Minutes du FOMC aujourd’hui : une Fed plus agressive va-t-elle pousser le dollar à la hausse face à l’EUR, la GBP et le JPY ?

• Le DXY affiche 102,535 alors que les traders évaluent si les minutes de la Fed soutiennent de nouvelles hausses de taux.
• L’EUR/USD se situe près du support 1,11766, tandis que la GBP/USD conserve le champ de bataille entre 1,32 et 1,33.
• L’USD/JPY se négocie près de 158,31, avec 159,040 et 160 marquant la principale zone de résistance haussière.

Le compte rendu du FOMC de septembre arrive à 14h ET, alors que le DXY teste la résistance et que les marchés évaluent le support pour un nouveau resserrement.

Les procès-verbaux du FOMC mettent en avant la rupture du DXY et la force du dollar

Les données CME FedWatch placent les cotes de hausse d’octobre à 21,6 % et celles de décembre à 67,4 %. Le compte rendu du FOMC de septembre pourrait fournir un éclairage supplémentaire sur les opinions des responsables concernant l’inflation, la nécessité d’un resserrement supplémentaire et la trajectoire future des taux d’intérêt.

Ces questions restent importantes car les projections de septembre placent l’inflation PCE 2026 à 3,7 %, au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale. Par conséquent, un large soutien à une nouvelle hausse, ou la crainte que la politique politique reste insuffisamment restrictive, renforcerait les attentes de taux américaines plus élevées.

Dans ce contexte de politique politique, le niveau de décision immédiat du DXY se situe à 102,198, tandis que 102,535 marque le pivot de rupture. Une rupture soutenue au-dessus de 102,535 renforcerait l’argument en faveur d’un passage à 103.

Cependant, l’action des prix seule fournirait une confirmation limitée. Une hausse des rendements du Trésor associée à une cassure renforcerait le signal en montrant que les attentes de taux évoluent avec le dollar.

Inversement, un balayage de liquidité au-dessus de 102,535 suivi d’une clôture sous 102,198 affaiblirait la structure de cassure (breakout). Dans ce scénario, l’attention se porterait sur un support à la baisse à 101,754 et 100,668.

L’EUR/USD et le GBP/USD font face à un support clé alors que le DXY se renforce

L’EUR/USD s’est négocié près de 1,11766 alors qu’il approchait d’un plus bas sur 17 mois, tandis que sa structure plus large a continué à montrer des échecs répétés du support et des sommets plus bas. Le support immédiat se situe près de 1,11612, et une rupture confirmée en dessous de ce niveau exposerait 1,10654, en particulier si les rendements du DXY et du Trésor augmentent ensemble.

Une telle combinaison renforcerait les attentes d’un écart de taux plus large entre les États-Unis et l’Europe et pourrait exercer une pression supplémentaire sur l’euro. Cependant, un langage plus indulgent de la Fed favoriserait plutôt un rejet du dollar et ouvrirait une marge de manœuvre pour une reprise à court terme de l’EUR/USD.

Parallèlement, la GBP/USD s’est négociée autour de 1,3202 et est restée sous une résistance importante. La région 1,32-1,33 reste donc le principal champ de bataille, tandis que le support immédiat se situe autour de 1,3181.

Une rupture sous cette zone de support exposerait le creux de juin près de 1,3140, surtout si la vigueur plus large du dollar persiste. Inversement, regagner 1,33 améliorerait la structure de reprise de la livre sterling et réduirait la pression immédiate à la baisse.

USD/JPY teste 159,50 alors que l’écart de rendement entre les États-Unis et le Japon attire l’attention

Pendant ce temps, le USD/JPY s’est négocié près de 158,158 alors que les rendements du Trésor restaient élevés. La résistance immédiate se situe autour de 158,517, suivie de 159,040 et 159,926. Si les attentes de taux américaines se renforcent parallèlement à la hausse des rendements des bons du Trésor, l’élargissement de l’écart de taux États-Unis-Japon pourrait offrir un soutien supplémentaire à la paire.

Une rupture nette au-dessus de 159,926 mettrait alors en lumière le niveau de 160, s’alignant sur la principale zone haussière de Sucden Financial. Cependant, la force du DXY sans une hausse correspondante des rendements des bons du Trésor fournirait une confirmation plus faible. Parallèlement, des attentes plus fortes de resserrement monétaire au Japon pourraient limiter de nouveaux gains dollar-yen.

En revanche, des minutes moins agressives de la Fed déstabiliseraient les perspectives techniques. Un rejet du DXY près de 102,535 pourrait soutenir des rebonds en EUR/USD et GBP/USD, tout en augmentant simultanément le risque de recul pour le USD/JPY. Dans ce scénario, la paire pourrait reculer vers 156,933, suivie du prochain support proche de 156,370.

Niveaux qui déterminent le mouvement post-FOMC

CAS BELLICISTE

Un resserrement supplémentaire du support, une hausse des rendements et une clôture du DXY au-dessus de 102,535 offriraient la confirmation la plus forte d’une vigueur plus large du dollar.

CAS MOINS BELLICISTE

Cependant, un rejet près de 102,535 déplacerait l’attention vers les rebonds des paires européennes et la baisse du support USD/JPY.

RÉSULTAT

GLOBAL : les minutes du FOMC pourraient orienter la direction, mais la clôture des niveaux, les rendements des bons du Trésor et les échecs de liquidité offrent une confirmation plus forte que le titre initial.

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