Decisão do Fed se aproxima: Discurso Final de Powell e Impacto no Mercado

• Os mercados valorizam totalmente uma manutenção da taxa do Fed, com o foco se voltando para os sinais de política de Jerome Powell.
• A orientação de Powell pode moldar expectativas sobre cortes de juros ou condições monetárias prolongadas e apertadas.
• Qualquer mudança no tom do Fed pode impactar rapidamente os mercados globais, incluindo cripto e ações.

O Federal Reserve está prestes a anunciar sua decisão de política em 29 de abril, e os mercados já não esperam mudanças nas taxas de juros. Os traders estão classificando totalmente uma manutenção entre 3,50% e 3,75%, com quase certeza de que os formuladores de políticas manterão as taxas estáveis. A atenção agora está em Jerome Powell, cujos comentários vão moldar as expectativas sobre se os cortes de juros virão depois ou se a política permanecerá restritiva por mais tempo.

A reunião ganha ainda mais importância porque Powell está se aproximando do fim de seu mandato como presidente. Sua orientação ajudará os mercados a entender por quanto tempo as condições atuais podem durar. Investidores em mercados globais, incluindo criptomoedas, estão atentos à direção em seu tom, e não à decisão em si. Taxas estáveis já são esperadas, mas qualquer indício de política mais apertada pode rapidamente alterar a precificação entre ativos de risco.

Fonte: CME Group

Demanda Institucional Atende à Incerteza Macro

Produtos de investimento em criptomoedas registraram entradas de US$ 1,2 bilhão na semana passada, estendendo uma sequência de três semanas acima de US$ 1 bilhão. Dados da CoinShares mostram que o Bitcoin atraiu 933 milhões de dólares, enquanto o Ethereum recebeu 192 milhões de dólares. O total de ativos sob gestão subiu para US$ 155 bilhões, o nível mais alto desde fevereiro.

A atividade institucional aumentou nos mercados de derivativos e vinculados a ações. O CME Group relatou volumes de negociação mais altos em futuros de criptomoedas, além de um aumento no interesse aberto. Ao mesmo tempo, produtos negociados em bolsa vinculados a ações relacionadas ao blockchain atraíram cerca de US$ 617 milhões em entradas ao longo de três semanas.

Enquanto isso, a MicroStrategy ampliou sua exposição ao Bitcoin arrecadando fundos por meio de instrumentos relacionados ao tesouro.

A análise da estrutura de mercado indica que o Bitcoin está sendo negociado próximo a pontos de resistência. Segundo a Glassnode, houve um aumento na realização de lucros por parte dos detentores de curto prazo. O status atual de liquidez significa que o mercado é mais receptivo a qualquer catalisador.

Sinais de Política Podem Desencadear Volatilidade

A decisão do Federal Reserve tornou-se o principal foco dos traders de criptomoedas enquanto os mercados avaliam se a demanda recente pode se manter. Um resultado de política estável provavelmente reduziria a pressão sobre ativos de risco. Como resultado, o Bitcoin e outras criptomoedas podem permanecer estáveis se as condições de liquidez permanecerem inalteradas. No entanto, qualquer indício de uma política mais rígida pode rapidamente trazer as vendas de volta ao mercado.

Além disso, especulações sobre mudanças dentro do Fed também surgiram. Foi relatado que Kevin Warsh pode potencialmente se tornar o presidente do Fed, aumentando assim as expectativas quanto ao futuro das políticas monetárias. A postura das taxas de juros, a liquidez e o acesso ao sistema bancário por ele também podem impactar os investimentos em criptomoedas.

Quanto às questões regulatórias, os desenvolvimentos em andamento continuam relevantes para o sentimento. Por exemplo, a Blockchain Association sugeriu regulamentações mais claras para os bancos e desaconselhou tomar decisões baseadas nos critérios de risco de reputação.

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