Решение ФРС уже близко: последняя речь Пауэлла и влияние на рынок

• Рынки полностью оценивают удержание ставки ФРС, при этом акцент смещается на политические сигналы Джерома Пауэлла.
• Рекомендации Пауэлла могут формировать ожидания по снижению ставок или длительных жёстких денежных условиях.
• Любое изменение тона ФРС может быстро повлиять на мировые рынки, включая криптовалюту и акции.

Федеральная резервная система собирается объявить своё решение по политике 29 апреля, и рынки уже не ожидают изменений процентных ставок. Трейдеры полностью оценивают удержание на уровне 3,50–3,75%, с почти уверенностью, что политики сохранят ставки на уровне. Теперь внимание сосредоточено на Джероме Пауэлле, чьи комментарии определят ожидания относительно того, будут ли снижения ставок позже или политика останется жёсткой дольше.

Встреча приобретает особое значение, поскольку Пауэлл подходит к концу своего срока председателя. Его рекомендации помогут рынкам понять, как долго могут сохраняться текущие условия. Инвесторы на мировых рынках, включая криптовалюту, следят за направлением в его тоне, а не за самим решением. Стабильные ставки уже ожидаются, но любые намёки на ужесточение политики могут быстро изменить ценообразование между рискованными активами.

Источник: CME Group

Институциональный спрос отвечает макроэкономической неопределённости

Криптовалютные инвестиционные продукты зафиксировали приток в $1,2 миллиарда на прошлой неделе, продлив трёхнедельную серию выше $1 миллиарда. Данные CoinShares показывают, что Bitcoin привлёк $933 миллиона, а Ethereum — $192 миллиона. Общие активы под управлением выросли до 155 миллиардов долларов — это самый высокий уровень с февраля.

Институциональная активность возросла на рынках деривативов и акций, связанных с акциями. CME Group сообщила о росте объёмов торгов фьючерсами на криптовалюту, а также о росте открытого интереса. В то же время биржевые продукты, связанные с акциями, связанными с блокчейном, привлекли около 617 миллионов долларов притока за три недели.

Тем временем MicroStrategy расширила свою экспозицию на биткоин, привлекая средства через инструменты, связанные с казначейством.

Анализ структуры рынка показывает, что Биткоин торгуется близко к точкам сопротивления. По данным Glassnode, краткосрочные держатели увеличили прибыль. Текущий статус ликвидности означает, что рынок более отзывчив к любым катализаторам.

Политические сигналы могут вызвать волатильность

Решение Федеральной резервной системы стало главной темой для криптотрейдеров, поскольку рынки оценивают, сможет ли недавний спрос удержаться. Стабильный результат политики, вероятно, снизит давление на рискованные активы. В результате Bitcoin и другие криптовалюты могут оставаться стабильными, если условия ликвидности останутся неизменными. Однако любые намёки на ужесточение политики могут быстро вернуть продажи на рынок.

Кроме того, появились спекуляции относительно изменений внутри ФРС. Сообщается , что Кевин Уорш потенциально может стать председателем ФРС, что увеличит ожидания относительно будущего денежно-кредитной политики. Процентная ставка, ликвидность и доступ к банковской системе с его стороны также могут влиять на инвестиции в криптовалюту.

Что касается регуляторных вопросов, текущие события остаются актуальными для настроений. Например, Ассоциация блокчейна предложила ввести более чёткие регуляции для банков и не рекомендовала принимать решения, исходя из критериев риска репутации.

Связано: Банк Японии удерживает ставки на уровне 0,75% на фоне падения Nikkei и крипторынков