Les inquiétudes concernant la hausse des taux réapparaissent alors que PIMCO avertit que la guerre en Iran pourrait alimenter l’inflation

• PIMCO a averti que la Fed pourrait envisager un resserrement supplémentaire à mesure que les risques d’inflation continuent d’augmenter.
• Goldman Sachs a retardé les coupes budgétaires prévues de la Fed alors que les prix de l’énergie maintiennent l’inflation élevée.
• Les taux d’intérêt plus élevés et plus longs ont continué à exercer une pression sur les marchés crypto.

Pacific Investment Management Company (PIMCO) a averti que la Réserve fédérale pourrait ne pas être en mesure de baisser les taux d’intérêt alors que les pressions inflationnistes continuent d’augmenter suite à l’escalade du conflit américano-iranien et à la perturbation des marchés mondiaux de l’énergie. Cet avertissement est intervenu alors que les institutions financières réévaluaient les attentes concernant la politique monétaire après la fermeture du détroit d’Ormuz, qui a accru les inquiétudes concernant la hausse des prix du pétrole et la persistance de l’inflation.

Dan Ivascyn, directeur des investissements chez PIMCO, a déclaré que les perspectives d’inflation sont devenues plus complexes pour les décideurs qui tentent de ramener l’inflation à l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Selon Ivascyn, les mesures de resserrement deviennent déjà plus visibles en Europe, au Royaume-Uni et potentiellement au Japon, tandis qu’un resserrement supplémentaire aux États-Unis ne doit pas être exclu.

Ivascyn a déclaré que réduire les coûts d’emprunt dans les conditions actuelles pourrait aggraver les attentes d’inflation et exercer une pression supplémentaire sur les taux d’intérêt à plus long terme. Il a déclaré que les baisses de taux pourraient devenir « contre-productives » en raison de l’incertitude persistante autour de l’inflation et des attentes d’inflation, selon le FT.

Les gestionnaires d’actifs réévaluent les attentes de la Fed

Les propos de PIMCO faisaient suite à des propos similaires de la directrice générale de Franklin Templeton, Jenny Johnson, qui a déclaré que l’inflation pourrait rester difficile à contenir pour la Réserve fédérale. Johnson a déclaré que le contexte actuel de l’inflation pourrait limiter la capacité de la banque centrale à commencer à baisser les taux à court terme.

Goldman Sachs a également ajusté ses perspectives de politique monétaire, repoussant les attentes concernant les prochaines baisses de taux de la Réserve fédérale à décembre 2026 et mars 2027. La banque a indiqué que la hausse des prix de l’énergie liée à la situation géopolitique pourrait maintenir l’inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base près de 3 % tout au long de 2026.

La Réserve fédérale a maintenu son taux d’intérêt de référence entre 3,50 % et 3,75 % depuis janvier 2026, après avoir mis en place trois baisses de taux en 2025. Les données récentes sur l’inflation ont montré que les prix à la consommation ont augmenté de 0,9 % d’un mois à l’autre en mars, tandis que l’inflation annuelle a atteint 3,3 %.

Les marchés crypto subissent des pressions dues à des perspectives de taux plus élevés

La possibilité renouvelée d’un environnement de taux d’intérêt plus élevés et plus longtemps a accru la pression sur les actifs sensibles au risque, y compris les cryptomonnaies. Les acteurs du marché continuent de surveiller l’impact de l’inflation et des attentes de taux d’intérêt sur les conditions de liquidité sur les marchés des actifs numériques.

Le Bitcoin se négociait à 80 892,24 $ au moment du rapport, selon les données de CoinMarketCap. L’actif a enregistré un volume de trading sur 24 heures de 32,47 milliards de dollars et un gain quotidien de 0,11 %. Le Bitcoin est resté la plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, avec une valeur totale d’environ 1,62 billion de dollars.

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