- Bitcoin fiel vom 22. bis 23. Mai und fiel unter die Marke von 12 Millionen Yen.
- Das ARMA-Gesetz würde eine strategische Bitcoin-Reserve schaffen, aber Berichten zufolge fehlt ihm ein festes Kaufmandat von 1 Million BTC.
- Optionsdaten zeigten, dass das Put-Call-Verhältnis auf 100,62 anstieg, was auf eine stärkere Absicherungsnachfrage hinweist.
Bitcoin ging unter Druck ins Wochenende, nachdem die politischen Erwartungen abgekühlt waren und Marktdaten stärkere Verkäufe an Spot- und Derivateplattformen zeigten. Diese Bewegung drückte BTC unter 12 Millionen Yen, ein zentrales psychologisches Niveau für japanische Händler, während dollarbasierte Charts den Preis in der Mitte von 75.000 $ zeigten.
Aktuelle Marktdaten analysieren den japanischen Marktbericht, die Enttäuschung über ARMA, Bedenken rund um Trump Media Transfers und die Warnzeichen in Futures- und Optionsdaten, während Händler die nächsten US-Termine der Makro- und Kryptopolitik beobachten.
Politische Hoffnungen schwinden, während Bitcoin abrutscht
Bitcoin fiel zwischen dem 22. Mai und dem Morgen des 23. Mai, wobei das Marktdiagramm von CoinPost BTC nahe 75.378 $ zeigte, nachdem es etwa 75.133 $ erreicht hatte. Der Preis sank stetig von der 78.000-Dollar-Region, während der Verkaufsdruck im Verlauf der Sitzung zunahm.
Ein wichtiger Auslöser kam aus der neuen Diskussion über die US-Bitcoin-Reserve. Abgeordneter Nick Begich brachte zusammen mit Co-Vorsitzenden Jared Golden den American Reserve Modernization Act, bekannt als ARMA, ein. Das Gesetz zielt darauf ab, eine formelle Strategische Bitcoin-Reserve einzurichten und das bundesstaatliche digitale Vermögensmanagement zu modernisieren.
Der japanische Bericht sagte jedoch, dass Händler eine stärkere Sprache erwartet hätten, darunter eine klare Verpflichtung für die Regierung, 1 Million BTC zu kaufen. Diese Erwartung verschwand, nachdem der Entwurf offenbar mehr auf die langfristige Behandlung staatlich gehaltener Bitcoin und einen haushaltsneutralen Ansatz fokussierte. Ein separater Bericht besagte, dass der Vorschlagein direktes Kaufziel von 1 Million BTC fallen ließ, was die Enttäuschung beim Verkauf verschärfte.
Unterdessen kam ein weiterer Druckpunkt von der Trump Media and Technology Group. Jüngste Berichte besagten, dass das Unternehmen 2.650 BTC im Wert von etwa 205 Millionen Dollar an Crypto.com überwies, während es erklärte, die Münzen nicht verkauft zu haben. Die Übertragung erhöhte weiterhin die Marktvorsicht, insbesondere da Händler bereits große Unternehmens-Bitcoin-Inhaber beobachteten.
Auch die regulatorischen Erwartungen haben sich geschwächt. Der japanische Bericht stellte fest, dass auch nach Fortschritten im Senatsausschuss für Banken weiterhin Unsicherheit rund um den CLARITY Act besteht. Der Gesetzentwurf steht weiterhin vor Ethikdebatten und vollständigen Senatsverfahren, wobei die Demokraten Bedenken wegen Interessenkonflikten im Zusammenhang mit Trump-bezogenen Krypto-Aktivitäten äußern. Diese Unsicherheit belastete den breiteren politischen Optimismus.
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Spot- und Futures-Charts zeigen Verkaufsdruck
Die Marktstruktur bestätigte die schwächere Stimmung. Das Buy-versus-Sell-Chart von CoinPost zeigte während der Sitzung vom 22. bis 23. Mai wiederholten Druck auf der Verkaufsseite sowohl auf dem Spot- als auch auf dem Derivatemarkt. Rote Balken dominierten mehrere Abschnitte, besonders nach dem abendlichen Ausverkauf.
Der Spot-Verkaufsdruck war zuerst sichtbar, aber Derivate folgten mit stärkeren Verkaufsschubs. Das ist wichtig, weil Schwäche in beiden Märkten oft eine breitere Risikominderung widerspiegelt, nicht nur kurzfristige Futures-Positionierung.
Das CoinPost-Terminal-Diagramm zeigte außerdem, dass BTC in einem kontrollierten, aber anhaltenden Muster nach unten driftet. Price konnte den Bereich von 77.000 Dollar nicht halten, rutschte dann auf 76.000 Dollar ab, bevor er den niedrigen Bereich von 75.000 Dollar testete. Die Heatmap des Charts deutete darauf hin, dass die Liquidität unter den jüngsten Kerzen konzentriert war, wobei BTC bei den neuesten Daten nahe 75.378 $ lag.
Die CME-Position fügte ein weiteres Warnsignal hinzu. Das COT-Diagramm zeigte, dass das offene Interesse gegenüber früheren Mai-Niveaus nachließ. Ein Rückgang des offenen CME-Interesses kann darauf hindeuten, dass institutionelle Teilnehmer die Exposition reduzieren oder neue Risiken vor größeren Ereignissen reduzieren.
Nettopositionspanels zeigten zudem gehebelte Fonds mit einem größeren Short-Side-Profil als Vermögensverwalter. Vermögensverwalter blieben langfristiger ausgerichtet, aber der Long-gegen-Short-Prozentsatz schwächte sich gegenüber früheren Niveaus ab. Hebelnde Fonds hingegen zeigten bis Ende Mai einen steigenden Short-Anteil.
Diese Mischung deutet auf einen Markt hin, in dem langfristige Allokatoren noch nicht vollständig ausgeschieden sind, während aktive und gehebelte Händler defensiver werden. Es hilft auch zu erklären, warum Bitcoin nach der Enttäuschung der Politik Schwierigkeiten hatte, die Zone von 76.000 bis 77.000 Dollar zu verteidigen.
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Optionshändler fügen Abwärtsschutz hinzu
Optionsdaten zeigten die deutlichste Veränderung im Risikomanagement. Deribit BTC Options Open Interest zeigte BTC bei etwa 75.384 $, mit Call-Open-Interest bei 232.340 und Put Open Interest bei 158.621. Das Put-Call-Verhältnis stieg auf 100,62, ein Plus von 4 %, was eine stärkere Nachfrage nach Abwärtsschutz zeigt.
Das Diagramm zeigte bemerkenswertes offenes Interesse in der Nähe des 75.000-Dollar-Ausübungskurses, wo der Preis gehandelt wurde, sowie starke Aktivität um nahegelegene Abwärtsniveaus. Die Nachfrage stieg, als der Spotpreis fiel, was darauf hindeutet, dass Händler sich gegen eine tiefere Bewegung absicherten, anstatt nach oben zu jagen.
Das Call-Interesse blieb absolut größer, aber das steigende Put-Call-Verhältnis zeigte eine Veränderung des Tons. Die Händler waren nicht mehr nur für eine politikgetriebene Rallye positioniert. Stattdessen achteten sie mehr auf das Abwärtsrisiko, bevor die nächsten Katalysatoren einsetzten.
Kurzfristige Daten sind jetzt wichtig. Der japanische Bericht hob den ISM-Fertigungsindex vom 1. Juni, den US-Arbeitsmarktbericht vom 5. Juni und die zweite Juniwoche für die erwartete Senatsdebatte zum CLARITY Act hervor. Diese Ereignisse können die Zinserwartungen, die Risikobereitschaft und die Stimmung in der Kryptopolitik beeinflussen.
Für Bitcoin ist die technische Zone jetzt eng. Das Halten des 75.000-Dollar-Bereichs könnte den Markt nach der jüngsten Enttäuschung stabilisieren. Ein Durchbruch unter diesen Bereich würde eine geringere Liquidität offenbaren und den Handel mit defensiven Optionen stärken.
Eine Erholung auf 76.800–77.000 US-Dollar würde den unmittelbaren Druck verringern, aber Bitcoin benötigt wahrscheinlich stärkere politische Klarheit oder makroökonomische Unterstützung, um wieder an Schwung zu gewinnen. Derzeit zeigen die Diagramme einen Markt, der sich vom Optimismus der Reserveforderungen zu Vorsicht bewegt hat, mit aktiven Spotverkäufern, einer Abkühlung der CME-Exposition und Optionshändlern, die zusätzlichen Schutz bieten.
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