- Morgan Stanley Wealth Management s’est associé à Galaxy Digital pour s’étendre à la crypto.
- La banque permettra désormais aux clients éligibles de prêter des cryptos et de recevoir des actions crypto ETP au comptant.
- Les clients peuvent utiliser Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et Solana (SOL) pour obtenir une exposition aux ETP.
Morgan Stanley Wealth Management a annoncé un nouvel accord de recommandation avec Galaxy Digital. Cette initiative permet aux clients éligibles de prêter des cryptomonnaies à Galaxy et de recevoir en échange des actions de produits négociés en bourse de cryptomonnaies au comptant en échange, y compris le Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT).
Cette structure s’adresse aux investisseurs qui détiennent déjà des actifs numériques et souhaitent transférer une partie de cette exposition vers des produits d’investissement traditionnels sans passer par des processus de liquidation et d’achat séparés.
Alison Nest, responsable des produits de solutions d’investissement chez Morgan Stanley Wealth Management, a déclaré que la société développait depuis des années ses capacités en actifs numériques et considérait cet arrangement comme une nouvelle étape vers l’intégration de la crypto dans les portefeuilles grand public.
Les clients peuvent convertir la crypto en exposition aux ETP
Morgan Stanley fournira des ressources éducatives et orientera les clients éligibles vers Galaxy. Dans le cadre de Galaxy, les clients peuvent prêter des actifs numériques tels que Bitcoin, Ether et Solana.
Une fois que Galaxy détermine que le prêt peut être réglé via des actions ETP, elle coordonne une création en nature avec un participant autorisé. Ces actions sont ensuite directement transférées sur le compte du client.
Ce processus est conçu pour aider les investisseurs à passer des avoirs en cryptomonnaie à des produits réglementés tout en conservant ces actifs au sein de portefeuilles plus larges de gestion de patrimoine. Les clients peuvent également accéder aux capacités de marge et de prêt offertes par les comptes de courtage traditionnels.
Zane Glauber, responsable mondial de la distribution chez Galaxy, a déclaré que ce modèle offre une voie efficace et sécurisée pour les investisseurs cherchant une exposition crypto au comptant via des canaux institutionnels.
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Le temps d’intégration diminue et l’accès s’élargit
Cet arrangement répond à l’un des plus grands points de friction dans les transactions crypto institutionnelles. Les délais d’intégration actuels peuvent prendre plus de quatre semaines. Morgan Stanley et Galaxy estiment que ce nouveau processus pourrait réduire le temps d’intégration jusqu’à 75 % dans certains cas.
Galaxy réduit également l’exigence minimale de transaction pour les clients référés à Morgan Stanley. Initialement fixé à 25 millions de dollars, le seuil a été réduit à 5 millions de dollars.
Le minimum plus bas élargit l’accès aux investisseurs qualifiés et ouvre la porte à de petites institutions et family offices qui, auparavant, ne répondaient peut-être pas aux critères.
MSBT a connu une forte demande initiale
Cette annonce intervient après que le Bitcoin Trust de Morgan Stanley a enregistré l’un des débuts les plus solides parmi les produits Bitcoin spot américains.
Selon les données de SoSoValue, MSBT a attiré 193,6 millions de dollars d’entrées nettes entre le 8 avril et le 7 mai. Les actifs sous gestion ont atteint 239,6 millions de dollars au cours du premier mois du fonds.
L’ETF a enregistré 17 jours d’entrées et cinq séances avec des flux plats. Elle n’a enregistré aucun jour de sorties nettes durant cette période. Ce lancement a également marqué le premier ETF Bitcoin spot lancé par une grande banque américaine.
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