Еженедельные BTC Options демонстрируют сдвиг волатильности после прорыва выше $82K

• Glassnode сообщил, что Биткоин прорвал сопротивление и опустился в зону $82K–$83K после недель сжатия.
• Банкомат Deribit подразумевал, что волатильность выросла на более коротких сроках срока действия на фоне роста BTC.
• Смещение 25-дельты опустилось вниз, что свидетельствует о смене настроений по опционам во время прорыва.

Биткоин вернулся в волатильную фазу после прорыва сопротивления и входа в зону $82K–$83K, согласно данным Glassnode. Этот шаг положил конец неделям плотного сжатия и привлёк новое внимание к позиционированию опционов на Deribit.

Данные BTC Options Weekly от Glassnode показали, что рынок быстро корректируется под поверхностью. Краткосрочная подразумеваемая волатильность возросла, смещение снизилось, а гамма-экспозиция показала важные зоны страйка, которые могут сформировать следующий этап ценового движения.

Доходность волатильности после прорыва

Подразумеваемый график волатильности Glassnode показал явное изменение после того, как Биткоин преодолел сопротивление. Однонедельная линия подразумеваемой волатильности в банкоматах резко упала около 2 мая, затем восстановилась, когда BTC поднялся с высокого уровня $70K к региону $82K.

Более короткие сроки действия двигались быстрее, чем длинные сроки, что показывает, что трейдеры оценивали более краткосрочное движение после пробоя. Тем временем месячная подразумеваемая волатильность также выросла с недавних минимумов, в то время как показатели трёх- и шести месяцев оставались стабильнее.

Примечательно, что график премиипо риску волатильности за месяц снова показал подразумеваемую волатильность, которая снова превысила реализованную волатильность. Этот спред стал положительным после недель сжатия, сигнализируя о том, что трейдеры опционов теперь ожидают более широких колебаний цен, чем недавние реализованные движения.

Ценовая линия биткоина также выросла, а волатильность восстановилась. Это показывает, что прорыв произошёл не на спокойном рынке. Вместо этого опционные отделы начали переоценивать риск, когда BTC преодолели сопротивление и перешли в следующую техническую зону.

Skew показывает сдвиг настроений

График 25-дельта Glassnode показал резкое снижение на более короткие сроки действия на фоне роста биткоина. Однонедельный сдвиг снизился с более высоких уровней к нижней части недавнего диапазона, в то время как одномесячный сдвиг также снизился.

Этот сдвиг свидетельствует о снижении спроса трейдеров на нисходящую защиту по сравнению с возвышением во время ралли. Однако этот шаг также показывает, что настроение быстро изменилось после того, как BTC вошёл в зону $82K–$83K.

Коэффициент косвенного индекса Glassnode также перемещался вокруг нейтральной одной линии. Показатели с более короткой датой пересекли этот уровень выше и ниже этого уровня во время прорыва, в то время как более длинные сроки оставались более чёткими и стабильными.

Тем временем коэффициент индекса смещения за шесть месяцев оставался выше более коротких сроков. Это показывает, что долгосрочное позиционирование двигалось не так агрессивно, как фронтенд-опционы, даже несмотря на реакцию ближайших трейдеров на прорыв.

Гамма и поток Тейкера добавляют контекст

График гамма-экспозиции Glassnode показал большой отрицательный гамма-карман возле удара $82K. Эта зона выделялась как одна из самых больших полос падения на графике, расположенная близко к зоне, в которую только что вошёл Биткойн.

Отрицательная гамма может повысить чувствительность к близлежащим страйкам, когда дилеры корректируют хеджирование на быстрые ценовые движения. С другой стороны, положительная гамма проявилась в более высоких зонах, включая около $85K и $91K, создавая возможные области, где позиционирование может повлиять на поведение цен.

Схема 24-часового приемача также показала сильный дисбаланс. Продажа коллов составляла 81,2% потока премиум-тейкеров, что показывает, что после прорыва Bitcoin трейдеры получили прибыль или продали потенциал роста.

Тем не менее, данные не показывают простой медвежьей картины. Биткоин прорвался через сопротивление, подразумеваемая волатильность выросла, а затем скорректировался вниз, в то время как колл-продажа показала активную репозицию после движения. Пока что данные Glassnode по опционам указывают на рынок, который оставил сжатие позади и вошёл в более реактивный торговый диапазон.

Связано: Биткоин выигрывает институциональную битву потоков на фоне падения Ethereum