Индекс S&P 500 достиг рекордного максимума, так как Баффет предупреждает о росте спекуляций на рынке

• Индекс S&P 500 достиг рекордных 7 272 пунктов, поскольку рост прибыли и акции ИИ способствуют широкому укреплению рынка.
• Баффет предупреждает о росте спекуляций на фоне приближения уровней доткомов и роста активности ставок.
• Berkshire располагает почти $400 млрд наличными, избегая дорогих активов и ожидая лучших точек входа.

S&P 500 поднялся до нового максимума в $7 272, закрывшись на 7 259,22 после дневного роста на 0,81%, в то время как Nasdaq достиг 25 326,13, а Dow — 49 298,25. Ралли обусловлен сильными доходами, импульсом благодаря искусственному интеллекту и снижением геополитических рисков после прекращения огня между США и Ираном.

В то же время Уоррен Баффет предупредил, что рынки вступают в опасную фазу. Он заявил, что инвесторы находятся в «настроении азартных игр», и что многие цены на активы могут выглядеть иррационально на текущих уровнях.

Рост рынка, вызванный прибылью и искусственным интеллектом

Последний шаг поддерживается сильными корпоративными показателями. Компании из списка S&P 500 движутся к годовому росту прибыли на 28% в первом квартале, что является самым сильным с 2021 года.

Акции чипов возглавляют этот тренд. Индекс полупроводников PHLX вырос на 55% в 2026 году, при этом Intel выросла на 13% благодаря сообщениям об использовании Apple своих чиповых сервисов, а AMD опередила прибыль при ожидании 33% роста выручки.

Все 11 секторов в индексе S&P 500 выросли, при этом материалы и технологии стали лидерами роста. Индекс также зафиксировал 43 новых максимума в последней сессии.

Сигналы Баффетта о риске оценки

Баффет указал на почти рекордные уровни коэффициента CAPE S&P 500 Shiller, что приблизило текущие оценки к уровням, наблюдаемым во время дотком-пузыря.

Он предупредил, что спекуляции распространяются по рынкам — от однодневных опционов до рынков прогнозов и спортивных ставок. Ставки на спорт в США достигли $167 миллиардов в 2025 году, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом, а прогнозные рынки обработали $25,7 миллиарда только в марте 2026 года, что почти в 13 раз больше, чем годом ранее.

Эта ситуация отражает растущий интерес к риску во всех классах активов, а не только в акциях.

Berkshire выстраивает рекордную денежную ставку

Тем временем Berkshire Hathaway не гонится за ралли. К концу первого квартала 2026 года компания владела почти 400 миллиардами долларов наличными и краткосрочных казначейскими облигациями.

И Баффет, и новый генеральный директор Грег Абель избегают инвестирования капитала по текущим оценкам. Компания отказалась от предложений, которые считает слишком дорогими, предпочитая ждать лучших точек входа.

Эта денежная позиция выполняет две функции: защиту во время спадов и способность агрессивно использовать данные при коррекции рынка.

В то время как индекс S&P 500 вырос на 27,92% за последние 12 месяцев, акции Berkshire Hathaway снизились. Акции класса A упали на 6,76% до $717 886, а акции класса B — на 6,59% до $478,41.

Разрыв показывает сдвиг предпочтений инвесторов в сторону активов роста и риска. С тех пор как Баффет объявил о завершении карьеры в 2025 году, Berkshire уступает S&P 500 примерно на 37%.

За пятилетний период Berkshire всё равно вырос на 64,57%, но индекс S&P 500 опередил его с доходностью 70,77%.

Связано: Бычий тренд биткоина: S&P 500 и Nasdaq добавят $7 триллионов в апреле 2026 года