- Les institutions influencent le prix du Bitcoin plus que les traders particuliers dans le cycle du marché actuel.
- Les ETF Bitcoin rendent l’exposition aux cryptomonnaies plus simple, plus sûre et plus attrayante pour les gros investisseurs.
- Des règles de conformité bancaires plus strictes poussent l’activité crypto vers des produits d’investissement réglementés.
La structure du marché du Bitcoin évolue alors que les investisseurs institutionnels prennent un rôle plus important, selon l’analyste de CryptoQuant XWIN Japon, citant les propos du PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju.
Ki a noté que les fonds négociés en bourse liés à la finance traditionnelle ont soutenu le Bitcoin, tandis que les actions liées aux cryptomonnaies ont montré des performances plus faibles. Il a ajouté que si les investisseurs de détail en crypto continuent de réduire leur activité, cela soulève des questions quant à qui soutiendra la demande à l’avenir.
Dès que les ETF Bitcoin au comptant sont devenus disponibles pour les investisseurs américains en 2024, les institutions ont commencé à augmenter progressivement la part de Bitcoin dans leurs portefeuilles via les comptes de courtiers et les plateformes de retraite. Parallèlement, les réserves de Bitcoin sur les plateformes d’échange crypto diminuent car les institutions préfèrent stocker les pièces en détention plutôt que de les échanger.
Selon XWIN Japan, ce sont désormais les fonds de pension, les conseillers en investissement enregistrés et les gestionnaires d’actifs institutionnels qui contrôlent les prix du Bitcoin plutôt que les investisseurs particuliers. Néanmoins, la majorité du marché des altcoins dépend encore des spéculations menées par les natifs des cryptomonnaies.
Les institutions privilégient le Bitcoin aux altcoins
Les sociétés financières traditionnelles privilégient de plus en plus le Bitcoin aux petites cryptomonnaies, invoquant sa structure de marché plus claire et son histoire plus approfondie, selon State Street Investment Management.
State Street Investment Management a indiqué que les institutions considèrent de plus en plus le Bitcoin à la fois comme un moyen de diversification de portefeuille et d’une protection contre la faiblesse des devises. Bitcoin reste largement en tête du marché des actifs numériques, même après la récente volatilité qui a réduit sa part de marché globale.
Au moment où j’écris ces lignes, CoinMarketCap a montré que le Bitcoin représentait environ 59,6 % de la valeur totale du marché crypto, renforçant sa position dominante malgré de fortes fluctuations de prix.
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Les ETF Bitcoin renforcent l’accès réglementé aux cryptomonnaies
Un autre avantage du Bitcoin en tant qu’actif est sa présence à long terme sur le marché. Bitcoin offre une histoire de marché bien plus longue que les autres cryptomonnaies ; Par conséquent, il est plus facile pour les institutions d’analyser la volatilité historique et les niveaux de liquidité du marché.
Parallèlement, des réglementations plus claires ont encouragé une plus grande participation institutionnelle. L’approbation des ETF Bitcoin au comptant américains a permis aux investisseurs d’accéder à l’actif via des produits financiers réglementés plutôt que de gérer directement les jetons.
State Street a indiqué que près de 60 % des investisseurs institutionnels préfèrent une exposition aux cryptomonnaies via des véhicules d’investissement réglementés plutôt que par la propriété directe. Les ETF ont également apaisé les préoccupations concernant la garde, la conformité et la sécurité, qui auparavant éloignaient de nombreuses entreprises traditionnelles des actifs numériques.
Les règles de conformité transforment les marchés crypto
La société d’analyse blockchain Chainalysis a indiqué que les institutions financières traditionnelles surveillent désormais les transactions crypto plus étroitement que de nombreuses plateformes d’échange crypto.
Selon la société, les banques utilisent souvent des seuils d’alerte plus bas pour les activités suspectes que les plateformes de trading. Dans certains cas, les institutions financières indiquent des transactions indirectes autour de 150 $, tandis que certaines plateformes fixent des niveaux de contrôle plus élevés, proches de 950 $.
Chainalysis a indiqué que cette lacune dans les normes de surveillance peut créer des opportunités d’activités illicites dans certaines parties de l’écosystème crypto. Il a ajouté que les banques ont tendance à appliquer des contrôles plus stricts en raison des exigences de conformité de longue date dans la finance traditionnelle.
La société a également souligné que les instruments d’investissement réglementés ont gagné en popularité auprès des grands investisseurs, car ils simplifient les opérations. Cela explique pourquoi Bitcoin est resté attrayant malgré sa volatilité des prix.
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