Galaxy Digital registra perda de 216 milhões de dólares no primeiro trimestre enquanto a queda das criptomoedas pressiona a carteira

• A Galaxy registrou uma perda de US$ 216 milhões, com os preços das criptomoedas caindo cerca de 20%, atingindo as avaliações.
• Forte liquidez com ações e recompras de US$ 2,8 bilhões sinalizou uma perspectiva de confiança a longo prazo.
• A transição do data center Helios para receita, e uma capacidade de 1,6GW marcam uma fase chave de crescimento à frente.

A Galaxy Digital registrou um prejuízo líquido de US$ 216 milhões no primeiro trimestre de 2026, à medida que os preços mais fracos das criptomoedas pesaram sobre as posições de investimento e a redução dos valores do balanço. A empresa vinculou o prejuízo a uma queda ampla do mercado de ativos digitais de cerca de 20% durante o trimestre, o que também levou o total dos ativos a cair para cerca de US$ 10 bilhões.

No entanto, a gestão apontou para segmentos operacionais resilientes, força contínua de capital e o início da geração de receita em seu data center Helios como sinais de que o negócio está entrando em uma nova fase.

Apesar do prejuízo trimestral, a Galaxy terminou março com US$ 2,8 bilhões em ações e US$ 2,6 bilhões em dinheiro e stablecoins. Essas reservas ajudaram a apoiar recompras de ações, expansão contínua da infraestrutura e iniciativas estratégicas de crescimento. Além disso, a empresa recomprou 3,2 milhões de ações por US$ 65 milhões, sinalizando confiança no valor de longo prazo mesmo durante um período volátil.

Negócios de Ativos Digitais Demonstram Estabilidade

Os negócios de negociação e gestão de ativos da Galaxy permaneceram relativamente estáveis, apesar das condições de mercado mais fracas. Ativos digitais geraram US$ 49 milhões em lucro bruto ajustado, enquanto os volumes de negociação permaneceram firmes mesmo com a queda da atividade do setor em geral. Esse desempenho sugeriu que a empresa manteve sua participação de mercado enquanto seus pares enfrentaram condições mais brandas.

Além disso, a carteira média de empréstimos da Galaxy caiu 20%, para US$ 1,4 bilhão, à medida que os clientes reduziram a alavancagem. No entanto, o número de contrapartes em negociação aumentou, apontando para um engajamento mais amplo dos clientes. A gestão de ativos também entregou 69 milhões de dólares em entradas líquidas, mesmo com a queda dos preços dos tokens reduzindo os ativos sob gestão para cerca de 5 bilhões de dólares.

Significativamente, a Galaxy continuou expandindo além dos serviços tradicionais de criptomoedas. A empresa afirmou que a BlackRock selecionou a Galaxy como validadora aprovada para o iShares Staked Ethereum Trust ETF após o término do trimestre.

Essa medida pode fortalecer a posição da Galaxy nos serviços institucionais de stakeing. Além disso, espera-se que um fundo de hedge focado em fintech seja lançado no início de maio, adicionando mais um canal de crescimento.

Helios Data Center se torna um novo motor de receita

Os investidores também focaram no data center Helios da Galaxy no Texas, onde o primeiro data hall foi entregue ao CoreWeave em abril. Esse marco transferiu o projeto da construção para operações geradoras de receita. Consequentemente, a Galaxy espera que a receita dos data centers comece a crescer no segundo trimestre.

A empresa também obteve aprovação para uma capacidade adicional de 830 megawatts de potência, elevando a capacidade total aprovada na Helios para mais de 1,6 gigawatt. A administração continua avançando no desenvolvimento da Fase II enquanto busca inquilinos para maior capacidade. A Galaxy estima que o arrendamento da CoreWeave poderia gerar mais de US$ 1 bilhão em receita anual média ao longo do tempo.

Pressões no balanço orçamental enfrentam a expansão de longo prazo

As operações de tesouraria e corporativas continuaram sendo o maior obstáculo para os resultados devido a perdas não realizadas vinculadas a ativos digitais e investimentos. Ativos digitais líquidos e investimentos caíram 19% em relação ao trimestre anterior. No entanto, as perdas ajustadas do EBITDA melhoraram fortemente em comparação com o trimestre anterior, refletindo controles de custo mais rígidos.

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