- Institutionen prägen den Bitcoin-Preis im heutigen Marktzyklus stärker als Privathändler.
- Bitcoin-ETFs machen die Krypto-Exposition für große Anleger einfacher, sicherer und attraktiver.
- Strengere Compliance-Regeln für Banken treiben die Kryptoaktivität hin zu regulierten Anlageprodukten.
Die Marktstruktur von Bitcoin verändert sich, da institutionelle Investoren eine größere Rolle übernehmen, so CryptoQuant-Analyst XWIN Japan, der sich auf Äußerungen von CryptoQuant-CEO Ki Young Ju beruft.
Ki stellte fest, dass börsengehandelte Fonds, die an traditionelle Finanzen gebunden sind, Bitcoin unterstützen, während krypto-gebundene Aktien eine schwächere Performance zeigen. Er fügte hinzu, dass, falls Privatanleger weiterhin die Aktivitäten reduzieren, Fragen aufwirft, wer die Nachfrage künftig unterstützen wird.
Sobald Spot-Bitcoin-ETFs 2024 für US-Anleger verfügbar wurden, begannen Institutionen, den Anteil von Bitcoin in ihren Portfolios schrittweise über Brokerkonten und Rentenplattformen zu erhöhen. Gleichzeitig sind die Bitcoin-Reserven auf Krypto-Börsenplattformen rückläufig, da Institutionen lieber Münzen in Verwahrung aufbewahren, als sie zu handeln.
Laut XWIN Japan sind es nun Pensionsfonds, registrierte Anlageberater und institutionelle Vermögensverwalter, die die Bitcoin-Preise kontrollieren, anstatt einzelne Privatanleger. Dennoch ist der Großteil des Altcoin-Marktes weiterhin auf Spekulationen von Kryptowährungs-Einheimischen angewiesen.
Institutionen bevorzugen Bitcoin gegenüber Altcoins
Traditionelle Finanzunternehmen bevorzugen Bitcoin zunehmend gegenüber kleineren Kryptowährungen und verweisen laut State Street Investment Management auf die klarere Marktstruktur und die tiefere Geschichte.
State Street Investment Management erklärte, dass Institutionen Bitcoin zunehmend sowohl als Portfoliodiversifizierung als auch als Absicherung gegen Währungsschwäche sehen. Bitcoin führt den Markt für digitale Vermögenswerte weiterhin mit großem Abstand an, selbst nachdem die jüngste Volatilität seinen Marktanteil insgesamt verringert hat.
Zum Zeitpunkt des Schreibens zeigte CoinMarketCap, dass Bitcoin etwa 59,6 % des gesamten Kryptomarktwerts ausmachte, was seine dominante Position trotz starker Kursschwankungen festigte.
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Bitcoin-ETFs stärken den regulierten Zugang zu Kryptowährungen
Ein weiterer Vorteil von Bitcoin als Vermögenswert ist die langfristige Präsenz am Markt. Bitcoin bietet eine viel längere Marktgeschichte als andere Kryptowährungen; Daher ist es für Institutionen einfacher, historische Volatilität und Liquiditätsniveaus am Markt zu analysieren.
Gleichzeitig haben klarere Regelungen eine stärkere institutionelle Beteiligung gefördert. Die Zulassung von US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs bot Investoren eine einfachere Möglichkeit, über regulierte Finanzprodukte auf den Vermögenswert zuzugreifen, anstatt Token direkt zu verwalten.
State Street sagte, dass fast 60 % der institutionellen Investoren Krypto-Exposition über regulierte Anlagevehikel gegenüber direktem Eigentum bevorzugen. ETFs haben zudem die Bedenken hinsichtlich Verwahrung, Compliance und Sicherheit ausgeräumt, die zuvor viele traditionelle Unternehmen von digitalen Vermögenswerten fernhielten.
Compliance-Regeln gestalten die Kryptomärkte neu
Das Blockchain-Analyseunternehmen Chainalysis erklärte, dass traditionelle Finanzinstitute Krypto-Transaktionen inzwischen genauer überwachen als viele andere Krypto-Börsen.
Laut dem Unternehmen verwenden Banken oft niedrigere Alarmschwellen für verdächtige Aktivitäten im Vergleich zu Handelsplattformen. In einigen Fällen markieren Finanzinstitute indirekte Transaktionen mit etwa 150 US-Dollar, während bestimmte Börsen höhere Bewertungsniveaus von etwa 950 US-Dollar angeben.
Chainalysis sagte, dass diese Lücke in den Überwachungsstandards Möglichkeiten für illegale Aktivitäten in Teilen des Krypto-Ökosystems schaffen kann. Sie fügte hinzu, dass Banken aufgrund langjähriger Compliance-Anforderungen in der traditionellen Finanzwirtschaft tendenziell strengere Kontrollen anwenden.
Das Unternehmen hob außerdem hervor, dass regulierte Anlageinstrumente bei großen Investoren an Beliebtheit gewonnen haben, da sie die Abläufe vereinfachen. Das erklärt, warum Bitcoin trotz seiner volatilen Preise weiterhin attraktiv geblieben ist.
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