- Die HK Securities Group fordert SFC auf, die Regeln für virtuelle Vermögenswerte zu lockern, Compliance-Kosten zu senken und den CVAP-Prüfungsprozess zu vereinfachen.
- Regulierungsbehörden prüfen Änderungen bei CVAP, einschließlich optionaler Kurse und niedrigerer Gebühren, angesichts von Unsicherheiten in der Lizenzierung.
- Die Branche fordert Krypto-Derivate, klarere Regeln und geringere Compliance-Belastungen, um den Hongkonger Hub zu stärken.
Die Securities and Futures Professionals Association von Hongkong hat die Securities and Futures Commission (SFC) aufgefordert , ihren regulatorischen Rahmen für virtuelle Vermögenswerte zu verfeinern. Die Gruppe fordert niedrigere Compliance-Kosten, Verbesserungen der Virtual Asset Platform Practitioner Examination (CVAP) und klarere Leitlinien zu mehreren regulatorischen Fragen.
Die Anträge folgten auf ein kürzliches Treffen zwischen der Vereinigung und den Finanzaufsichtsbehörden Hongkongs. Zu den Teilnehmern gehörten der Unterstaatssekretär für Finanzdienstleistungen und das Finanzministerium, Chan Ho-lim, sowie Vertreter der Intermediaries Division der SFC.
Laut der Vereinigung stimmte die SFC zu, mehrere Verbesserungen am CVAP-Qualifikationssystem voranzutreiben. Dazu gehören die Trennung der Prüfung von den verpflichtenden Kursen, die Bereitstellung offizieller Lernmaterialien und die Reduzierung der Prüfungsgebühren. Die Aufsichtsbehörde deutete außerdem darauf hin, dass Kandidaten die Prüfung möglicherweise möglicherweise ablegen, ohne vorher Schulungen absolviert zu haben.
Die Vereinigung erklärte jedoch, dass die Gespräche mit der SFC, den Finanzdienstleistungen und dem Treasury Bureau zu ungelösten Fragen fortgesetzt werden. Dazu gehören Selbstverwahrungsregeln für Private-Equity-Fonds, Vorschriften zur Zahlung virtueller Vermögenswerte sowie die Unterscheidung zwischen Technologieanbietern und regulierten Finanzaktivitäten.
Die Branche strebt niedrigere Compliance-Kosten an
Die Vereinigung erklärte, dass mehrere Teile des neuen virtuellen Asset-Rahmens Hongkongs weiterhin zu weit gefasst sind. Sie argumentierte, dass der Mangel an Klarheit operative Unsicherheit für Unternehmen schafft, die in den Sektor einsteigen.
Zu den Anliegen der Branche gehört die Abschaffung der bisherigen Mindestbefreiung von 10 % für virtuelle Vermögensverwaltung. Die Gruppe kritisierte auch die sofortige Umsetzung der neuen Regeln ohne Übergangszeit.
Obwohl der Rahmen nun in Kraft ist, sagten Marktteilnehmer, dass wichtige Details weiterhin unklar sind. Sie fordern mehr Klarheit über Lizenzanforderungen, erlaubte Geschäftsaktivitäten und Vermögensallokationsregeln.
Lizenzierte Betreiber von virtuellen Vermögensplattformen sehen sich ebenfalls steigenden Compliance-Kosten gegenüber. Der Verband forderte die Regulierungsbehörden auf, einen flexibleren Ansatz zu verfolgen, indem sie Anforderungen für Cold- und Hot-Wallet-Zuweisungen, Versicherungsdeckung, Hardware-Verschlüsselung und On-Chain-Transferverfahren überprüfen.
Die Gruppe erklärte, dass die Reduzierung unnötiger operativer Belastungen dazu beitragen würde, lizenzierte Plattformen für den Handel mit virtuellen Vermögenswerten wettbewerbsfähig zu bleiben und gleichzeitig den Investorenschutz zu gewährleisten.
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Forderungen nach klareren Lizenzierungsrichtlinien
Ein weiteres Hauptthema war die regulatorische Behandlung von Technologieunternehmen, die die digitale Asset-Branche bedienen.
Die Vereinigung forderte die Aufsichtsbehörden auf, klar zwischen Unternehmen zu unterscheiden, die Technologieinfrastruktur anbieten, und solchen, die regulierte Finanzaktivitäten durchführen. Es argumentierte, dass Unternehmen, die weder Kundenvermögen halten noch transaktionsbasierte Gebühren einziehen, nicht automatisch Lizenzen benötigen sollten.
Branchenvertreter forderten zudem Klassifizierungsrichtlinien für Geschäftsmodelle wie Softwareentwicklung, Technologieintegration, Transaktionsunterstützung und Beratungsdienste an. Sie sagten, klarere Definitionen würden die regulatorische Unsicherheit verringern.
Unterdessen räumte die SFC ein, dass sie mit Personalmangel und Rekrutierungsproblemen konfrontiert ist, da Anträge auf Lizenzierung virtueller Vermögenswerte weiterhin zunehmen. Der Verband forderte die Aufsichtsbehörde auf, klarere Genehmigungsfristen und meilensteinbasierte Überprüfungsprozesse zu veröffentlichen, damit Unternehmen Personal und Kapitalzuweisung besser planen können.
Die Branche will mehr Kryptoprodukte
Die Vereinigung forderte die Regulierungsbehörden außerdem auf, den Markt für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong zu erweitern, indem sie die Zulassungen für Krypto-Derivate beschleunigen.
Derzeit können Privatanleger nur fünf genehmigte Kryptowährungen handeln: Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Chainlink und Solana. Sie sind zudem auf Long-Only-Positionen beschränkt und können keinen Zugang zu Absicherungsinstrumenten erhalten.
Branchenakteure glauben, dass Krypto-Derivate Hongkongs Position als globales Zentrum für digitale Vermögenswerte stärken würden. Sie sagten außerdem, die Produkte würden Anlegern fortschrittlichere Werkzeuge zum Risikomanagement bieten.
Das Treffen behandelte auch die Regulierung von Unternehmen zur Bezahlung virtueller Vermögenswerte. Dazu gehörten Unternehmen, die unter Money Service Operator (MSO)-Lizenzen arbeiteten und groß angelegte Krypto-Zahlungsdienste ermöglichten. Der Verband bat um klarere Leitlinien darüber, welche Regulierungsbehörden diese Aktivitäten überwachen, und forderte einen formellen Umsetzungsplan.
Darüber hinaus diskutierten die Teilnehmer operative Standards für Selbstverwahrungsvereinbarungen durch Private-Equity-Fonds. Zu den Themen gehörten Vermögenstrennung, Zugriffskontrollen, Prüfungsanforderungen und ob eine vorherige Benachrichtigung an chinesische Regulierungsbehörden erforderlich wäre.
Mit Blick auf die Zukunft tauschten der Verband und die Regulierungsbehörden auch Ansichten zu neuen Risiken aus Quantencomputing, künstlicher Intelligenz-Governance und grenzüberschreitenden digitalen Yuan-Settlements aus. Der Verband erklärte, dass er weiterhin Compliance-Workshops und Policy Briefings anbieten wird, während sich Hongkongs regulatorischer Rahmen für virtuelle Vermögenswerte weiterentwickelt.
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