Горячий PPI или мягкий PPI? На что стоит следить трейдерам биткоина сегодня?

• Августовский индекс PPI может изменить ожидания ФРС по повышению ставки и вызвать резкий тренд Биткоина.
• Высокий индекс индекса (PPI) может оказать давление на BTC, поскольку доходность казначейских облигаций и доллар будут расти.
• ИПЦ в пятницу остаётся более серьёзным испытанием для рынков перед сентябрьским заседанием ФРС.

Бюро статистики труда публикует августовский индекс цен на производителей (PPI) сегодня в 8:30 утра по восточному времени — в особенно чувствительное для рынков время.

Экономисты ожидают, что общий индекс PPI вырастет на 0,4% в августе, по сравнению с 0,0% в июле. Ожидается, что годовая ставка вырастет с 4,7% до 5,3%. Ожидается, что базовый PPI вырастет на 0,3% в месяц, по сравнению с 0,2%, а годовая — с 4,2% до 4,6%.

Более сильный отчет о занятости повысил ожидания повышения ФРС в сентябре, при этом рынки сейчас оценивают примерно 60% вероятность роста на 25 базисных пунктов. Сегодняшний PPI и пятничный CPI могут ещё больше изменить эти шансы.

Сейчас сильные экономические данные оказывают давление на рискованные активы, а не помогают им. Биткоин стоит около $77,970, что на 1,4% меньше за последний день.

Три сценария для биткоина

Горячий PPI (выше 0,4%/0,3%)

Инфляция, выше ожидаемых, особенно базовый PPI, усиливает ожидания повышения ставки ФРС. Доходность казначейских облигаций и доллар могут быстро вырасти. Биткоин, вероятно, сначала будет снижаться по мере продажи трейдеров с кредитным плечом.

Мягкий PPI (ниже 0,4%/0,3%):

Более низкая инфляция снижает ожидания повышения ставок, снижает доходность и доллар и поддерживает Биткоин. Более низкие ставки делают более рискованные активы, такие как Биткоин , более привлекательными. Однако мягкий PPI не гарантирует ралли Биткоина.

Внутрилинейный PPI (согласование консенсуса):

Самый наименее значимый результат. Если и заголовок, и основной индекс приблизятся к прогнозу, ожидайте сдержанного и кратковременного движения, поскольку внимание рынка почти сразу переключится на завтрашний отчёт по CPI.

Что подтверждает или опровергает этот шаг

PPI сам по себе обычно не определяет направление Биткоина. Чтобы понять, реально ли движение, проверьте, движутся ли другие рынки в том же направлении.

• DXY: Если доходность доллара и казначейских облигаций растут, а биткоин падёт, это может быть вызвано ростом инфляции и ожиданий по процентным ставкам, а не новостями, связанными с криптовалютами.

• EUR/USD и USD/JPY: Более сильный доллар должен подтолкнуть EUR/USD вниз и USD/JPY вверх. Если они не будут следовать DXY, движение биткоина может быть менее убедительным.
  
• ETH/BTC: Если ETH/BTC падает, а биткоин тоже падает, ETH показывает себя хуже, чем Биткоин. Это может свидетельствовать о снижении спроса на более рискованные криптоактивы.

• Золото (XAU/USD): Золото часто падает вместе с Биткоином, когда рынки движут более высокие реальные доходности. Но золото иногда может двигаться иначе, если основным драйвером является доллар или ликвидность.

Если биткоин резко движется, а доходность доллара и казначейских облигаций почти не движутся, будьте осторожны. Этот шаг может быть вызван факторами, специфичными для криптовалют, такими как ликвидации, новости ETF или опасения по стейблкоинам, а не отчет PPI.

Более серьёзное испытание ещё впереди

Пятничный отчет по ИПЦ важнее для решения ФРС за сентябрь, чем сегодняшний отчет по ИПЦ. ИПЦ — это основной показатель потребительской инфляции, за которым следит ФРС, а ИПЦ лишь часть картины.

Трейдерам следует избегать крупных ставок, основанных только на PPI. Сильный или слабый сюрприз PPI может изменить биткоин сегодня, но завтрашний отчёт о CPI может быстро обратить этот тренд.

Поэтому рассматривайте сегодняшний PPI как тест рынка перед CPI, а не как финальный сигнал о движении биткоина перед заседанием ФРС 15–16 сентября.

Связано: Биткоин готовится к волатильности на фоне столкновения PPI США и решения ЕЦБ по процентной ставке