XRP демонстрирует смешанные рыночные сигналы, несмотря на падение валютных резервов

• 30-дневный коэффициент Шарпа XRP падает до -0,29, поскольку доходность с учётом риска остаётся слабой.
• Резервы XRP Binance сократились почти на 100 миллионов токенов, что отражает снижение предложения на бирже.
• Показатели нейтральных деривативов показывают активную торговлю без признаков сильного стресса кредитного плеча.

XRP торгуется примерно от $1.04 до $1.08 на момент публикации, поскольку несколько рыночных индикаторов указывают на противоречивые направления. Импульс, скорректированный с учётом риска, остаётся слабым, реализованные убытки углубляются, а активность деривативов в целом в норме.

Тем временем валютные резервы на основных платформах снижаются, что снижает немедленно доступное предложение. В совокупности данные описывают давление на рынок, но не вызывающий подтверждённого поворота.

Доходность с учётом риска остаётся под давлением

По данным аналитика CryptoQuant Arab Chain, 30-дневный коэффициент Шарпа XRP на Binance упал до -0,29, что указывает на то, что недавняя доходность не компенсировала инвесторам предполагаемую волатильность. Z-Score Sharpe, сейчас близок к -1,57, дополнительно размещает скорректированную с учётом риска показатели актива значительно ниже исторического среднего.

Arab Chain также отметила, что семидневный импульс Шарпа остаётся отрицательным примерно на уровне -0,09. Это говорит о том, что недавние попытки отбора ещё не дали значимого улучшения качества или стабильности возвратов.

Тем временем 90-дневное скользящее среднее реализованного коэффициента прибыли к убытку от Glassnode снизилось до самого низкого уровня с августа 2022 года. Это снижение сигнализирует о растущем давлении на участников рынка, при этом растущая доля инвесторов закрывает позиции с убытками.

Активность производных не показывает экстремального напряжения

Несмотря на слабую спотовую динамику, данные по деривативам не указывают на сильный рыночный стресс. Дисбаланс постоянного объёма Binance составляет примерно 0,51, а 30-дневный Z-Score близок к 0,17. Оба показателя остаются близкими к нормальным условиям, наблюдавшимся за последний месяц.

Согласно анализу CryptoQuant, вечная торговля продолжает составлять значительную долю рыночной активности. Однако нынешний дисбаланс не является исторически необычным. Таким образом, цифры показывают устойчивое участие деривативов без признаков чрезмерно агрессивной спекуляции.

Это различие важно, учитывая, что риски ликвидации обычно возрастают, когда позиционирование с кредитным плечем выходит далеко за рамки исторических норм. В этом случае почти нейтральный Z-Score не подтверждает, что трейдеры накопили необычно экстремальный уровень экспозиции деривативов.

Валютные резервы снижаются из-за сохранения слабости цен

Хотя условия производных производных остаются относительно стабильными, данные по валютным резервам указывают на постепенное сокращение доступного предложения. Баланс XRP Binance снизился с 2,78 миллиарда токенов 12 мая до примерно 2,68 миллиарда 25 июня. Снижение на 100 миллионов токенов означает снижение почти на 3,6%.

Меньшие снижения также были зафиксированы на других крупных биржах. Резервы XRP Upbit сократились примерно с 2,51 миллиарда до 2,48 миллиарда, а баланс Bybit сократился с примерно 92 миллионов до 82 миллионов. Хотя Binance показала наибольшее абсолютное снижение, Bybit зафиксировал самый резкий процентный спад за тот же период.

В целом, падение биржевых балансов может быть конструктивным, потому что уменьшает количество XRP , доступного для торговли. Однако сами по себе выводы из резерва не гарантируют скорого восстановления цены. Для поддержки устойчивого восстановления потребуется более сильный спрос на спотовых рынках, более высокая ликвидность и улучшение настроений на рынке.

Падающие балансы на бирже могут быть полезны, так как уменьшают количество XRP, доступного для торговли. Однако одни только выводы из резерва не гарантируют восстановление цены. Для поддержки устойчивого восстановления потребуется более сильный спрос на спотовых рынках, улучшение ликвидности и более широкое доверие рынка.

В совокупности показатели показывают смешанную картину. Снижение валютных резервов указывает на постепенное ужесточение доступного предложения, в то время как слабая доходность с учётом риска, высокие реализованные убытки и приглушённый импульс свидетельствуют о том, что более широкие рыночные условия продолжают испытывать давление. Хотя активность деривативов остаётся относительно стабильной, данные пока не свидетельствуют о явном сдвиге в текущей тенденции.

Связано: Резервы Binance XRP сократились на 100 млн долларов из-за притока ETF для роста интереса рынка