Goldman Sachs подаёт заявку на ETF с доходом от биткоина

• Goldman Sachs представляет биткоин-ETF, который сочетает ценовую экспозицию с доходом от опционных стратегий.
• Новый ETF стремится получать стабильную доходность даже при колебании цен на биткоин или остаётся на уровне.
• Растущая конкуренция подталкивает компании Уолл-стрит добавлять инвестиционные продукты, ориентированные на доход.

Goldman Sachs подал предложение по созданию нового инвестиционного продукта, ориентированного на Биткоин, под названием «Bitcoin Premium Income ETF». Это сигнализирует о том, что банк всё активнее вовлечён в криптовалюту по мере конкуренции крупных финансовых компаний.

Согласно заявлению в SEC, в отличие от ETF, который инвестирует только в биткоин и получает прибыль от повышения или снижения цены, этот ETF также стремится генерировать доход своим держателям.

Дополнительный доход будет достигнут с помощью различных стратегий, связанных с опционами. В отличие от чистой ставки на рост стоимости биткоина, ETF будет получать прибыль в обоих направлениях.

Как работает стратегия покрытого колла

Фонд будет иметь доступ к биткоину и акциям других фондов, связанных с ним. Такое сочетание позволяет фонду быть в некоторой степени гибким, но при этом оно остаётся тесно коррелирующей с движениями рынка биткоина.

Доход будет генерироваться с помощью стратегии колл-опционов, что означает получение дохода через соглашения о продаже активов в обмен на выплату премии.

Эта схема работает лучше всего, когда рынок стабилен или движется медленно. Даже если цена биткоина не растёт значительно, фонд всё равно может получать стабильный доход от этих комиссий за опционы.

Однако есть и обратная сторона. Если цена биткоина внезапно вырастет, фонду, возможно, придётся продать свои активы по заранее согласованной цене, что позволит ему упустить часть крупных прибыли во время сильного ралли.

Растущая конкуренция в продуктах дохода от биткоина

Шаг Goldman подчёркивает растущую конкуренцию в ETF, связанных с криптовалютами, поскольку компании смещают фокус за пределы простых стратегий, ориентированных на доход. BlackRock также готовит аналогичный продукт под брендом iShares, который, как ожидается, будет следовать активно управляемой модели с более высокими комиссиями, чем у спотовых биткоин-фондов.

Тем временем Morgan Stanley вышла на рынок с собственным предложением, что усиливало давление на конкурентов с целью расширения ассортимента.

Документ также показывает постепенное изменение позиции Goldman Sachs. Генеральный директор Дэвид Соломон заявил, что владеет «очень мало, но немного» биткоином и продолжает изучать этот актив. «Я наблюдаю за биткоином», — сказал он, выделяя токенизацию как ключевую долгосрочную тенденцию.

Связано: Morgan Stanley запускает MSBT на фоне углубляющейся войны комиссий за Bitcoin ETF