- Os títulos japoneses adicionaram tensão à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA elevaram preocupações com o custo global de empréstimos.
- A tecnologia Ripple utiliza XRP para reduzir necessidades de pré-financiamento em assentamentos transfronteiriços em tempo real.
- Os dados de empregos no Reino Unido enfraqueceram, aumentando a pressão política à medida que os gestores de fundos viram os rendimentos do Tesouro subirem.
O mercado de títulos enfrentou outra onda de pressão na terça-feira. Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram enquanto os títulos japoneses permaneceram sob pressão histórica. As medidas levantaram preocupações sobre custos de empréstimos, liquidez global e o papel que a tecnologia Ripple poderia desempenhar em acordos transfronteiriços.
A dívida americana de longo prazo liderou a venda, já que investidores venderam títulos diante do renovado receio de inflação. O rendimento do título do Tesouro de 30 anos subiu 4 pontos-base para 5,186%, seu nível mais alto desde julho de 2007.
Pressão no mercado de títulos cresce nos EUA e no Japão
O rendimento do título do Tesouro de 20 anos atingiu 5,205%, seu nível mais alto desde novembro de 2023. O rendimento das notas do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu 6 pontos-base para 4,663%, o nível mais alto desde janeiro de 2025.
Essa taxa ajuda a definir os custos de empréstimos de hipoteca e outros empréstimos de longo prazo para famílias e empresas. Cartões de crédito e empréstimos automotivos também continuam sob pressão, já que as taxas de juros mais amplas permanecem elevadas. O rendimento do título do Tesouro de 2 anos subiu acima de 3 pontos-base, chegando a 4,110%.
Fonte: X
No entanto, os títulos japoneses aumentaram a pressão sobre o cenário global. O rendimento dos títulos do governo japonês a 30 anos ultrapassou 4% pela primeira vez desde sua criação em 1999 e se moveu perto de 4,2% em maio de 2026.
Fonte: X
O rendimento dos títulos japoneses de 10 anos ficou próximo a níveis vistos pela última vez no final dos anos 1990. Peter Schiff escreveu em um post X que o rendimento do JGB de 10 anos havia subido acima de 2,8% em dez meses, seu nível mais alto em 29 anos.
Schiff também afirmou que o rendimento de 30 anos ultrapassou 4% pela primeira vez. Ele descreveu a situação como um verdadeiro colapso em andamento e alertou que as ondas de choque se estenderiam além do Japão.
No entanto, a analista Catalina Castro expressou preocupação sobre a posição do Japão como principal credor dos Estados Unidos. Ela disse que um cenário de pânico pode desencadear grandes vendas de títulos do Tesouro se a tensão local piorar.
Investidores japoneses venderam cerca de US$ 29,6 bilhões em dívida dos EUA durante o primeiro trimestre de 2026, a maior venda trimestral desde 2022. Esses dados apoiaram parte do alerta de Castro.
A pressão está ligada ao desmantelamento do carry trade do iene. Por décadas, investidores pegaram empréstimos baratos e usaram os fundos para comprar ativos de maior rendimento. Os aumentos nas taxas do Banco do Japão agora estão enfraquecendo essa operação.
Essa mudança é importante para a liquidez global porque o banco correspondente ainda depende de contas pré-financiadas. Os bancos utilizam contas nostro e vostro para pagamentos transfronteiriços. Parte desse capital poderia permanecer destinada às necessidades de assentamento.
A Ripple Technology Mira Liquidez Global Aprisionada
No entanto, estima-se que entre 27 trilhões e 37 trilhões de dólares estão nessas contas no mundo todo. Quando os rendimentos aumentam, o dinheiro se torna mais caro. Problemas de liquidez poderiam, portanto, se espalhar por sistemas financeiros.
A tecnologia Ripple utiliza liquidez sob demanda e XRP como ativo de transição para acordos transfronteiriços em tempo real. Um banco poderia converter moeda local em XRP, transferi-la e convertê-la na moeda de destino em segundos.
O modelo visa reduzir a necessidade de contas pré-financiadas e cadeias longas de intermediários. Castro disse que a liquidez liberada poderia retornar ao sistema produtivo por meio de compra de títulos, empréstimos ou investimentos.
Ela disse que um banco poderia enviar moeda local e convertê-la em XRP, stablecoins ou moedas digitais de banco central. Ele poderia então converter esse valor na moeda do banco receptor. Ela disse que a diferença está entre um sistema que prende liquidez e outro que a libera.
De acordo com o relatório, pilotos do Ripple apresentaram economias de custos entre 40% e 70%. Eles também mostraram a liquidação em minutos, em comparação com os dias exigidos por sistemas tradicionais como o SWIFT.
Fonte: X
Dados de Empregos no Reino Unido Aprofundam Preocupações Macro
Dados trabalhistas separados do Reino Unido acrescentaram outra preocupação macroeconômica. A taxa de desemprego britânica subiu para 5% em abril, enquanto o desemprego jovem subiu para cerca de três vezes esse nível. As folhas de pagamento caíram 100.000, pior do que as previsões.
As vagas de emprego caíram para 705 mil, marcando seu nível mais fraco em 5 anos. O crescimento salarial geral desacelerou de 3,6% em março para 3,4%. O crescimento salarial com bônus aumentou de 3,9% para 4,1%.
A tendência do setor privado suavizou para 3%, aumentando a pressão sobre a perspectiva de política do Banco da Inglaterra. No entanto, uma pesquisa do Bank of America mostrou que 62% dos gestores globais de fundos esperam que o rendimento do Treasury de 30 anos atinja 6%, enquanto 20% alvo de 4%.
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