- O PPI de agosto pode alterar as expectativas de aumento das taxas do Fed e desencadear um movimento acentuado do Bitcoin.
- Um PPI alto pode pressionar o BTC à medida que os rendimentos do Tesouro e o dólar sobem.
- O CPI de sexta-feira continua sendo o maior teste para os mercados antes da reunião do Fed em setembro.
O Bureau of Labor Statistics divulga o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de agosto às 8h30 da manhã ET, em um momento particularmente sensível para os mercados.
Economistas esperam que o IPP principal suba 0,4% em agosto, acima de 0,0% em julho. A taxa anual deve subir de 4,7% para 5,3%. O IPP subjacente deve subir 0,3% mensalmente, acima de 0,2%, com a taxa anual subindo de 4,2% para 4,6%.
O relatório mais forte de empregos aumentou as expectativas de um aumento do Fed em setembro, com os mercados agora atribuindo cerca de 60% de probabilidade a um aumento de 25 pontos-base. O PPI de hoje e o IPC de sexta-feira podem alterar ainda mais essas probabilidades.
Atualmente, dados econômicos sólidos estão pressionando os ativos de risco em vez de ajudá-los. O Bitcoin está em torno de $77.970, uma queda de 1,4% no último dia.
Três Cenários para o Bitcoin
IPP quente (acima de 0,4%/0,3%)
Inflação acima do esperado, especialmente o IPP subjacente, aumenta as expectativas de um aumento das taxas do Fed. Os rendimentos do Tesouro e o dólar podem subir rapidamente. O Bitcoin provavelmente cairia no início, à medida que traders alavancados vendem.
IPP suave (abaixo de 0,4%/0,3%):
Inflação menor do que o esperado reduz as expectativas de aumento das taxas, empurra os rendimentos e o dólar para baixo e apoia o Bitcoin. Taxas mais baixas tornam ativos mais arriscados como o Bitcoin mais atraentes. No entanto, um PPI fraco não garante uma alta do Bitcoin.
PPI in-line (consenso correspondente):
O resultado menos marcante. Se tanto o destaque quanto o núcleo se aproximarem da previsão, espere um movimento moderado e de curta duração, já que a atenção do mercado se volta quase imediatamente para o relatório do CPI de amanhã.
O que confirma ou contradiz a decisão
O PPI sozinho geralmente não determina a direção do Bitcoin. Para saber se um movimento é real, verifique se outros mercados estão indo na mesma direção.
- DXY: Se os rendimentos do dólar e do Tesouro subirem enquanto o Bitcoin cai, isso sugere que a movimentação pode ser impulsionada por expectativas mais altas de inflação e taxas de juros, e não por notícias específicas de criptomoedas.
- EUR/USD e USD/JPY: Um dólar mais forte deve empurrar EUR/USD para baixo e USD/JPY para cima. Se eles não seguirem o DXY, o movimento do Bitcoin pode ser menos convincente.
- ETH/BTC: Se o ETH/BTC cair enquanto o Bitcoin também cai, o ETH está tendo um desempenho pior que o Bitcoin. Isso pode sinalizar uma demanda mais fraca por criptoativos mais arriscados.
- Ouro (XAU/USD): O ouro frequentemente cai junto com o Bitcoin quando rendimentos reais mais altos estão impulsionando os mercados. Mas o ouro às vezes pode se mover de forma diferente se o principal motor for o dólar ou a liquidez.
Se o Bitcoin se move bruscamente, mas os rendimentos do dólar e do Tesouro mal se movem, tenha cautela. A movimentação pode ser causada por fatores específicos de criptomoedas, como liquidações, notícias de ETFs ou preocupações com stablecoins, e não pelo relatório do PPI.
O teste maior ainda está por vir
O relatório do IPC de sexta-feira é mais importante para a decisão do Fed em setembro do que o relatório do PPI de hoje. O IPC é a principal medida da inflação ao consumidor que o Fed observa, enquanto o PPI fornece apenas parte do quadro.
Os traders devem evitar fazer grandes apostas baseadas apenas no PPI. Uma surpresa forte ou fraca do PPI pode mover o Bitcoin hoje, mas o relatório do CPI de amanhã pode reverter rapidamente essa jogada.
Portanto, pense no PPI de hoje como um teste do mercado antes do IPC, não como o sinal final de para onde o Bitcoin está caminhando antes da reunião do Fed de 15 a 16 de setembro.
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