- Die Märkte preisen einen Zinshalt der Fed vollständig ein, wobei der Fokus auf Jerome Powells Politiksignale verlagert wird.
- Powells Empfehlung könnte die Erwartungen an Zinssenkungen oder anhaltend enge Geldverhältnisse prägen.
- Jede Änderung des Tons der Fed könnte schnell globale Märkte beeinflussen, einschließlich Krypto und Aktien.
Die Federal Reserve wird ihre politische Entscheidung vom 29. April bekanntgeben, und die Märkte erwarten bereits keine Veränderung der Zinssätze. Händler preisen eine Haltung vollständig bei 3,50 % bis 3,75 %, mit nahezu sicherer Gewissheit, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinsen stabil halten werden. Die Aufmerksamkeit gilt nun Jerome Powell, dessen Äußerungen die Erwartungen darüber prägen werden, ob Zinssenkungen später kommen oder die Politik länger streng bleibt.
Das Treffen ist besonders wichtig, da Powell sich dem Ende seiner Amtszeit als Vorsitzender nähert. Seine Empfehlung wird den Märkten helfen zu verstehen, wie lange die aktuellen Bedingungen andauern könnten. Investoren auf den globalen Märkten, einschließlich Kryptowährungen, achten auf die Richtung in seinem Tonfall und nicht auf die Entscheidung selbst. Stabile Zinssätze werden bereits erwartet, aber jeder Anflug einer strafferen Politik könnte die Preise über die Risikoanlagen schnell verschieben.
Quelle: CME Group
Institutionelle Nachfrage trifft auf makroökonomische Unsicherheit
Krypto-Investitionsprodukte verzeichneten letzte Woche Zuflüsse von 1,2 Milliarden US-Dollar und verlängerten damit eine dreiwöchige Serie von über 1 Milliarde US-Dollar. CoinShares-Daten zeigen, dass Bitcoin 933 Millionen Dollar anzog, während Ethereum 192 Millionen Dollar erhielt. Die insgesamt verwalteten Vermögenswerte stiegen auf 155 Milliarden US-Dollar, den höchsten Wert seit Februar.
Die institutionelle Aktivität nahm an Derivaten und aktiengebundenen Märkten zu. Die CME Group meldete höhere Handelsvolumina bei Krypto-Futures sowie einen Anstieg des offenen Interesses. Gleichzeitig zogen börsengehandelte Produkte, die an blockchain-bezogene Aktien gebunden sind, über drei Wochen etwa 617 Millionen US-Dollar an.
Inzwischen erweiterte MicroStrategy seine Bitcoin-Exponierung durch Kapitalbeschaffung durch Treasury-bezogene Instrumente.
Die Analyse der Marktstruktur zeigt, dass Bitcoin nahe an Widerstandspunkten gehandelt wird. Laut Glassnode gibt es eine erhöhte Gewinnbuchung durch kurzfristige Inhaber. Der aktuelle Liquiditätsstatus bedeutet, dass der Markt auf jeden Katalysator reaktionsfähiger ist.
Politische Signale könnten Volatilität auslösen
Die Entscheidung der Federal Reserve ist zum Hauptfokus für Krypto-Händler geworden, während die Märkte bewerten, ob die jüngste Nachfrage halten kann. Ein stabiles politisches Ergebnis würde wahrscheinlich den Druck auf Risikoanlagen verringern. Daher könnten Bitcoin und andere Kryptowährungen stabil bleiben, sofern die Liquiditätsbedingungen unverändert bleiben. Allerdings könnte jeder Hinweis auf eine straffere Politik schnell dazu führen, dass der Verkauf wieder auf den Markt kommt.
Darüber hinaus gibt es auch Spekulationen über Veränderungen innerhalb der Fed. Es wurde berichtet , dass Kevin Warsh möglicherweise Fed-Vorsitzender werden könnte, was die Erwartungen an die Zukunft der Geldpolitik erhöht. Seine Zinshaltung, Liquidität und der Zugang zum Bankensystem können ebenfalls Auswirkungen auf Krypto-Investitionen haben.
Was regulatorische Fragen betrifft, bleiben laufende Entwicklungen für die Stimmung relevant. Zum Beispiel schlug die Blockchain Association klarere Vorschriften für Banken vor und riet davon ab, Entscheidungen auf Grundlage des Reputationsrisiko-Kriteriums zu treffen.
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