Pasar AS Merosot karena Eskalasi Iran Memicu Sentimen Risk-Off

• Iran menyerang Armada Kelima AS dan menutup Selat Hormuz, memicu risiko langsung.
• S&P 500 jatuh di bawah 7.300, menghapus nilai pasar $ 3,3 triliun sejak tertinggi 2 Juni.
• Perekrutan AS turun menjadi 3,2% sementara perekrutan sektor swasta cocok dengan posisi terendah pandemi, menandakan kelemahan.

Pasar ekuitas AS dijual pada hari Rabu, dengan S&P 500 jatuh di bawah 7.300 dan memperpanjang kerugian menjadi 1,5% pada hari itu. Total kapitalisasi pasar yang terhapus sejak tertinggi 2 Juni telah mencapai $3,3 triliun. Dow berjangka turun 150 hingga 200 poin dalam perdagangan yang diperpanjang, sementara Nasdaq berjangka menunjukkan kerugian mendekati 200 poin menuju hari Kamis.

Sebagian dari penjualan dikaitkan dengan investor ritel yang memesan keuntungan untuk membebaskan uang tunai untuk IPO SpaceX . Kekuatan lain juga menyerang secara bersamaan, dan masing-masing saja sudah cukup untuk menggerakkan pasar.

Eskalasi Iran Adalah Pemicu Utama

Katalis dominan adalah eskalasi dalam konflik AS-Iran. Media pemerintah Iran melaporkan bahwa militer Iran menyerang Armada Kelima AS di Bahrain menyusul serangan AS di Iran Selatan. Iran secara bersamaan mengumumkan penutupan penuh Selat Hormuz, jalur air penting yang dilalui sekitar 20% pasokan minyak global setiap hari.

Presiden Trump mengancam serangan lebih lanjut setelah Iran menunda negosiasi. Kombinasi serangan militer langsung terhadap aset angkatan laut AS dan penutupan Hormuz menandai eskalasi yang signifikan dalam konflik, memicu posisi risk-off langsung di seluruh pasar.

Pasar Kerja Mengirimkan Sinyal Kontradiktif

Di balik judul geopolitik, kekhawatiran ekonomi struktural sedang terbangun. Tingkat perekrutan AS turun 0,3 poin persentase pada April menjadi 3,2%, pembacaan terendah kedua sejak terendah pandemi tahun 2020 dan sejalan dengan tingkat resesi 2008. Tingkat perekrutan sektor swasta turun menjadi 3,5%, menyamai titik terendah pandemi 2020. Kedua angka tersebut berada secara signifikan di bawah tingkat resesi 2001.

Tingkat perekrutan sekarang berada di atau di bawah 3,5% selama 26 bulan berturut-turut.

Kontradiksinya adalah bahwa data JOLT dan laporan pekerjaan Mei keduanya mengalahkan ekspektasi secara signifikan. Angka permukaan terlihat kuat sementara momentum perekrutan yang mendasarinya secara historis tertekan, kombinasi yang membuat langkah Federal Reserve selanjutnya benar-benar sulit untuk diprediksi.

Apa Artinya

Penutupan Selat Hormuz adalah variabel yang tidak dapat dihargai pasar dengan percaya diri. Penutupan yang diperpanjang akan mendorong harga minyak lebih tinggi tajam, memberi makan langsung ke inflasi, dan menghilangkan kasus yang tersisa untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Sampai situasi militer diklarifikasi, pasar memperkirakan ketidakpastian maksimum.

Terkait: Iran Mengumumkan Penutupan Lengkap Selat Hormuz di Tengah Serangan AS