- Cuentas de pago propuestas de la Reserva Federal para el acceso a cripto y a la liquidación de fintechs.
- El nuevo marco bloquea los descubiertos y excluye los intereses de crédito y reservas de la Fed.
- La aprobación del Kraken incrementó el debate sobre el acceso de las criptomonedas a la infraestructura de pagos estadounidense.
La Reserva Federal ha propuesto un nuevo marco que podría permitir a ciertas empresas de criptomonedas y fintech acceder directamente a la infraestructura de pagos del banco central de EE. UU. para actividades de compensación y liquidación.
La propuesta, anunciada en un comunicado del 20 de mayo, introduce un nuevo tipo de cuenta, una «cuenta de pagos», diseñada para instituciones legalmente elegibles que no son bancos asegurados federalmente. Esta medida sigue a la creciente demanda de empresas de activos digitales y tecnología financiera que buscan conectividad directa con los canales de pago de la Reserva Federal en lugar de depender de bancos intermediarios.
Según la propuesta, las empresas elegibles podrían procesar pagos a través de los Bancos de la Reserva operando bajo un conjunto más limitado de permisos que las instituciones depositarias tradicionales. La Junta de la Reserva Federal también solicita opiniones públicas sobre el marco mientras evalúa cómo podrían interactuar instituciones no bancarias con los sistemas de pagos de los bancos centrales.
Restricciones de planes federales para titulares de cuentas de pago
La estructura propuesta incluye varias restricciones destinadas a limitar la exposición financiera de la Reserva Federal. Las instituciones que utilicen cuentas de pago no recibirían crédito intradía, acceso a la ventana de descuento ni intereses sobre saldos mantenidos en los Bancos de la Reserva.
El marco también requeriría que todas las transacciones permanezcan totalmente financiadas antes de la liquidación. Los controles automáticos bloquearían los descubiertos, impidiendo que los titulares de cuentas accedieran a las protecciones de liquidez disponibles para los bancos asegurados federalmente.
Según la propuesta, las cuentas de pago están destinadas a instituciones que poseen cartas estatales u otras legales, lo que las hace elegibles, en principio, para servicios de la Reserva Federal, incluso si no están aseguradas federalmente. El marco describía a las fintech como compañías no bancarias, incluyendo empresas dedicadas a servicios basados en blockchain y relacionados con activos digitales.
La Reserva Federal también solicitó a los Bancos de la Reserva regionales que suspendan las decisiones sobre nuevas solicitudes de cuentas de Nivel 3 hasta diciembre de 2026 mientras el marco está en revisión. La mayoría de las empresas cripto actualmente entran en la categoría de Tier 3.
Se intensifica el debate sobre el acceso de criptomonedas a las vías de pago de la Fed
La cuestión de conceder a las empresas cripto acceso a los sistemas de pago de la Reserva Federal ha seguido siendo controvertida en el sector bancario. El debate se intensificó después de que la Reserva Federal de Kansas City aprobara una cuenta de propósito limitado para Payward, la empresa matriz del exchange de criptomonedas Kraken, en marzo.
El acuerdo dio a Kraken acceso a las vías de pago utilizadas para la liquidación de dólares estadounidenses de alto valor, permitiendo a la empresa soportar depósitos institucionales y retiradas más rápidas. Sin embargo, la cuenta no incluía acceso a intereses sobre reservas ni a otras facilidades de préstamo del banco central.
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