- As instituições estão moldando o preço do Bitcoin mais do que os traders de varejo no ciclo de mercado atual.
- Os ETFs de Bitcoin estão tornando a exposição às criptomoedas mais simples, segura e atraente para grandes investidores.
- Regras mais rigorosas de conformidade bancária estão empurrando a atividade cripto para produtos de investimento regulados.
A estrutura de mercado do Bitcoin está mudando à medida que investidores institucionais assumem um papel maior, segundo o analista da CryptoQuant, XWIN Japão, citando declarações do CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju.
Ki observou que fundos negociados em bolsa vinculados às finanças tradicionais têm sido favoráveis ao Bitcoin, enquanto ações vinculadas a criptomoedas apresentaram desempenho mais fraco. Ele acrescentou que, se investidores de varejo em criptomoedas continuarem reduzindo a atividade, isso levanta dúvidas sobre quem apoiará a demanda daqui para frente.
Assim que os ETFs de Bitcoin à vista ficaram disponíveis para investidores americanos em 2024, as instituições começaram a aumentar gradualmente a participação do Bitcoin em suas carteiras por meio das contas de corretores e plataformas de aposentadoria. Simultaneamente, as reservas de Bitcoin nas plataformas de exchange de criptomoedas vêm diminuindo, já que as instituições preferem armazenar moedas sob custódia em vez de negociá-las.
Segundo a XWIN Japan, agora são fundos de pensão, consultores de investimentos registrados e gestores institucionais de ativos que controlam os preços do Bitcoin, em vez de investidores de varejo individuais. No entanto, a maior parte do mercado altcoin ainda depende de especulações feitas por nativos de criptomoedas.
Instituições Preferem Bitcoin Em Relação às Altcoins
Empresas financeiras tradicionais estão cada vez mais favorecendo o Bitcoin em detrimento das criptomoedas menores, citando sua estrutura de mercado mais clara e histórico mais profundo, segundo a State Street Investment Management.
A State Street Investment Management afirmou que as instituições veem cada vez mais o Bitcoin tanto como um diversificador de portfólio quanto como uma proteção contra a fraqueza da moeda. O Bitcoin ainda lidera o mercado de ativos digitais por uma ampla margem, mesmo após a recente volatilidade ter reduzido sua participação geral de mercado.
No momento da redação, a CoinMarketCap mostrou que o Bitcoin representava cerca de 59,6% do valor total do mercado cripto, reforçando sua posição dominante apesar das fortes oscilações de preço.
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ETFs de Bitcoin Impulsionam o Acesso Regulado a Criptomoedas
Outra vantagem do Bitcoin como ativo é a presença de longo prazo no mercado. O Bitcoin oferece uma história de mercado muito mais longa do que outras criptomoedas; Portanto, é mais fácil para as instituições analisarem a volatilidade histórica e os níveis de liquidez no mercado.
Ao mesmo tempo, regulamentações mais claras incentivaram uma maior participação institucional. A aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA deu aos investidores uma forma mais simples de acessar o ativo por meio de produtos financeiros regulados, em vez de gerenciar tokens diretamente.
A State Street disse que quase 60% dos investidores institucionais preferem exposição a criptomoedas por meio de veículos de investimento regulados, em vez de propriedade direta. Os ETFs também aliviaram preocupações com custódia, conformidade e segurança, que anteriormente mantinham muitas empresas tradicionais afastadas de ativos digitais.
Regras de Conformidade Remodelam os Mercados de Criptomoedas
A empresa de análise de blockchain Chainalysis afirmou que as instituições financeiras tradicionais agora monitoram as transações em criptomoedas com mais atenção do que muitas exchanges.
Segundo a empresa, os bancos frequentemente utilizam limiares de alerta mais baixos para atividades suspeitas em comparação com plataformas de negociação. Em alguns casos, as instituições financeiras sinalizam transações indiretas em torno de $150, enquanto certas exchanges estabelecem níveis de revisão mais altos, próximos a $950.
A Chainalysis afirmou que essa lacuna nos padrões de monitoramento pode criar oportunidades para atividades ilícitas em partes do ecossistema cripto. Acrescentou que os bancos tendem a aplicar controles mais rigorosos devido aos requisitos de conformidade de longa data nas finanças tradicionais.
A empresa também destacou que instrumentos de investimento regulados ganharam popularidade entre grandes investidores, pois simplificam as operações. Isso explica por que o Bitcoin continuou atraente apesar de seus preços voláteis.
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