- Der PPI im August könnte die Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed verschieben und eine starke Bitcoin-Bewegung auslösen.
- Ein heißer PPI könnte BTC unter Druck setzen, da die Staatsanleihen steigen und der Dollar steigt.
- Der VPI vom Freitag bleibt die größere Bewährungsprobe für die Märkte vor der Fed-Sitzung im September.
Das Bureau of Labor Statistics veröffentlicht heute um 8:30 Uhr ET den Produzentenpreisindex (PPI) des Augusts, zu einer besonders sensiblen Zeit für die Märkte.
Ökonomen erwarten, dass der Headline-PPI im August um 0,4 % steigen wird, gegenüber 0,0 % im Juli. Der Jahreszinssatz wird voraussichtlich von 4,7 % auf 5,3 % steigen. Der Kern-PPI wird voraussichtlich monatlich um 0,3 % steigen, von 0,2 %, wobei die Jahresrate von 4,2 % auf 4,6 % steigt.
Der stärkere Arbeitsmarktbericht hat die Erwartungen an eine Fed-Erhöhung im September erhöht, wobei die Märkte nun etwa eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % für einen Anstieg um 25 Basispunkte zuordnen. Der heutige PPI und der VPI vom Freitag könnten diese Wahrscheinlichkeiten weiter verschieben.
Im Moment üben starke Wirtschaftsdaten Druck auf Risiko-Anlagen aus, anstatt ihnen zu helfen. Bitcoin liegt bei etwa 77.970 $, ein Rückgang von 1,4 % im letzten Tag.
Drei Szenarien für Bitcoin
Heißer PPI (über 0,4 %/0,3 %)
Eine höhere als erwartete Inflation, insbesondere der Kern-PPI, erhöht die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed. Staatsanleihenrenditen und der Dollar könnten schnell steigen. Bitcoin würde wahrscheinlich zunächst fallen, da gehebelte Händler verkaufen.
Weicher PPI (unter 0,4 %/0,3 %):
Eine niedrigere als erwartete Inflation senkt die Erwartungen an Zinserhöhungen, drückt die Renditen und den Dollar nach unten und unterstützt Bitcoin. Niedrigere Zinsen machen riskantere Vermögenswerte wie Bitcoin attraktiver. Ein weicher PPI garantiert jedoch keine Bitcoin-Rallye.
Inline-PPI (entspricht dem Konsens):
Das ereignisloseste Ergebnis. Wenn sowohl die Schlagzeile als auch der Kern nahe an der Prognose liegen, ist mit einer zurückhaltenden, kurzlebigen Bewegung zu rechnen, da sich die Aufmerksamkeit des Marktes fast sofort auf den morgigen Verbraucherpreisindex richtet.
Was bestätigt oder widerspricht dem Schritt
PPI allein bestimmt in der Regel nicht die Richtung von Bitcoin. Um zu wissen, ob eine Bewegung real ist, prüfen Sie, ob andere Märkte in dieselbe Richtung gehen.
- DXY: Wenn der Dollar und die Staatsanleihenrenditen steigen, während Bitcoin fällt, deutet das darauf hin, dass die Bewegung eher durch höhere Inflation und Zinserwartungen als durch kryptospezifische Nachrichten angetrieben werden könnte.
- EUR/USD und USD/JPY: Ein stärkerer Dollar sollte EUR/USD nach unten und USD/JPY nach oben drücken. Wenn sie DXY nicht einhalten, könnte die Bitcoin-Bewegung weniger überzeugend sein.
- ETH/BTC: Wenn ETH/BTC fällt, während Bitcoin ebenfalls fällt, schneidet ETH schlechter ab als Bitcoin. Dies kann auf eine schwächere Nachfrage nach riskanteren Krypto-Assets hindeuten.
- Gold (XAU/USD): Gold fällt oft mit Bitcoin, wenn höhere reale Renditen die Märkte antreiben. Gold kann sich jedoch manchmal anders bewegen, wenn der Haupttreiber der Dollar oder die Liquidität ist.
Wenn Bitcoin stark bewegt, sich Dollar und Staatsanleihen aber kaum bewegen, seien Sie vorsichtig. Der Trend könnte durch kryptospezifische Faktoren wie Liquidationen, ETF-Neuigkeiten oder Stablecoin-Bedenken verursacht werden, nicht durch den PPI-Bericht.
Die größere Bewährungsprobe steht noch vor
Der VPI-Bericht vom Freitag ist für die Entscheidung der Fed im September wichtiger als der heutige PPI-Bericht. Der Verbraucherpreisindex ist das Hauptmaß für die Verbraucherinflation, das die Fed beobachtet, während der PPI nur einen Teil des Bildes liefert.
Trader sollten große Wetten allein auf Basis des PPI vermeiden. Eine starke oder schwache PPI-Überraschung könnte Bitcoin heute bewegen, aber der morgige CPI-Bericht könnte diese Bewegung schnell umkehren.
Betrachten Sie den heutigen PPI also als Test des Marktes vor dem CPI, nicht als das endgültige Signal dafür, wohin Bitcoin vor der Fed-Sitzung vom 15. bis 16. September steuert.
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