- Bitcoin reste près de 50 % en dessous de son pic, même si les analystes soutiennent que les tendances du marché à long terme favorisent la reprise.
- L’analyste Charlie Bilello affirme que les marchés haussiers ont historiquement duré environ cinq fois plus longtemps que les marchés baissiers.
- La montée de la liquidité américaine et les sommets historiques du marché boursier alimentent les spéculations sur un rattrapage du Bitcoin.
Le marché boursier américain continue de toucher de nouveaux sommets malgré les tensions géopolitiques et les préoccupations persistantes liées à l’inflation. Certains analystes du marché soutiennent que l’histoire favorise de longues périodes de croissance, les marchés haussiers durant bien plus longtemps que les ralentisses.
Cette tendance a également alimenté les spéculations selon lesquelles des actifs défaillants comme le Bitcoin pourraient éventuellement bénéficier d’un transfert de capital des investisseurs.
Les marchés haussiers ont un fort avantage historique
L’analyste de marché et commentateur financier Charlie Bilello a noté que les marchés haussiers ont historiquement duré environ cinq fois plus longtemps que les marchés baissiers.
Selon Bilello, le marché haussier moyen a enregistré des gains de 254 % sur environ cinq ans. En comparaison, les marchés baissiers ont enregistré des baisses moyennes de 31 % et ont généralement duré environ un an.
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Il a également souligné la force de l’économie dans son ensemble. L’expansion économique actuelle des États-Unis dure maintenant 71 mois depuis la récession due au COVID-19 en 2020. C’est plus long que la moyenne d’après-guerre, qui était d’environ 67 mois.
En examinant les données remontant à 1949, Bilello a déclaré qu’un nouveau marché baissier est inévitable. Cependant, il pense que le prochain marché haussier sera probablement plus fort et durera plus longtemps que la récession qui l’a précédé.
Il a ajouté que l’un des plus grands risques pour les investisseurs est de perturber les bénéfices de la capitalisation à long terme.
Russell 2000 et Dow atteignent un record de clôtures hebdomadaires
Le compte de commentaire du marché Bull Theory a mis en avant un autre signe de force dans les actions. L’indice Russell 2000 et le Dow Jones Industrial Average ont récemment enregistré leurs plus hautes clôtures hebdomadaires jamais enregistrées.
Ces gains sont survenus malgré les tensions persistantes impliquant l’Iran, les hausses de taux d’intérêt de la Banque du Japon et une inflation tenacement élevée aux États-Unis.
Depuis son fond le 31 mars, le Russell 2000 a grimpé de 24 %, ajoutant environ 640 milliards de dollars de valeur marchande. Durant la même période, le Dow Jones a augmenté de 15 %, augmentant la valeur combinée de ses 30 composantes d’environ 2 000 milliards de dollars.
Bull Theory a indiqué que les petites capitalisations en ont bénéficié car près de 40 % de la dette détenue par les sociétés Russell 2000 comporte des taux d’intérêt variables. En revanche, moins de 10 % de la dette des entreprises du S&P 500 est liée à des taux variables.
À mesure que les attentes de taux d’intérêt évoluent, les coûts d’emprunt pour les petites capitalisations s’ajustent plus rapidement. Cela les rend particulièrement sensibles aux changements de politique monétaire.
Le compte a également été comparé au rallye de la fin des années 1990, lorsque le Nasdaq Composite est passé d’environ 1 800 à près de 4 800 en seulement 15 mois avant d’atteindre son pic.
La hausse de la masse monétaire alimente l’optimisme du Bitcoin
L’analyste crypto Ash Crypto a évoqué un autre possible catalyseur pour les actifs numériques. Il a noté que la masse monétaire américaine a récemment atteint un record de 22,8 billions de dollars après une expansion de plus de 400 milliards de dollars en 2026.
Selon l’analyste, une grande partie de la nouvelle liquidité a jusqu’à présent été versée dans les actions. Cependant, il estime que Bitcoin pourrait également en bénéficier à terme, d’autant plus que les États-Unis restent un leader des flux d’ETF Bitcoin au comptant et des initiatives politiques axées sur la crypto.
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Ash Crypto a soutenu que le capital alterne souvent entre des actifs considérés comme surévalués vers ceux perçus comme sous-évalués. Avec Bitcoin toujours en dessous de son pic d’octobre près de 50 %, il estime que la cryptomonnaie pourrait être positionnée pour un fort rebond si une telle rotation a lieu.
Bitcoin reste profondément en dessous de ses sommets
Selon les données de CoinMarketCap, le Bitcoin se négocie à 63 478 $, en hausse de 1,41 % au cours des dernières 24 heures. Malgré ce gain récent, la cryptomonnaie reste en baisse de 31 % depuis le début de l’année et près de 50 % en dessous de son pic.
Le marché crypto au sens large a également rencontré des difficultés. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies s’élève actuellement à environ 2,2 000 milliards de dollars, bien en dessous du sommet de 4,2 000 milliards de dollars atteint l’an dernier.
Le sentiment des investisseurs reste faible. L’indice de la peur et de la cupidité des cryptomonnaies est à 21, après être tombé aussi bas que 8 plus tôt lors de la récession.
Pourtant, de nombreux commentateurs de marché soutiennent que l’histoire reste du côté des reconstructions à long terme. Les marchés haussiers ont généralement duré beaucoup plus longtemps et généré des gains nettement plus importants que les marchés baissiers qui les ont interrompus.
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