- Irán atacó a la Quinta Flota estadounidense y cerró el estrecho de Ormuz, provocando un riesgo inmediato.
- El S&P 500 bajó de 7.300, eliminando 3,3 billones de dólares en valor de mercado desde el máximo del 2 de junio.
- La contratación en Estados Unidos cayó al 3,2%, mientras que en el sector privado igualó los mínimos de la pandemia, señalando debilidad.
Los mercados bursátiles estadounidenses cayeron el miércoles, con el S&P 500 bajando de 7.300 y extendiendo las pérdidas hasta el 1,5% en el día. La capitalización total de mercado eliminada desde el máximo del 2 de junio ha alcanzado los 3,3 billones de dólares. Los futuros del Dow han caído entre 150 y 200 puntos en la sesión prolongada, mientras que los futuros del Nasdaq muestran pérdidas cercanas a los 200 puntos de cara al jueves.
Parte de la venta se atribui a inversores minoristas que obtienen beneficios para liberar efectivo para la salida a bolsa de SpaceX . Otras fuerzas también atacaron simultáneamente, y cada una por sí sola habría sido suficiente para mover mercados.
La escalada de Irán es el principal detonante
El catalizador dominante es una escalada en el conflicto entre Estados Unidos e Irán. Los medios estatales iraníes informaron que el ejército iraní atacó la Quinta Flota de EE. UU. en Baréin tras los ataques estadounidenses en el sur de Irán. Irán anunció simultáneamente el cierre total del Estrecho de Ormuz, la vía fluvial crítica por la que pasa aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo diariamente.
El presidente Trump amenazó con más ataques después de que Irán retrasara las negociaciones. La combinación de un ataque militar directo contra activos navales estadounidenses y el cierre de Hormuz supuso una escalada significativa en el conflicto, desencadenando una posición inmediata de riesgo en los mercados.
El mercado laboral está enviando señales contradictorias
Bajo el titular geopolítico, se está gestando una preocupación económica estructural. La tasa de contratación en Estados Unidos cayó 0,3 puntos porcentuales en abril hasta el 3,2%, la segunda cifra más baja desde el mínimo pandémico de 2020 y en línea con los niveles de recesión de 2008. La tasa de contratación del sector privado bajó al 3,5%, igualando el mínimo de la pandemia de 2020. Ambas cifras se sitúan significativamente por debajo de los niveles de la recesión de 2001.
La tasa de contratación ha estado ahora en el 3,5% o por debajo durante 26 meses consecutivos.
La contradicción es que los datos de JOLT y el informe de empleo de mayo superaron significativamente las expectativas. Las cifras superficiales parecen sólidas mientras que el impulso subyacente en la contratación está históricamente deprimido, una combinación que hace que el próximo movimiento de la Reserva Federal sea realmente difícil de predecir.
Qué significa
El cierre del Estrecho de Ormuz es la variable que los mercados no pueden valorar con confianza. Un cierre prolongado haría que los precios del petróleo subieran drásticamente, alimentaría directamente la inflación y eliminaría cualquier motivo restante para recortes de tipos de la Reserva Federal este año. Hasta que la situación militar se aclare, los mercados valoran la máxima incertidumbre.
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