Arthur Hayes rejette le BATTAGE médiatique et avertit que l’IA draine la liquidité du Bitcoin

• Arthur Hayes affirme que l’investissement en IA a absorbé des liquidités qui auraient pu se retrouver dans le Bitcoin.
• Maelstrom a vendu HYPE NEAR WLD et ZEC tout en conservant les avoirs en Bitcoin et Ether.
• Hayes avertit qu’une correction boursière par IA pourrait mettre une pression sur les cryptomonnaies avant un rebond ultérieur en BTC.

Le Bitcoin n’a pas pleinement bénéficié de l’expansion de la liquidité en dollars car une part du nouveau capital a été dirigée vers l’infrastructure d’intelligence artificielle. Dans un récent commentaire sur le marché, Arthur Hayes a soutenu que la croissance des investissements liés à l’IA a absorbé des fonds qui auraient autrement pu affluer vers les actifs numériques, influençant à la fois la performance du marché et le positionnement des investisseurs.

Hayes a déclaré que sa société d’investissement, Maelstrom, avait réduit son exposition à plusieurs cryptomonnaies la semaine dernière, vendant HYPE, NEAR, WLD et ZEC tout en conservant des positions dans Bitcoin et Ether.

Il a souligné que la décision était motivée par des considérations de préservation du capital, ajoutant que la ZEC était également affectée par des préoccupations liées au bug de l’Orchard Pool. Selon Hayes, la société pourrait utiliser des produits dérivés pour établir des positions courtes tactiques à court terme tout en conservant ses principales participations.

Maelström se repositionne alors que les risques du marché augmentent

Ces changements de portefeuille interviennent alors que Hayes expose un scénario dans lequel la faiblesse des actions liées à l’IA pourrait se répercuter sur les marchés financiers plus larges. Il a déclaré que les investisseurs ont investi d’importantes sommes de capital dans des actions d’IA, laissant moins de fonds disponibles pour les crypto-actifs, même lorsque les monnaies numériques surperforment sur un plan relatif.

Hayes a déclaré que Bitcoin pourrait faire face à une pression à la baisse supplémentaire si les actions IA subissaient une correction. Cependant, il a ajouté qu’une perturbation financière plus large pourrait éventuellement déclencher de nouvelles mesures de liquidité, créant ainsi les conditions pour une future reprise du Bitcoin. Bien qu’il conserve ses avoirs en Ether, Hayes a décrit sa stratégie actuelle comme axée sur la préservation du capital tout en restant prêt aux opportunités futures sur le marché.

Les pressions politiques et énergétiques restent au cœur de l’attention

Au-delà des marchés financiers, Hayes a lié les risques possibles à la hausse des coûts de l’énergie et aux évolutions politiques américaines. Il a soutenu que la hausse des prix du pétrole pourrait poser problème aux électeurs s’ils augmentent les dépenses d’essence, de nourriture et de ménage avant les prochaines élections.

Selon Hayes, la hausse des coûts énergétiques pourrait inciter les dirigeants politiques à adopter des politiques pour répondre aux préoccupations publiques concernant l’inflation et la hausse du coût de la vie. Il a également suggéré que les grands projets de centres de données pourraient attirer une attention accrue en raison de leur consommation d’énergie, des besoins locaux en infrastructures et de leur impact économique sur les communautés.

Hayes a cité les réactions récentes des marchés impliquant des entreprises technologiques comme exemples de la façon dont la rhétorique politique peut influencer le sentiment des investisseurs. Il a cité la volatilité des actions liées à la technologie et des préoccupations plus larges autour des entreprises axées sur l’IA comme facteurs pouvant influencer la confiance du marché.

Boom de l’investissement en IA et concurrence sur la liquidité

Hayes a retracé cette tendance jusqu’à la fin 2022, lorsque le lancement de ChatGPT coïncidait avec le creux du marché de Bitcoin après l’effondrement de FTX. Bien que le Bitcoin ait ensuite remonté, il a noté que les entreprises liées à l’IA ont enregistré des gains plus forts sur la même période.

Il a estimé que les entreprises d’IA ont émis environ 1,5 billion de dollars de dettes depuis fin 2022 pour financer des centres de données, des infrastructures électriques et des équipements informatiques spécialisés. Hayes a soutenu que cette demande en capital a été en concurrence directe avec d’autres actifs pour la liquidité disponible, faisant de l’IA l’une des forces dominantes qui façonnent les marchés financiers ces dernières années.

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