Гонконгская индустрия ценных бумаг призывает SFC смягчить правила по виртуальным активам

• HK Securities Group призывает SFC упростить правила по виртуальным активам, сократить расходы на соответствие и упростить процесс проверки CVAP.
• Регуляторы рассматривают изменения в CVAP, включая дополнительные курсы и снижение платы, на фоне неопределённости в лицензировании.
• Отрасль требует криптовалютных деривативов, более чётких правил и снижения нагрузки по соблюдению требований для развития гонконгского хаба.

Ассоциация специалистов по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга призвала Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) уточнить свою регуляторную базу виртуальных активов. Группа требует снижения затрат на соблюдение требований, улучшений в экзамене практиков виртуальной платформы активов (CVAP) и более чётких рекомендаций по ряду регуляторных вопросов.

Запросы последовали за недавней встречей ассоциации с финансовыми регуляторами Гонконга. Среди участников были заместитель министра финансовых услуг и казначейства Чан Хо-лим, а также представители отдела посредников SFC.

По данным ассоциации, SFC согласилась реализовать ряд улучшений системы квалификации CVAP. К ним относятся отделение экзамена от обязательных учебных курсов, предоставление официальных учебных материалов и снижение экзаменационных сборов. Регулятор также указал, что кандидаты могут в конечном итоге сдавать экзамен без предварительного прохождения учебных курсов.

Однако ассоциация заявила, что переговоры с SFC, Финансовым службой и Бюро казначейства будут продолжаться по нерешённым вопросам. К ним относятся правила самостоятельного хранения для фондов частного капитала, правила оплаты виртуальных активов и различие между поставщиками технологий и регулируемыми финансовыми операциями.

Отрасль стремится к снижению затрат на соблюдение требований

Ассоциация заявила, что несколько частей новой системы виртуальных активов в Гонконге остаются слишком широкими. В ней утверждалось, что отсутствие ясности создает операционную неопределённость для компаний, входящих в сектор.

Одной из забот отрасли является отмена прежнего минимального 10% льготы для управления виртуальными активами. Группа также раскритиковала немедленное внедрение новых правил без переходного периода.

Хотя система уже действует, участники рынка заявили, что ключевые детали остаются неясными. Они стремятся к большей ясности в отношении требований к лицензированию, разрешённой деятельности, а также правил распределения активов.

Операторы лицензированных платформ виртуальных активов также сталкиваются с ростом затрат на соблюдение требований. Ассоциация призвала регуляторов принять более гибкий подход, пересматривая требования к распределению холодных и горячих кошельков, страхового покрытия, аппаратному шифрованию и процедурам передачи в цепочке.

Группа заявила, что снижение ненужных операционных обременений поможет лицензированным платформам для торговли виртуальными активами оставаться конкурентоспособными, сохраняя при этом защиту инвесторов.

Связано: Гонконг расширяет отчётность по налогам на криптовалюту до ещё 8 000 компаний

Призывы к более четкому лицензированию

Ещё одной важной темой было регуляторное отношение к технологическим компаниям, обслуживающим индустрию цифровых активов.

Ассоциация попросила регуляторов чётко различать компании, предоставляющие технологическую инфраструктуру, и те, что осуществляют регулируемую финансовую деятельность. В ней утверждалось, что компании, не владеющие активами клиентов и не собирающие комиссии за транзакции, не должны автоматически требовать лицензии.

Представители отрасли также запросили рекомендации по классификации бизнес-моделей, таких как разработка программного обеспечения, интеграция технологий, поддержка транзакций и консультационные услуги. Они отметили, что более чёткие определения снизит регуляторную неопределённость.

Тем временем SFC признала, что сталкивается с нехваткой персонала и проблемами с набором персонала, поскольку количество заявок на лицензирование виртуальных активов продолжает увеличиваться. Ассоциация призвала регулятора публиковать более чёткие сроки одобрения и процессы проверки на основе этапов, чтобы компании могли лучше планировать персонал и распределение капитала.

Индустрия хочет больше криптопродуктов

Ассоциация также призвала регуляторов расширить рынок виртуальных активов Гонконга, ускоряя одобрения криптовалютных деривативов.

В настоящее время розничные инвесторы могут торговать только пятью одобренными криптовалютами: Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Chainlink и Solana. Они также ограничены длинными позициями и не имеют доступа к инструментам для хеджирования.

Участники отрасли считают, что криптовалютные деривативы укрепят позиции Гонконга как глобального центра цифровых активов. Они также отметили, что эти продукты дадут инвесторам более продвинутые инструменты управления рисками.

На встрече также были затронуты вопросы регулирования бизнеса по выплатам виртуальных активов. Это включало компании, работающие под лицензиями Money Service Operator (MSO), одновременно облегчающие крупномасштабные криптоплатежные сервисы. Ассоциация запросила более чёткие указания по тому, какие регуляторы контролируют эти действия, и призвала к разработке официальной дорожной карты реализации.

Кроме того, участники обсудили операционные стандарты для самостоятельных соглашений фондов частного капитала. Темы включали сегрегацию активов, контроль доступа, требования к аудиту и необходимость предварительного уведомления китайских регуляторов.

Глядя в будущее, ассоциация и регуляторы также обменялись мнениями о новых рисках, связанных с квантовыми вычислениями, управлением искусственным интеллектом и трансграничными цифровыми юанскими расчетами. Ассоциация заявила, что продолжит проводить семинары по соблюдению требований и политические брифинги по мере развития регуляторной системы виртуальных активов в Гонконге.