TradFi Memperketat Cengkeraman Bitcoin Saat Pedagang Eceran Memudar

• Institusi membentuk harga Bitcoin lebih dari pedagang eceran dalam siklus pasar saat ini.
• ETF Bitcoin membuat eksposur kripto lebih sederhana, lebih aman, dan lebih menarik bagi investor besar.
• Aturan kepatuhan bank yang lebih kuat mendorong aktivitas kripto menuju produk investasi yang diatur.

Struktur pasar Bitcoin bergeser karena investor institusional mengambil peran yang lebih besar, menurut analis CryptoQuant XWIN Japan, mengutip pernyataan dari CEO CryptoQuant Ki Young Ju.

Ki mencatat bahwa dana yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan keuangan tradisional telah mendukung Bitcoin, sementara saham terkait kripto telah menunjukkan kinerja yang lebih lemah. Dia menambahkan bahwa jika investor kripto ritel terus mengurangi aktivitas, itu menimbulkan pertanyaan tentang siapa yang akan mendukung permintaan ke depan.

Segera setelah ETF Bitcoin spot tersedia untuk investor AS pada tahun 2024, institusi mulai secara bertahap meningkatkan pangsa Bitcoin dalam portofolio mereka melalui akun broker dan platform pensiun. Secara bersamaan, cadangan Bitcoin di platform pertukaran kripto telah menurun karena institusi lebih suka menyimpan koin dalam tahanan daripada memperdagangkannya.

Menurut XWIN Jepang, sekarang dana pensiun, penasihat investasi terdaftar, dan manajer aset institusional yang mengontrol harga Bitcoin, bukan investor ritel individu. Meskipun demikian, sebagian besar pasar altcoin masih bergantung pada spekulasi yang dibuat oleh penduduk asli cryptocurrency.

Institusi Lebih Menyukai Bitcoin Daripada Altcoin

Perusahaan keuangan tradisional semakin menyukai Bitcoin daripada cryptocurrency yang lebih kecil, mengutip struktur pasarnya yang lebih jelas dan sejarah yang lebih dalam, menurut State Street Investment Management.

State Street Investment Management mengatakan institusi semakin memandang Bitcoin sebagai diversifikasi portofolio dan lindung nilai terhadap kelemahan mata uang. Bitcoin masih memimpin pasar aset digital dengan selisih yang lebar, bahkan setelah volatilitas baru-baru ini mengurangi pangsa pasarnya secara keseluruhan.

Pada saat penulisan, CoinMarketCap menunjukkan Bitcoin menyumbang sekitar 59,6% dari total nilai pasar kripto, memperkuat posisi dominannya meskipun ada perubahan harga yang tajam.

Terkait: Eskalasi AS-Iran Mengguncang Kripto karena Arus Keluar ETF Bitcoin Semakin Dalam

ETF Bitcoin Meningkatkan Akses Kripto yang Diatur

Keuntungan lain dari Bitcoin sebagai aset adalah kehadiran jangka panjang di pasar. Bitcoin memberikan riwayat pasar yang jauh lebih panjang daripada cryptocurrency lainnya; Oleh karena itu, lebih mudah bagi institusi untuk menganalisis volatilitas historis dan tingkat likuiditas di pasar.

Pada saat yang sama, peraturan yang lebih jelas telah mendorong lebih banyak partisipasi institusional. Persetujuan ETF Bitcoin spot AS memberi investor cara yang lebih sederhana untuk mengakses aset melalui produk keuangan yang diatur daripada mengelola token secara langsung.

State Street mengatakan hampir 60% investor institusional lebih memilih eksposur kripto melalui kendaraan investasi yang diatur daripada kepemilikan langsung. ETF juga telah meredakan kekhawatiran seputar kustodian, kepatuhan, dan keamanan, yang sebelumnya menjauhkan banyak perusahaan tradisional dari aset digital.

Aturan Kepatuhan Membentuk Kembali Pasar Kripto

Perusahaan analitik blockchain Chainalysis mengatakan lembaga keuangan tradisional sekarang memantau transaksi kripto lebih dekat daripada banyak pertukaran kripto.

Menurut perusahaan, bank sering menggunakan ambang batas peringatan yang lebih rendah untuk aktivitas mencurigakan dibandingkan dengan platform perdagangan. Dalam beberapa kasus, lembaga keuangan menandai transaksi tidak langsung di sekitar $150, sementara bursa tertentu menetapkan tingkat tinjauan yang lebih tinggi, mendekati $950.

Chainalysis mengatakan kesenjangan dalam standar pemantauan ini dapat menciptakan peluang untuk aktivitas terlarang di bagian ekosistem kripto. Ia menambahkan bahwa bank cenderung menerapkan kontrol yang lebih ketat karena persyaratan kepatuhan yang sudah lama ada dalam keuangan tradisional.

Perusahaan juga menyoroti bahwa instrumen investasi yang diatur telah mendapatkan popularitas di kalangan investor besar, karena menyederhanakan operasi. Ini menjelaskan mengapa Bitcoin tetap menarik meskipun harganya tidak stabil.

Terkait: Pasar Beralih Defensif Menjelang Rilis PCE April