- Arthur Hayes diz que o investimento em IA absorveu liquidez que poderia ter fluído para o Bitcoin.
- Maelstrom vendeu HYPE NEAR WLD e ZEC enquanto mantinha as ações de Bitcoin e Ether.
- Hayes alerta que uma correção de ações por IA pode pressionar cripto antes de uma recuperação posterior do BTC.
O Bitcoin não se beneficiou totalmente da expansão da liquidez em dólares porque uma parcela do novo capital foi direcionada para a infraestrutura de inteligência artificial. Em um comentário recente de mercado, Arthur Hayes argumentou que o crescimento dos investimentos relacionados à IA absorveu fundos que, de outra forma, poderiam ter fluído para ativos digitais, influenciando tanto o desempenho de mercado quanto o posicionamento dos investidores.
Hayes disse que sua empresa de investimentos, Maelstrom, reduziu a exposição a várias criptomoedas na semana passada, vendendo HYPE, NEAR, WLD e ZEC, mantendo suas posições em Bitcoin e Ether.
Ele observou que a decisão foi motivada por considerações de preservação de capital, acrescentando que a ZEC também foi afetada por preocupações relacionadas ao bug do Orchard Pool. Segundo Hayes, a empresa pode usar derivativos para estabelecer posições táticas curtas de curto prazo enquanto mantém suas participações principais.
Maelstrom se reposiciona à medida que os riscos de mercado aumentam
As mudanças no portfólio ocorrem enquanto Hayes apresenta um cenário em que a fraqueza em ações relacionadas à IA pode se espalhar para mercados financeiros mais amplos. Ele afirmou que investidores investiram grandes quantias de capital em ações de IA, deixando menos fundos disponíveis para criptoativos, mesmo quando as moedas digitais superam em termos relativos.
Hayes disse que o Bitcoin pode enfrentar pressão adicional para baixo caso as ações de IA sofram uma correção. No entanto, ele acrescentou que uma disrupção financeira mais ampla pode eventualmente desencadear novas medidas de liquidez, criando condições para uma recuperação futura do Bitcoin. Apesar de manter suas participações no Éter, Hayes descreveu sua estratégia atual como focada em preservar capital enquanto permanece preparado para futuras oportunidades de mercado.
Pressões políticas e energéticas permanecem em foco
Além dos mercados financeiros, Hayes relacionou possíveis riscos ao aumento dos custos de energia e aos desenvolvimentos políticos dos EUA. Ele argumentou que preços mais altos do petróleo podem se tornar um problema para os eleitores se aumentarem a gasolina, alimentos e despesas domésticas antes das próximas eleições.
Segundo Hayes, o aumento dos custos de energia pode levar líderes políticos a adotar políticas para atender às preocupações públicas sobre inflação e aumento do custo de vida. Ele também sugeriu que grandes projetos de data centers poderiam atrair maior escrutínio devido ao seu consumo de energia, demandas de infraestrutura local e impacto econômico nas comunidades.
Hayes apontou as reações recentes do mercado envolvendo empresas de tecnologia como exemplos de como a retórica política pode influenciar o sentimento dos investidores. Ele citou a volatilidade em ações relacionadas à tecnologia e preocupações mais amplas em torno de negócios focados em IA como fatores que podem afetar a confiança do mercado.
Boom de Investimentos em IA e Competição por Liquidez
Hayes rastreou essa tendência até o final de 2022, quando o lançamento do ChatGPT coincidiu com o fundo do mercado do Bitcoin após o colapso da FTX. Embora o Bitcoin tenha se recuperado posteriormente, ele observou que empresas relacionadas à IA apresentaram ganhos mais fortes no mesmo período.
Ele estimou que empresas de IA emitiram cerca de US$ 1,5 trilhão em dívidas desde o final de 2022 para financiar data centers, infraestrutura de energia e hardware de computação especializado. Hayes argumentou que essa demanda por capital tem competido diretamente com outros ativos pela liquidez disponível, tornando a IA uma das forças dominantes que moldam os mercados financeiros nos últimos anos.
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