- A aprovação da câmara baixa do Japão aproxima o projeto de lei de cripto de uma votação final no parlamento.
- O imposto sobre ganhos em criptomoedas cairia de 55% para 20% quando as reformas começarem em 2028.
- O Japan Exchange Group espera que ETFs vinculados a criptomoedas comecem a ser listados no próximo ano.
O Japão está se aproximando de colocar ativos digitais sob regras usadas nos mercados financeiros tradicionais após a câmara baixa aprovar um amplo projeto de reforma das criptomoedas na quinta-feira. A proposta classificaria os ativos cripto como instrumentos financeiros, aproximando os padrões de negociação, divulgação e fiscalização daqueles aplicados às ações.
Espera-se que o Projeto de Lei das Criptomoedas seja aprovado na câmara alta antes de entrar em vigor no próximo ano. Sua maior mudança para os investidores é o tratamento tributário, com os ganhos em criptomoedas prestes a passar de uma taxa máxima de 55% para uma taxa fixa de 20% a partir de 2028.
Projeto de Lei de Cripto Integra Ativos Digitais para Regras de Valores Mobiliários
Segundo relatos, o projeto colocaria os ativos cripto sob a Lei de Instrumentos e Câmbio Financeiro, dando aos reguladores uma base mais clara para supervisionar a atividade de negociação. Autoridades associaram essa medida ao aumento do interesse de instituições financeiras e investidores de varejo.
Masato Yoshizawa, do departamento de políticas e mercados da Agência de Serviços Financeiros, disse que o objetivo é construir um ambiente comercial sólido. Ele acrescentou que os reguladores buscam um crescimento saudável do mercado, não endosso direto dos criptoativos.
O quadro proposto também endureceria as regras contra o uso de informação privilegiada. As penalidades para uso de informação privilegiada em criptomoedas seriam alinhadas às usadas para valores mobiliários listados, dando às autoridades ferramentas de fiscalização mais robustas.
O Japão também planeja aumentar a pena máxima de prisão para vendedores de criptomoedas não registrados de três para 10 anos. Emendas anteriores introduziram obrigações anuais de reporte e penalidades mais altas para bolsas que operam sem licenças.
Alíquota de imposto de 20% pode ampliar o acesso dos investidores às criptomoedas
Para os investidores, o impacto mais claro é a reforma tributária. Atualmente, os ganhos em criptomoedas enfrentam uma alíquota máxima de 55%, enquanto ações e títulos são tributados a 20%. Com o Projeto de Lei das Criptomoedas, essa diferença diminuiria a partir de 2028.
Koichi Kano, chefe do QCP Group no Japão, disse que a nova abordagem traz clareza após anos de interpretações mistas em todo o mercado. A reforma também pode abrir caminho para fundos negociados em bolsas de criptomoedas reguladas.
A Bloomberg informou que o Japan Exchange Group espera que ETFs vinculados a criptomoedas possam começar a ser listados já no próximo ano, caso o arcabouço legal avance. Isso daria aos investidores locais acesso a produtos já usados em outros grandes mercados.
Bitcoin e Ether seriam os principais ativos posicionados para produtos ETF regulados sob o quadro planejado.
Esperanças de ETF aumentam à medida que projetos de stablecoin ganham impulso
Notavelmente, a abordagem de Cripto Ações está avançando à medida que grandes bancos constroem infraestrutura de ativos digitais. MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation e Mizuho Bank planejam transações de stablecoin ao vivo durante o ano fiscal de 2026.
As stablecoins permanecerão sob o marco de serviços de pagamento do Japão, separado do regime de valores mobiliários proposto. Para Bitcoin e Ether, entretanto, as novas regras podem apoiar uma supervisão mais rigorosa, tributação mais clara e uma participação institucional mais ampla.
Por enquanto, a mudança nas Ações Cripto marca uma grande virada regulatória para o mercado de ativos digitais do Japão.
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