- O grupo de valores mobiliários de Hong Kong incentiva a SFC a flexibilizar as regras de ativos virtuais, reduzir custos de conformidade e simplificar o processo de exame CVAP.
- Os reguladores consideram mudanças no CVAP, incluindo cursos opcionais e taxas mais baixas, em meio à incerteza sobre o licenciamento.
- A indústria pede derivativos de criptomoedas, regras mais claras e menores encargos de conformidade para impulsionar o hub de Hong Kong.
A Associação de Profissionais de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong instou a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) a refinar seu marco regulatório de ativos virtuais. O grupo quer custos de conformidade mais baixos, melhorias no Exame de Praticante da Plataforma de Ativos Virtuais (CVAP) e orientações mais claras sobre várias questões regulatórias.
Os pedidos ocorreram após uma recente reunião entre a associação e os reguladores financeiros de Hong Kong. Os participantes incluíram o Subsecretário de Serviços Financeiros e do Tesouro, Chan Ho-lim, além de representantes da Divisão de Intermediários da SFC.
Segundo a associação, a SFC concordou em buscar várias melhorias no sistema de qualificação CVAP. Isso inclui separar o exame dos cursos obrigatórios, fornecer materiais oficiais de estudo e reduzir as taxas de exame. O regulador também indicou que os candidatos poderão, eventualmente, fazer o exame sem antes concluir os cursos de treinamento.
No entanto, a associação afirmou que as discussões continuarão com a SFC, os Serviços Financeiros e o Departamento do Tesouro sobre questões não resolvidas. Essas regras incluem regras de autocustódia para fundos de private equity, regulamentações de pagamento de ativos virtuais e a distinção entre provedores de tecnologia e atividades financeiras reguladas.
Indústria busca custos de conformidade mais baixos
A associação afirmou que várias partes do novo arcabouço de ativos virtuais de Hong Kong continuam sendo amplas demais. Argumentou que a falta de clareza está criando incerteza operacional para as empresas que entram no setor.
Entre as preocupações do setor está a remoção da anterior isenção mínima de 10% para investimento na gestão de ativos virtuais. O grupo também criticou a implementação imediata das novas regras sem um período de transição.
Embora o arcabouço esteja em vigor, os participantes do mercado disseram que detalhes importantes ainda não estão claros. Eles buscam maior clareza sobre os requisitos de licenciamento, atividades comerciais permitidas e regras de alocação de ativos.
Operadores licenciados de plataformas de ativos virtuais também enfrentam custos crescentes de conformidade. A associação incentivou os reguladores a adotarem uma abordagem mais flexível, revisando os requisitos para alocações de carteiras frias e quentes, cobertura de seguros, criptografia de hardware e procedimentos de transferência on-chain.
O grupo afirmou que reduzir os encargos operacionais desnecessários ajudaria as plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas a permanecerem competitivas, mantendo a proteção dos investidores.
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Pedidos por Orientações de Licenciamento Mais Claras
Outro tema importante foi o tratamento regulatório das empresas de tecnologia que atendem à indústria de ativos digitais.
A associação pediu aos reguladores que distinguissem claramente entre empresas que fornecem infraestrutura tecnológica e aquelas que realizam atividades financeiras reguladas. Argumentou que empresas que não possuem ativos de clientes nem cobram taxas baseadas em transações não deveriam exigir automaticamente licenças.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});Representantes da indústria também solicitaram diretrizes de classificação para modelos de negócios, como desenvolvimento de software, integração tecnológica, suporte a transações e serviços de consultoria. Eles disseram que definições mais claras reduziriam a incerteza regulatória.
Enquanto isso, a SFC reconheceu que enfrenta falta de pessoal e desafios de recrutamento, à medida que as solicitações de licenciamento de ativos virtuais continuam a aumentar. A associação instou o órgão regulador a publicar prazos de aprovação mais claros e processos de revisão baseados em marcos, para que as empresas possam planejar melhor a equipe e a alocação de capital.
Indústria quer mais produtos cripto
A associação também instou os reguladores a expandirem o mercado de ativos virtuais de Hong Kong, acelerando as aprovações para derivativos cripto.
Atualmente, investidores de varejo podem negociar apenas cinco criptomoedas aprovadas: Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Chainlink e Solana. Eles também são limitados a posições apenas longas e não podem acessar instrumentos de hedge.
Os participantes do setor acreditam que derivativos cripto fortaleceriam a posição de Hong Kong como um polo global de ativos digitais. Eles também disseram que os produtos dariam aos investidores ferramentas de gestão de risco mais avançadas.
A reunião também abordou a regulamentação dos negócios de pagamento de ativos virtuais. Isso incluiu empresas operando sob licenças de Operador de Serviços Monetários (MSO) enquanto facilitavam serviços de pagamento em criptomoedas em grande escala. A associação solicitou orientações mais claras sobre quais reguladores supervisionam essas atividades e pediu um roteiro formal de implementação.
Além disso, os participantes discutiram padrões operacionais para acordos de autocustódia por fundos de private equity. Os tópicos incluíam segregação de ativos, controles de acesso, requisitos de auditoria e se seria necessária notificação prévia aos reguladores chineses.
Olhando para o futuro, a associação e os reguladores também trocaram opiniões sobre riscos emergentes decorrentes da computação quântica, governança de inteligência artificial e acordos transfronteiriços de yuans digitais. A associação afirmou que continuará oferecendo oficinas de conformidade e briefings de políticas à medida que o arcabouço regulatório de ativos virtuais de Hong Kong evolui.
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