Бум ИИ может оставить глобальные рынки уязвимыми при замедлении расходов

• Рост расходов на ИИ вызывает опасения по поводу устойчивого развития и будущих опасений прибыльности.
• Глобальные рынки столкнутся с растущими рисками, если рост инвестиций в ИИ внезапно замедлится.
• Оборонительные секторы могут превзойти результаты в период глобального разворота рынка ИИ.

Ралли искусственного интеллекта продолжает подпитывать рынки, корпоративные расходы и оптимизм инвесторов по всему миру. Технологические гиганты по-прежнему вкладывают миллиарды в дата-центры, чипы и программную инфраструктуру. Однако некоторые аналитики теперь предупреждают, что инвесторы слишком сильно сосредотачиваются на том, как долго продлится.

Вместо этого им стоит подготовиться к тому, что последует после того, как рост расходов со временем остынет. История показывает, что каждый крупный технологический всплеск в конечном итоге теряет импульс, и экономические последствия часто выходят далеко за пределы Кремниевой долины.

Инвестиции в технологии достигли почти 1,5 триллиона долларов в прошлом году. Эта цифра значительно выше скорректированного с учётом инфляции пика в эпоху доткомов. Кроме того, компании продолжают расширять свою инфраструктуру ИИ, несмотря на растущие опасения по поводу прибыльности. Несколько аналитиков всё чаще задаются вопросом, может ли текущий рост выручки оправдать столь масштабные капитальные вложения.

Почему замедление может потрясти мировые рынки

Предыдущие технологические бумы дают важные уроки для современной рыночной среды. Расширение кибернетического направления угасло в начале 1960-х годов.

Аналогично, цикл роста конца 1960-х в итоге потерял обороты. Более того, крах доткомов вызвал глубокое снижение инвестиций в технологии после 2000 года.

Даже скромный отступление сегодня может создать экономический стресс, поскольку расходы на ИИ теперь затрагивают почти все секторы. Согласно недавнему анализу рынка, снижение инвестиций в технологии в США на 5% может резко ослабить рост в США, Великобритании и еврозоне. В результате валовой внутренний продукт в этих экономиках может потерять до одного процентного пункта в течение года.

Связано: Sui приостанавливает транзакции после очередного сбоя в сети, SUI упал на 8%

Реакция фондового рынка может оказаться ещё более жесткой. Аналитики смоделировали несколько возможных исходов для цикла инвестиций в ИИ. В случае лёгкой коррекции акции США могут снизиться примерно на 15%. Европейские акции могут упасти ещё дальше и войти в зону медвежьего рынка.

Более глубокий спад, вероятно, приведёт к более широкому экономическому ущербу. При сценарии рецессии рынки США могут снизиться более чем на 20%.

Европские индексы могут упасть выше 30%, поскольку инвесторы стремятся к более безопасным активам. Кроме того, отток капитала из Европы во время рецессий часто усиливает рыночное давление по всему региону.

Оборонительные сектора могут обеспечивать стабильность

Несмотря на эти риски, некоторые отрасли могут выдержать себя лучше других во время резкости рынка, вызванного ИИ. Европейские инфраструктурные и строительные компании выглядят особенно привлекательными.

Германия недавно выделила крупное долгосрочное финансирование на транспортные, энергетические и инфраструктурные проекты. Эти расходы могут продолжаться даже при более слабых экономических условиях.

Кроме того, европейские фармацевтические и пищевые компании могут обладать более сильными защитными характеристиками. Эти отрасли обычно сохраняют стабильный спрос во время рецессий. Кроме того, они гораздо меньше подвержены спекуляциям, связанным с ИИ, чем многие американские технологические компании.

Связанно: Bitwise сообщает, что Hyperliquid нацелена на рынок $600 триллионов, поскольку платформа расширяется за пределы криптовалют