Les banques développent des stablecoins comme Revolut, Visa, JPMorgan et la course aux rails de paiement

• Les banques développent des stablecoins alors que Revolut, Visa et JPMorgan se disputent les rails de paiement.
• Le visa teste le règlement de stablecoins sur sept jours alors que les réseaux de paiement étendent leur portée sur la chaîne.
• JPMorgan n’a pas de lancement actif de stablecoin, tandis que JPM Coin reste un dépôt tokenisé.

Les banques et les sociétés de paiement s’enfoncent davantage dans les stablecoins alors que 2026 devient une compétition sur le règlement numérique. Revolut a introduit l’EURR, Visa teste le règlement sur sept jours, et des groupes bancaires mondiaux développent des rails de paiement partagés basés sur la blockchain.

Le rôle de JPMorgan nécessite une distinction. La banque a récemment évalué si elle devait émettre un stablecoin, selon le Wall Street Journal, mais indique qu’aucun produit actif n’est en cours. Sa coin JPM en vie reste un dépôt tokenisé pour des clients institutionnels, et non un stablecoin.

Pourquoi les banques réenvisagent les stablecoins

Les banques privilégiaient auparavant les dépôts tokenisés car ces instruments maintiennent l’argent dans le système de dépôt réglementé. Cette situation évolue à mesure que les fintechs, les réseaux de cartes et d’autres entreprises non bancaires utilisent les stablecoins pour construire des services de paiement et de règlement plus rapides.

Un article du Wall Street Journal du 27 août a indiqué que les grandes et petites banques commençaient à adopter leurs propres stablecoins. Ce changement est à la fois défensif et stratégique. Un jeton externe largement utilisé pourrait affaiblir le contrôle des banques sur les dépôts, les données de paiement et les relations clients.

L’utilisation se rapproche également du commerce. Les dépenses liées aux cartes liées aux stablecoins ont atteint un record de 1 milliard de dollars en juillet, selon les données citées par Reuters.

Le fournisseur de paiements RedotPay prévoit que les dépenses annuelles de cartes atteindront 50 milliards de dollars d’ici 2028. Ce chiffre est une prévision de l’entreprise, et non un résultat de marché confirmé.

Revolut lance un déploiement progressif de l’EURR

Revolut offre l’un des exemples les plus clairs destinés aux consommateurs. Il a introduit l’EURR le 8 août pour les clients éligibles au Danemark, en Pologne et au Portugal. Le déploiement progressif d’Ethereum pourrait s’étendre plus tard en 2026.

La structure juridique est importante. Bridge Building, une société de Stripe, émet des EURR et est réglementée en tant qu’institution de monnaie électronique.

Revolut propose le jeton via son activité crypto réglementée. EURR porte la marque Revolut, mais Bridge est l’émetteur nommé.

EURR est conçu pour maintenir une valeur de 1 € et connecter les soldes fiduciaires, la crypto, les portefeuilles externes et les blockchains supportées. Cette portée est importante car Revolut sert plus de 75 millions de clients sur plus de 40 marchés. Les utilisateurs d’euros évitent également de s’exposer au dollar via USDT ou USDC.

Revolut a indiqué que les stablecoins liés à d’autres devises étaient en développement sous des voies réglementaires distinctes. Aucune date de lancement ni devise n’a été divulguée, donc l’EURR reste le seul stablecoin Revolut annoncé dans ce déploiement.

Visa teste le règlement du stablecoin sur sept jours

Visa suit une voie axée sur le réseau. Le 25 août, elle a rejoint BLOOM, une initiative dirigée par l’Autorité monétaire de Singapour. Le programme relie les systèmes conventionnels aux rails de paiement stablecoin, Nium étant le premier partenaire de règlement de Visa.

Le projet pilote singapourien examinera le règlement pendant les week-ends et jours fériés. Il prendra en charge les stablecoins réglementés garantis par les principales devises, y compris le dollar américain et les jetons en euro. Le test vise à donner aux institutions financières un accès plus rapide aux fonds sans supprimer les contrôles de sécurité et de conformité de Visa.

Ce travail prolonge une stratégie Visa plus large. L’entreprise a lancé la plateforme Visa Stablecoin en bêta limitée en juillet. Elle regroupe portefeuilles, connexions bancaires, outils d’approbation, frappe, remboursement et transferts dans un environnement géré, initialement en utilisant Open USD.

Visa a également étendu son projet pilote de règlement à neuf réseaux blockchain en avril. La société a rapporté un taux de règlement annualisé de 7 milliards de dollars, en hausse de 50 % par rapport au trimestre précédent. Visa construit une couche d’interopérabilité plutôt que de lancer un seul stablecoin émis par Visa.

JPMorgan n’a pas lancé de stablecoin

JPMorgan présente un modèle différent. La banque a récemment évalué si elle pouvait lancer un stablecoin, mais ces discussions étaient préliminaires. Un porte-parole a indiqué que JPMorgan n’avait pas de plans d’émission actuels et qu’il examinerait les options futures au fur et à mesure que la demande et la réglementation évolueront.

Sa pièce JPM existante est différente. Le produit, identifié par le ticker JPMD sur Base, représente un dépôt bancaire commercial et est réservé aux clients institutionnels agréés. Il supporte les paiements quasi instantanés, le mouvement de garanties et le règlement en chaîne.

Cette distinction concerne le risque de crédit et la régulation. Un stablecoin est normalement un passif émetteur distinct, adossé à des actifs de réserve.

JPM Coin reste un dépôt JPMorgan dans le cadre bancaire. Les deux modèles supportent le règlement programmable, mais ils ne donnent pas aux détenteurs la même revendication légale.

Les coentreprises bancaires élargissent la course

Au-delà des produits individuels, les grandes banques mettent en place des projets conjoints. Dix institutions ont commencé à explorer la monnaie numérique adossée à une réserve individuelle en octobre 2025.

Le groupe comprend Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi et Deutsche Bank. Goldman Sachs, MUFG, Santander, TD Bank et UBS sont également impliqués. Le produit de blockchain publique proposé se concentrerait sur les devises du G7.

Le WSJ a rapporté que l’initiative avait progressé et dépassé une douzaine d’institutions, dont Wells Fargo. Les discussions se concentreraient apparemment sur l’usage commercial, en commençant par un jeton en dollar avant d’éventuelles versions pour l’euro et d’autres versions du G7. Aucune pièce n’a été lancée, et l’adhésion finale ni le calendrier n’ont pas été confirmés publiquement.

Le consortium européen Qivalis propose un autre modèle. Il s’est étendu à 37 banques réparties dans 15 pays en mai et prévoit un stablecoin en euros entièrement réservé. Cependant, Qivalis cherchait toujours à obtenir l’autorisation de banque centrale néerlandaise fin août et n’émettait pas encore de monnaie électronique.

De plus petites banques américaines s’organisent également. Le 25 août, 39 associations bancaires d’État ont formé la BankChain Alliance. Le réseau appartenant à l’industrie vise un lancement en 2027 et vise à soutenir les stablecoins, les dépôts tokenisés, les paiements intelligents et le règlement automatisé.

Le vrai prix est le contrôle des rails de paiement

Le principal concours concerne l’infrastructure de paiement. Les banques relient les stablecoins aux dépôts et aux services de trésorerie. Visa et Revolut connectent les jetons aux réseaux existants.

La Banque des règlements internationaux a averti que les stablecoins font toujours face à des risques de parité, d’interopérabilité, d’intégrité financière et de souveraineté monétaire. Elle a privilégié les dépôts tokenisés pour la plupart des paiements quotidiens et de gros.

Revolut et Visa exploitent des programmes limités, tandis que JPMorgan n’a pas de lancement actif de stablecoin. Plusieurs entreprises bancaires sont également en cours de développement. Malgré cela, 2026 a rapproché les stablecoins des rails de paiement réglementés.

Apparenté: Les USDT et USDC sont-ils moins chers que les virements bancaires ? Ce que dit réellement le FMI