- Los mercados valoran completamente una manteniendo los tipos de la Fed, con el foco centrado en las señales de política de Jerome Powell.
- La orientación de Powell podría influir en las expectativas sobre recortes de tipos o condiciones monetarias ajustadas prolongadas.
- Cualquier cambio en el tono de la Fed podría afectar rápidamente a los mercados globales, incluidas las criptomonedas y las acciones.
La Reserva Federal está a punto de anunciar su decisión de política el 29 de abril, y los mercados ya no esperan cambios en los tipos de interés. Los operadores están valorando completamente una mantén entre el 3,50% y el 3,75%, con casi la certeza de que los responsables mantendrán los tipos estables. Ahora la atención está puesta en Jerome Powell, cuyos comentarios influirán en las expectativas sobre si los recortes de tipos llegan más tarde o si la política política se mantiene ajustada por más tiempo.
La reunión adquiere una importancia añadida porque Powell está llegando al final de su mandato como presidente. Su orientación ayudará a los mercados a entender cuánto pueden durar las condiciones actuales. Los inversores de los mercados globales, incluidas las criptomonedas, están atentos a la dirección en su tono más que a la decisión en sí. Ya se esperan tipos estables, pero cualquier indicio de una política más estricta podría cambiar rápidamente los precios entre activos de riesgo.
Fuente: CME Group
La demanda institucional responde a la incertidumbre macroeconómica
Los productos de inversión en criptomonedas registraron 1.200 millones de dólares en entradas la semana pasada, ampliando una racha de tres semanas por encima de mil millones. Los datos de CoinShares muestran que Bitcoin atrajo 933 millones de dólares, mientras que Ethereum recibió 192 millones. El total de activos bajo gestión subió a 155.000 millones de dólares, el nivel más alto desde febrero.
La actividad institucional aumentó en los mercados de derivados y de renta variable. CME Group informó de mayores volúmenes de negociación en futuros de criptomonedas, junto con un aumento del interés abierto. Al mismo tiempo, los productos cotizados en bolsa vinculados a acciones relacionadas con blockchain atrajeron unos 617 millones de dólares en entradas durante tres semanas.
Mientras tanto, MicroStrategy amplió su exposición a Bitcoin recaudando fondos a través de instrumentos relacionados con la tesorería.
El análisis de la estructura del mercado indica que Bitcoin se negocia cerca de puntos de resistencia. Según Glassnode, ha habido un aumento de la obtención de beneficios por parte de los titulares a corto plazo. El estado actual de liquidez significa que el mercado responde mejor a cualquier catalizador.
Las señales de política política podrían desencadenar volatilidad
La decisión de la Reserva Federal se ha convertido en el principal foco de atención para los operadores de criptomonedas mientras los mercados evalúan si la demanda reciente puede mantenerse. Un resultado de política estable probablemente reduciría la presión sobre los activos de riesgo. Como resultado, Bitcoin y otras criptomonedas podrían mantenerse estables si las condiciones de liquidez se mantienen sin cambios. Sin embargo, cualquier indicio de una política más estricta podría devolver rápidamente las ventas al mercado.
Además, también han surgido especulaciones sobre cambios dentro de la Fed. Se ha informado de que Kevin Warsh podría llegar a ser el presidente de la Fed, aumentando así las expectativas sobre el futuro de las políticas monetarias. La postura en los tipos de interés, la liquidez y el acceso al sistema bancario por parte de él también pueden influir en las inversiones en criptomonedas.
En cuanto a cuestiones regulatorias, los desarrollos en curso siguen siendo relevantes para el sentimiento. Por ejemplo, la Blockchain Association sugirió tener regulaciones más claras para los bancos y desaconsejó tomar decisiones basadas en los criterios de riesgo reputacional.
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