- Bitcoin bleibt fast 50 % unter seinem Höchststand, obwohl Analysten argumentieren, dass langfristige Markttrends eine Erholung begünstigen.
- Analyst Charlie Bilello sagt, dass Bullenmärkte historisch gesehen etwa fünfmal länger gehalten haben als Bärenmärkte.
- Steigende US-Liquidität und Rekordhochs am Aktienmarkt befeuern Spekulationen über eine Bitcoin-Aufholrallye.
Der US-Aktienmarkt erreicht trotz geopolitischer Spannungen und anhaltender Inflationssorgen weiterhin neue Höchststände. Einige Marktanalysten argumentieren, dass die Geschichte lange Wachstumsphasen begünstigt, wobei Bullenmärkte viel länger andauern als Abschwünge.
Der Trend hat auch Spekulationen befeuert, dass heruntergekommene Vermögenswerte wie Bitcoin letztlich von einer Verschiebung des Investorenkapitals profitieren könnten.
Bullenmärkte haben einen starken historischen Vorteil
Marktanalyst und Finanzkommentator Charlie Bilello stellte fest, dass Bullenmärkte historisch gesehen etwa fünfmal länger gehalten haben wie Bärenmärkte.
Laut Bilello hat der durchschnittliche Bullenmarkt über etwa fünf Jahre Gewinne von 254 % erzielt. Im Vergleich dazu haben Bärenmärkte durchschnittliche Rückgänge von 31 % erzielt und dauerten typischerweise etwa ein Jahr.
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Er wies auch auf die Stärke der Gesamtwirtschaft hin. Die aktuelle Wirtschaftsexpansion in den USA dauert nun seit 71 Monaten seit der COVID-19-Rezession im Jahr 2020. Das ist länger als der Durchschnitt von etwa 67 Monaten nach dem Zweiten Weltkrieg.
Mit Blick auf Daten aus dem Jahr 1949 sagte Bilello, dass ein weiterer Bärenmarkt unvermeidlich sei. Er glaubt jedoch, dass der nächste Bullenmarkt wahrscheinlich stärker sein und länger andauern wird als der davorgehende Abschwung.
Er fügte hinzu, dass eines der größten Risiken für Anleger darin besteht, die Vorteile des langfristigen Zinseszinses zu stören.
Russell 2000 und Dow erreichten wöchentliche Rekordabschlüsse
Der Marktkommentar-Account Bull Theory hob ein weiteres Zeichen von Stärke bei Aktien hervor. Sowohl der Russell 2000 Index als auch der Dow Jones Industrial Average verzeichneten kürzlich ihre höchsten wöchentlichen Schließungen.
Die Gewinne erfolgten trotz anhaltender Spannungen im Zusammenhang mit Iran, Zinserhöhungen durch die Bank of Japan und hartnäckig hoher US-Inflation.
Seit dem Tiefpunkt am 31. März ist der Russell 2000 um 24 % gestiegen und hat etwa 640 Milliarden US-Dollar Marktwert hinzugefügt. Im gleichen Zeitraum ist der Dow Jones um 15 % gestiegen und hat den Gesamtwert seiner 30 Komponenten um schätzungsweise 2 Billionen US-Dollar erhöht.
Bull Theory besagte, dass Small-Cap-Aktien profitiert haben, weil fast 40 % der von Russell 2000 betriebenen Schulden schwankende Zinssätze aufweisen. Im Gegensatz dazu sind weniger als 10 % der Verschuldungen von S&P-500-Unternehmen an variable Zinsen gebunden.
Da sich die Zinserwartungen ändern, passen sich die Kreditkosten für Small-Cap-Unternehmen schneller an. Das macht sie besonders empfindlich gegenüber Veränderungen in der Geldpolitik.
Der Account wurde auch mit der Rallye der späten 1990er Jahre verglichen, als der Nasdaq Composite innerhalb von nur 15 Monaten von etwa 1.800 auf fast 4.800 anstieg, bevor er seinen Höchststand erreichte.
Steigende Geldmenge befeuert den Bitcoin-Optimismus
Der Krypto-Analyst Ash Crypto verwies auf einen weiteren möglichen Katalysator für digitale Vermögenswerte. Er stellte fest, dass die US-Geldmenge kürzlich einen Rekordwert von 22,8 Billionen US-Dollar erreicht hatte, nachdem sie 2026 um mehr als 400 Milliarden Dollar gestiegen war.
Laut dem Analysten ist ein Großteil der neuen Liquidität bisher in Aktien geflossen. Er glaubt jedoch, dass Bitcoin letztlich ebenfalls profitieren könnte, insbesondere da die Vereinigten Staaten weiterhin führend bei den Spot-Bitcoin-ETF-Zuflüssen und kryptofokussierten politischen Initiativen sind.
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Ash Crypto argumentierte, dass das Kapital oft von Vermögenswerten, die als überbewertet gelten, zu solchen rotiert, die als unterbewertet gelten. Da Bitcoin immer noch fast 50 % unter seinem Oktober-Höchststand liegt, glaubt er, dass die Kryptowährung für eine starke Aufholrallye positioniert sein könnte, falls eine solche Rotation stattfindet.
Bitcoin bleibt tief unter seinen Höchstständen
Laut Daten von CoinMarketCap wird Bitcoin bei 63.478 $ gehandelt, was einem Anstieg von 1,41 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Trotz des jüngsten Zustiegs bleibt die Kryptowährung im bisherigen Jahresverlauf um 31 % und fast 50 % unter ihrem Höchststand.
Auch der breitere Kryptomarkt hat zu kämpfen. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen liegt derzeit bei etwa 2,2 Billionen US-Dollar, deutlich unter dem Höchststand von 4,2 Billionen US-Dollar, das im letzten Jahr erreicht wurde.
Die Anlegerstimmung bleibt schwach. Der Crypto Fear and Greed Index liegt bei 21, nachdem er zu Beginn des Abschwungs bis zu 8 gefallen war.
Dennoch argumentieren viele Marktkommentatoren, dass die Geschichte auf der Seite langfristiger Erholungen bleibt. Bullenmärkte hielten typischerweise viel länger an und erzielten deutlich größere Gewinne als die Bärenmärkte, die sie unterbrochen hatten.
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