Bagaimana Perusahaan Perdagangan Prop Menjembatani Kesenjangan Antara Volatilitas Kripto, Keterampilan, dan Modal Pasar Tradisional

Tidak ada seorang pun yang melakukan perdagangan selama era sistem barter akan membayangkan sistem cepat yang ditawarkan blockchain saat ini. Perdagangan mata uang kripto sebagai industri masih cukup muda. Pertukaran kripto pertama yang tepat mulai beroperasi pada Maret 2010, sedikit lebih dari setahun setelah Satoshi Nakamoto menambang koin pertama di blockchain Bitcoin. Dan kemudian kecepatannya meningkat dengan luar biasa.

Antara tahun 2020 dan 2022, infrastruktur pasar untuk perdagangan kripto mulai terbentuk. Dan sekarang perdagangan prop, yang telah didominasi forex untuk waktu yang lama, mulai melihat perusahaan prop asli kripto. Sejak itu, dan terutama mulai tahun 2024 dan seterusnya, minat pada perdagangan prop terkait kripto telah melonjak – dengan beberapa pelacak industri melaporkan pertumbuhan dua atau tiga digit tahun-ke-tahun dalam pendaftaran pedagang baru.

Tetapi perdagangan kripto cukup menantang, terutama karena aset digital banyak kelipatan yang lebih fluktuatif daripada kelas aset tradisional, seperti saham, misalnya. Fakta itu akan menjadi kerugian, tetapi bagi pedagang kripto, volatilitas telah mengasah keterampilan mereka dan menciptakan beberapa bakat terbaik di pasar.

Namun bahkan dengan keterampilan yang tangguh dalam pertempuran, banyak pedagang eceran tidak dapat berpartisipasi pada skala yang sesuai dengan kemampuan mereka karena modal yang mereka butuhkan jauh di luar jangkauan mereka. Perusahaan perdagangan prop modern melakukan sesuatu tentang itu, tetapi pertanyaannya adalah, bagaimana? Artikel ini menjelaskan jawabannya secara rinci.

Apa yang Telah Dibangun Pasar Kripto Selama Ini

Satu hal yang akan Anda sadari dengan cukup cepat ketika Anda mulai berdagang kripto adalah bahwa lingkungannya tidak seperti pasar tradisional. Misalnya, perdagangan ekuitas memiliki sesi, yang memiliki jadwal pembukaan dan penutupan yang telah ditentukan sebelumnya. Tapi pasar kripto tidak pernah tidur.

Aktivitas semacam ini berarti volatilitas dapat terwujud kapan saja tanpa peringatan. Harga dapat melonjak 10% di sore hari tidak lebih dari rumor, dan tweet viral dapat mengirim token ke terjun bebas sebelum Anda sempat bereaksi. Aktivitas ini juga berarti bahwa likuiditas dapat mengering pada saat-saat terburuk. Sebagian besar kelas aset tidak akan bertahan di lingkungan ini karena banyak yang menggambarkannya sebagai rusak. Untuk pedagang kripto, ini hari Selasa.

Seiring waktu, tekanan tak henti-hentinya ini menempa semacam ketabahan yang hanya dapat dimiliki oleh pedagang kripto. Misalnya, mereka dapat membaca momentum harga di bawah tekanan atau bahkan ukuran posisi sebanding tidak hanya dengan apa yang bisa diperoleh tetapi juga apa yang bisa hilang. Mereka juga mengembangkan keterampilan untuk mengetahui kapan kondisi pasar tidak mendukung perdagangan dan tetap keluar.

Inti dari grit ini adalah manajemen risiko. Yang semua tentang menetapkan stop-loss dan menghormatinya, mengelola ukuran posisi relatif terhadap ekuitas akun, memperlakukan penarikan sebagai informasi daripada bencana, dan sebagainya. Tak satu pun dari ini adalah konsep yang unik untuk kripto, tetapi mereka berlaku di antara pedagang kripto karena mereka mempelajarinya di bawah tekanan yang lebih kuat.

Dengan kata lain, seorang trader crypto yang telah berada di pasar selama beberapa waktu adalah trader yang terampil. Tetapi ada masalah lain yang berada di luar keterampilan.

Tembok yang tidak bisa didaki oleh skill saja

Berikut adalah cara sederhana untuk memikirkan masalah modal. Misalkan waktu Anda di pasar telah mengasah Anda cukup untuk menghasilkan pengembalian 10% yang konsisten setiap bulan. Masalahnya adalah keuntungan ini hanya $100 pada akun $1.000. Naikkan modal itu menjadi $50.000 dan pengembaliannya juga melonjak 50 kali lipat.

Ini adalah kenyataan yang dialami oleh sebagian besar pedagang ritel, termasuk pedagang kripto. Cakrawala pengembalian mereka dibatasi bukan oleh kemampuan tetapi oleh ukuran pangkalan. Dan tidak ada jumlah penyempurnaan strategi yang mengubah matematika itu.

Solusi yang jelas adalah meningkatkan jumlah uang yang Anda komitmenkan untuk setiap posisi. Tapi di situlah dinding muncul. Alasannya adalah bahwa rute tradisional menuju modal skala kelembagaan tidak pernah dirancang dengan mempertimbangkan pedagang eceran. Mereka membutuhkan kredensial formal, kedekatan fisik dengan pusat keuangan, dan jaringan profesional yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dibangun.

Bagaimana Perusahaan Prop Bekerja, dan Mengapa Model Cocok

Perusahaan perdagangan prop, dalam arti yang paling langsung, adalah jawaban struktural untuk masalah akses itu. Mereka memberikan modal tingkat institusional kepada pedagang selama mereka dapat membuktikan bahwa mereka sepadan dengan risikonya. Seseorang tidak harus berada di New York atau London, atau memiliki jaringan profesional untuk dimanfaatkan. Yang perlu mereka lakukan adalah memilih tantangan dan menguasaikannya.

Cara sebagian besar perusahaan menilai kesesuaian pedagang adalah melalui evaluasi. Artinya, Anda memilih ukuran akun, membayar biaya masuk, dan kemudian berdagang. Untuk lulus, Anda harus mendapatkan jumlah pengembalian tertentu tanpa melanggar ketentuan apa pun yang ditetapkan. Misalnya, Anda harus mencapai target keuntungan 5% tanpa melebihi batas kerugian harian akun dan ambang batas penarikan maksimum. Biasanya juga ada jumlah minimum hari perdagangan yang diperlukan sebelum evaluasi dihitung sebagai selesai.

Orang mungkin ingin menganggap model evaluasi ini sebagai pengukuran berapa banyak yang dapat mereka hasilkan, tetapi tidak seperti itu. Sebaliknya, parameter benar-benar menilai seberapa baik Anda dapat mengelola risiko sambil bekerja menuju target keuntungan yang ditetapkan. Itulah sebabnya seorang trader yang mencapai target keuntungan tetapi meledakkan batas kerugian harian pada satu hari yang buruk gagal. Dan orang yang berpenghasilan lebih sedikit tetapi tetap berada dalam setiap batas sepanjang lewat.

Di sinilah pedagang kripto memiliki keunggulan. Kita melihat sebelumnya bahwa pasar kripto menuntut disiplin risiko tingkat tinggi tertentu karena volatilitas yang melekat. Kebetulan ini adalah jenis disiplin yang tepat yang diuji oleh perusahaan prop dalam evaluasi mereka. Dengan kata lain, seorang pedagang kripto berpengalaman yang telah belajar untuk bertahan di pasar kripto sudah berpikir seperti yang diinginkan oleh perusahaan prop untuk dipikirkan oleh para pedagang yang didanai.

Konvergensi yang selalu datang

Sebelumnya kami mencatat bahwa kripto masih merupakan pasar yang masih muda jika dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional. Faktanya, baru baru-baru ini kripto dapat diperdagangkan secara luas sebagai kontrak untuk perbedaan (CFD) di seluruh broker ritel besar. Dan bahkan di ruang perdagangan prop, kripto tetap menjadi penawaran khusus hingga sekitar tahun 2024.

Tetapi dunia kripto dan keuangan tradisional yang terpisah ini perlahan-lahan menyatu. Misalnya, ETF Bitcoin sekarang diperdagangkan di bursa teregulasi bersama saham, dan bank-bank besar menyimpan aset digital untuk klien institusional. Ada juga versi tokenisasi dari aset dunia nyata, termasuk tagihan perbendaharaan dan real estat, yang diterbitkan di rel blockchain. Singkatnya, apa yang dulunya merupakan konsep pinggiran sekarang diintegrasikan ke dalam ekosistem yang sama yang mengatur ekuitas, obligasi, dan mata uang.

Perusahaan prop duduk pada titik yang menarik dalam pergeseran ini. Sebagai permulaan, mereka memiliki struktur tradisional, yang berarti bahwa mereka masih mengalokasikan modal setelah evaluasi dan mereka berbagi keuntungan yang diperoleh pedagang dengan mereka. Tetapi perusahaan yang sama beroperasi dengan cara yang sangat modern yang mengakomodasi lingkungan yang mengintegrasikan kripto dan keuangan tradisional. Misalnya, banyak yang memiliki basis pedagang global, mereka sering memproses pembayaran dalam kripto, dan banyak dari mereka sekarang menyertakan aset digital di antara instrumen yang tersedia untuk diperdagangkan.

Perusahaan seperti OneFunded, misalnya, mendukung mata uang kripto, bersama dengan pasangan valas, indeks, logam, dan ekuitas, semuanya dapat diakses melalui akun yang didanai yang sama. Ini sangat penting bagi seorang pedagang kripto karena itu berarti kesenjangan antara di mana seseorang berada sekarang, yaitu berdagang dengan tabungan seseorang, dan di mana seseorang bisa berada, mengelola modal tingkat institusional, lebih sempit dari sebelumnya.

Kesimpulan

Pasar kripto sekarang berusia 17 tahun jika Anda menghitung dari hari dunia belajar tentang Bitcoin. Namun, ini berusia kurang dari setengah dekade jika dilihat dari perspektif pasar yang serius dan cryptocurrency sebagai kelas aset yang dapat diperdagangkan. Namun dalam beberapa tahun itu, pasar telah menghasilkan pedagang terampil yang berkembang di bawah tekanan. Pengalaman itu telah menciptakan pedagang yang cocok dengan ruang perdagangan prop.

Di pihak mereka, perusahaan prop mendobrak hambatan bagi para pedagang ini sehingga mereka sekarang dapat membuat sesuatu yang lebih substansial dari keterampilan mereka. Mereka telah menciptakan jalur bagi pedagang kripto untuk mengakses jenis modal yang hanya dapat dikumpulkan oleh institusi.

Namun yang juga jelas adalah bahwa model prop trading hanya menguntungkan mereka yang memahaminya. Ini untuk mengatakan bahwa tidak ada yang boleh mendekati perdagangan prop sebagai tempat untuk belajar dari awal, tetapi tempat untuk membawa keterampilan mereka. Jika Anda telah berkecimpung di pasar kripto selama beberapa waktu dan telah mengembangkan otot yang kuat untuk disiplin, perdagangan prop adalah tempat yang akan menghargai keterampilan Anda.