- O Bitcoin ganha à medida que as recompras do Tesouro reduzem os rendimentos e desencadeiam novas liquidações vendidas em BTC.
- As altcoins crescem amplamente enquanto o HYPE ganha apoio de um novo otimismo na política regulatória dos EUA.
- As atas do Fed mantêm os riscos de juros em foco enquanto entradas mais fortes de ETFs apoiam a demanda por criptomoedas.
O preço do Bitcoin atingiu brevemente $70.000 na quarta-feira, enquanto as maiores recompras de títulos do Tesouro dos EUA aliviaram a pressão no mercado de dívida do governo. A alta também desencadeou fortes liquidações vendidas e elevou os preços das criptomoedas, com o Ethereum e várias altcoins importantes registrando ganhos acentuados.
O BTC subiu mais de 8% em relação ao dia anterior e atingiu seu nível mais forte desde meados de junho. O rompimento ocorreu após cerca de 81 dias de negociação limitada por faixas, o que permitiu que posições alavancadas se construíssem em todo o mercado de derivativos.
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De acordo com a CoinGlass, cerca de US$ 2,74 bilhões em posições vendidas foram liquidados em 24 horas. O total de liquidações de criptomoedas atingiu cerca de US$ 2,98 bilhões no mesmo período.
Recompras de Títulos do Tesouro dos EUA Abrandam a Pressão de Rendimento de Longo Prazo
A mudança mais ampla do mercado começou após o Departamento do Tesouro dos EUA anunciar maiores compras de suporte à liquidez de títulos governamentais de prazo mais longo. O tamanho máximo de cada operação aumentará de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões.
As mudanças estão programadas para começar em 9 de setembro e continuar até 4 de novembro. O programa envolve a compra de títulos do Tesouro mais antigos para apoiar as condições de negociação e melhorar a liquidez do mercado.
O anúncio veio após o aumento da pressão nos títulos de longo prazo. O rendimento do Treasury de 30 anos atingiu 5,34% na terça-feira, seu maior nível desde 2007.
Preocupações persistentes com a inflação, o forte endividamento do governo e as preocupações com as perspectivas fiscais dos EUA fizeram os rendimentos de longo prazo subirem mais. Essa pressão gerou preocupações sobre as condições financeiras em todos os mercados de risco.
A reação ao anúncio do Tesouro foi imediata. O rendimento de 30 anos se moveu para 5,20% e depois diminuiu para cerca de 5,187%, enquanto o rendimento de 10 anos também caiu.
Ações, ouro e criptomoedas avançaram à medida que os rendimentos caíam, enquanto o dólar americano enfraquecia. Rendimentos mais baixos dos títulos podem tornar ativos mais arriscados e sem rendimento relativamente mais atraentes para investidores.
O anúncio do Tesouro reduziu os rendimentos dos títulos, enquanto a atividade de derivativos acelerou a ascensão do Bitcoin. Posições vendidas alavancadas foram forçadas a fechar à medida que o BTC subia.
Altcoins Crescem Enquanto Preços das Criptomoedas Fortalecem
O avanço rapidamente se espalhou além do Bitcoin. O Ethereum subiu até 21% intradiária, chegando a cerca de $2.333, antes de devolver alguns ganhos.
Solana, BNB, XRP, Dogecoin e Hyperliquid também registraram ganhos. A movimentação ampla mostrou uma demanda mais forte nas principais altcoins, à medida que os traders avançavam mais no mercado cripto.
O token HYPE da Hyperliquid subiu mais de 20% na quarta-feira. Sua medida recebeu um impulso adicional devido aos comentários sobre uma possível via regulatória nos Estados Unidos.
O presidente Donald Trump disse que o presidente da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities, Michael Selig, está trabalhando para estabelecer uma via legal para a Hyperliquid operar no país. Ele fez essas declarações durante uma reunião na Casa Branca com executivos de cripto e tecnologia.
No entanto, os comentários de Trump não equivaleram a aprovação regulatória, mas indicaram que um caminho compatível com os EUA para o Hyperliquid está sendo explorado.
Reunião na Casa Branca traz a regulação cripto de volta ao foco
As negociações na Casa Branca também colocaram a política cripto dos EUA novamente em foco. Trump instou o Congresso a avançar o que ele chamou de uma versão justa da Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais.
Representantes da Coinbase, Gemini, Ripple e Chainlink Labs participaram do encontro. A presença deles demonstrou um engajamento contínuo entre a administração e as principais empresas de criptomoedas.
Empresas financeiras tradicionais também participaram. Nasdaq, a Bolsa de Valores de Nova York, o CME Group e a DTCC estiveram representados no evento.
O envolvimento deles refletiu um interesse institucional mais amplo em mercados baseados em blockchain e sistemas de liquidação. Também mostrou que a discussão sobre políticas se estendia além das empresas nativas de criptomoedas.
Os desenvolvimentos regulatórios adicionaram outro fator positivo durante a sessão. No entanto, eles vieram acompanhados de um cenário macroeconômico mais forte e das grandes liquidações de derivativos, em vez de atuarem como a única causa da alta.
Entradas de ETFs mostram demanda antes da mudança
Os fluxos institucionais já haviam melhorado antes do rompimento de quarta-feira. Os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas líquidas de US$ 189,30 milhões em 18 de agosto, segundo a SoSoValue.
Fonte: SoSo Value
Os ETFs de Ethereum à vista atraíram US$ 71,468 milhões durante o mesmo período. O ETHA da BlackRock representou cerca de 64,68 milhões de dólares desses fluxos.
Essas entradas adicionaram suporte aos mercados à vista, mas não explicaram toda a movimentação. A reação mais forte só veio depois que os rendimentos do Tesouro caíram e os shorts alavancados começaram a fechar.
Atas da Fed mantêm os riscos de taxa de juros em vista
As atas mais recentes da reunião do Federal Reserve ofereceram um sinal mais cauteloso para os ativos de risco. Segundo um relatório, a maioria dos funcionários apoiou a manutenção das taxas de juros inalteradas na reunião de julho.
Vários formuladores de políticas eram favoráveis a um aumento das taxas. Muitos também acreditavam que uma política mais restritiva poderia se tornar necessária caso a inflação não diminuísse.
A maioria dos funcionários esperava que a inflação diminuísse até o final do ano, à medida que os efeitos das tarifas e dos aumentos anteriores dos preços da energia diminuíram. Mesmo assim, continuaram a ver os riscos da inflação como inclinados para alta.
Isso mantém a política monetária em foco após o rompimento do Bitcoin. Os traders agora estão de olho nos rendimentos do Tesouro, expectativas de juros e se a demanda por ETFs permanece firme. Uma nova alta nos rendimentos ou expectativas mais apertadas do Fed podem testar a força da mais recente recuperação das criptomoedas.
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