BTC Options Weekly zeigt eine Volatilitätsverschiebung nach dem Durchbruch über 82.000 $

• Glassnode sagte, Bitcoin habe den Widerstand gebrochen und sei nach Wochen der Kompression in den Bereich von 82.000–83.000 Dollar gefallen.
• Deribit ATM deutet darauf hin, dass die Volatilität an kürzeren Ablaufzeiten zunahm, während BTC nach oben stieg.
• Die 25-Delta-Verschiebung ging nach unten und zeigte eine Verschiebung der Optionsstimmung während des Ausbruchs.

Bitcoin bewegte sich nach dem Durchbruch des Widerstands und dem Eintritt in den Bereich von 82.000–83.000 Dollar wieder in eine volatile Phase, so Glassnode. Der Schritt beendete wochenlange Kompression und lenkte neue Aufmerksamkeit auf die Optionspositionierung auf Deribit.

Die BTC Options Weekly-Daten von Glassnode zeigten einen Markt, der sich unter der Oberfläche schnell anpasste. Die kurzfristige implizite Volatilität nahm zu, die Verschiebung verschob sich nach unten, und die Gamma-Exponierung zeigte wichtige Strike-Zonen, die die nächste Phase der Kursentwicklung beeinflussen könnten.

Volatilität kehrt nach dem Ausbruch zurück

Das implizite Volatilitätsdiagramm von Glassnode zeigte eine deutliche Veränderung, nachdem Bitcoin den Widerstand überschritten hatte. Die einwöchige Volatilitätslinie des Geldautomaten fiel gegen den 2. Mai stark und erholte sich dann, als BTC vom Bereich der hohen 70.000 $ in Richtung 82.000 $ stieg.

Kürzere Laufzeiten bewegten sich schneller als längere Laufzeiten, was zeigt, dass Händler nach dem Ausbruch mehr kurzfristige Bewegungen bewerteten. Unterdessen stieg die einmonatige implizite Volatilität von ihren jüngsten Tiefstständen an, während die Drei- und Sechsmonatswerte stabiler blieben.

Bemerkenswert ist, dass der Einmonats-Volatilitätsrisikoprämie Buchstabent eine implizite Volatilität zeigte, die erneut über realisierte Volatilität hinausging. Dieser Spread wurde nach Wochen der Kompression positiv und signalisiert, dass Optionshändler nun größere Preisschwankungen erwarten als die jüngsten realisierten Bewegungen.

Auch der Bitcoin-Preis stieg, während sich die Volatilität wieder aufbaute. Das zeigt, dass der Durchbruch nicht in einem ruhigen Markt erfolgte. Stattdessen begannen die Optionsabteilungen, das Risiko neu zu bewerten, als BTC den Widerstand überwand und in die nächste technische Zone vordrang.

Verzögerung zeigt eine Stimmungsverschiebung

Das 25-Delta-Skew-Chart von Glassnode zeigte einen starken Rückgang über kürzere Laufzeiten, als Bitcoin stieg. Die einwöchige Verschiebung fiel von höheren Niveaus in Richtung unteren Teil ihrer jüngsten Spanne, während die einmonatige Verschiebung ebenfalls nach unten ging.

Diese Verschiebung deutet darauf hin, dass die Trader die Nachfrage nach Abwärtsschutz im Vergleich zur Aufwärtsexponierung während der Rallye reduziert haben. Allerdings zeigt dieser Schritt auch, dass sich die Stimmung schnell veränderte, nachdem BTC in den Bereich 82.000–83.000 $ eingetreten war.

Das Glassnode-Skew-Index-Verhältnis bewegte sich ebenfalls um die neutrale Ein-Linie herum. Kürzere Takte überschritten dieses Niveau während des Durchbruchs, während längere Tenore fester und stabiler blieben.

Unterdessen blieb das sechsmonatige Skew-Index-Verhältnis über den kürzeren Laufzeiten. Das zeigt, dass sich die langfristige Positionierung nicht so aggressiv bewegte wie die Frontend-Optionen, selbst als kurzfristige Trader auf den Ausbruch reagierten.

Gamma und Taker Flow fügen Kontext hinzu

Das Gamma-Expositionsdiagramm von Glassnode zeigte eine große negative Gamma-Tasche nahe dem 82.000-Dollar-Strike. Dieser Bereich stach als einer der größten Abwärtsbalken im Chart hervor und platzierte ihn nahe an der Zone, in die Bitcoin gerade eingetreten war.

Negatives Gamma kann die Empfindlichkeit gegenüber nahegelegenen Ausübungen erhöhen, da Händler Absicherungen an schnelle Preisbewegungen anpassen. Positiv Gamma hingegen erschien in höheren Zonen, darunter etwa 85.000 und 91.000 US-Dollar, was mögliche Bereiche schafft, in denen die Positionierung das Preisverhalten beeinflussen könnte.

Auch das 24-Stunden-Flussdiagramm zeigte ein starkes Ungleichgewicht. Die verkauften Calls entsprachen 81,2 % des Prämie-Taker-Flusses, was zeigt, dass Händler nach dem Ausbruch von Bitcoin Gewinn machten oder nach oben verkauften.

Dennoch zeigen die Daten kein einfaches bärisches Bild. Bitcoin durchbrach den Widerstand, die implizite Volatilität stieg und die Schiefstellung nach unten angepasst, während der Call-Verkauf nach der Bewegung eine aktive Neupositionierung zeigte. Derzeit deuten die Optionsdaten von Glassnode auf einen Markt hin, der die Kompression hinter sich gelassen und in einen reaktiveren Handelsbereich eingetreten ist.

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