Galaxy Digital сообщила о потере в первом квартале на $216 млн из-за криптого спада, что давит на портфель

• Galaxy зафиксировала убыток на $216 млн, при этом цены на криптовалюту упали примерно на 20%, что повлияло на оценки.
• Сильная ликвидность с акциями $2,8 млрд и выкупами сигнализировала о долгосрочном прогнозе доверия.
• Переход дата-центра Helios к доходу, а мощность 1,6 ГВт знаменует ключевой этап роста впереди.

Galaxy Digital сообщила о чистом убытке в размере 216 миллионов долларов за первый квартал 2026 года, поскольку снижение цен на криптовалюты оказало давление на инвестиционные позиции и снижение стоимости баланса. Компания связала убыток с масштабным падением рынка цифровых активов примерно на 20% в течение квартала, что также снизило общие активы до примерно 10 миллиардов долларов.

Однако руководство указало на устойчивые операционные сегменты, сохраняющуюся финансовую мощь и начало генерации дохода в дата-центре Helios как признаки того, что бизнес вступает в новую фазу.

Несмотря на квартальные убытки, Galaxy завершила март с $2,8 млрд в капитале и $2,6 млрд наличными и стейблкоинами. Эти резервы помогли поддержать выкуп акций, дальнейшее расширение инфраструктуры и стратегические инициативы роста. Кроме того, компания выкупила 3,2 миллиона акций за 65 миллионов долларов, что свидетельствует о уверенности в долгосрочной стоимости даже в период волатильности.

Бизнес цифровых активов демонстрирует стабильность

Торговый и управляющий бизнесом Galaxy оставался относительно стабильным, несмотря на более слабые рыночные условия. Цифровые активы принесли скорректированную валовую прибыль в размере 49 миллионов долларов, в то время как объемы торгов сохранялись на высоком уровне, несмотря на снижение активности в общей отрасли. Эти показатели показали, что компания сохранила долю рынка, в то время как конкуренты столкнулись с более мягкими условиями.

Кроме того, средний кредитный портфель Galaxy снизился на 20% до 1,4 миллиарда долларов, поскольку клиенты сократили кредитное плечо. Однако количество торговых контрагентов увеличилось, что указывает на более широкое взаимодействие с клиентами. Управление активами также обеспечило чистые притоки в размере 69 миллионов долларов, несмотря на снижение цен на токены, что снизило объём управляемых активов примерно до 5 миллиардов.

Важно, что Galaxy продолжила расширяться за пределы традиционных криптосервисов. Компания заявила, что BlackRock выбрала Galaxy в качестве утверждённого валидатора для iShares Staked Ethereum Trust ETF после окончания квартала.

Этот шаг может укрепить позиции Galaxy в институциональных сервисах стейкинга. Кроме того, в начале мая ожидается запуск хедж-фонда, ориентированного на финтех, что добавит ещё один канал роста.

Дата-центр Helios становится новым источником дохода

Инвесторы также сосредоточились на дата-центре Galaxy Helios в Техасе, где первый дата-холл был передан CoreWeave в апреле. Этот рубеж сменил проект с строительства на прибыльные операции. В связи с этим Galaxy ожидает, что выручка дата-центров начнёт расти во втором квартале.

Компания также получила одобрение на дополнительные 830 мегаватт мощности, увеличив общую одобренную мощность Helios до более чем 1,6 гигаватт. Руководство продолжает продвигать развитие второй фазы, одновременно привлекая арендаторов для получения дополнительной мощности. Galaxy оценивает, что аренда CoreWeave может со временем принести среднегодовой доход более 1 миллиарда долларов.

Давление баланса встречает долгосрочное расширение

Казначейские и корпоративные операции остались наибольшим задержкой для результатов из-за нереализованных убытков, связанных с цифровыми активами и инвестициями. Чистые цифровые активы и инвестиции снизились на 19% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако скорректированные убытки по EBITDA значительно улучшились по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает более строгий контроль затрат.

Связано: Корпоративное казначейство Ripple повысит финансовые показатели компаний — аналитик