élargir l’accès des investisseurs aux cryptomonnaies
Pour les investisseurs, l’impact le plus clair est la réforme fiscale. Les gains en crypto sont actuellement soumis à un taux d’imposition maximal de 55 %, tandis que les actions et obligations sont imposées à 20 %. Avec le projet de loi sur les cryptomonnaies, cet écart se rétrécira à partir de 2028.
Koichi Kano, responsable du QCP Group pour le Japon, a déclaré que cette nouvelle approche apporte de la clarté après des années d’interprétations mitigées sur le marché. La réforme pourrait également ouvrir la porte à des fonds réglementés négociés sur les plateformes d’échange de cryptomonnaies.
Bloomberg a rapporté que Japan Exchange Group prévoit que les ETF liés aux crypto-monnaies pourraient commencer à être cotés dès l’année prochaine si le cadre juridique progresse. Cela donnerait aux investisseurs locaux l’accès à des produits déjà utilisés sur d’autres grands marchés.
Bitcoin et Ether seraient les principaux actifs positionnés pour les produits ETF réglementés selon le cadre prévu.
Les espoirs des ETF montent alors que les projets de stablecoin prennent de l’élan
Notamment, l’approche des Crypto Stocks progresse à mesure que les grandes banques développent une infrastructure d’actifs numériques. MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation et Mizuho Bank prévoient des transactions stablecoin en direct durant l’exercice 2026.
Les stablecoins resteront sous le cadre des services de paiement japonais, distincts du régime de titres proposé. Pour Bitcoin et Ether, cependant, les nouvelles règles pourraient permettre une surveillance plus stricte, une fiscalité plus claire et une participation institutionnelle plus large.
Pour l’instant, le changement dans les actions crypto marque un tournant réglementaire majeur pour le marché japonais des actifs numériques.
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