- J.P. Morgan prévoit que le Bitcoin offrira des rendements annualisés de 10 % au cours des 10 à 15 prochaines années.
- Le rendement projeté du Bitcoin dépasse les estimations des grandes capitalisations américaines à 7,5 % et celui de l’or à 5,5 %.
- Le Bitcoin affiche une volatilité annualisée projetée de 55 %, nettement au-dessus des actions et de l’or.
J.P. Morgan Asset Management prévoit que Bitcoin offrira un rendement annuel composé de 10 % au cours des 10 à 15 prochaines années, surpassant ses rendements projetés pour les grandes capitalisations américaines et l’or. La cryptomonnaie entre pour la première fois dans les prévisions de rendement à long terme de l’entreprise, avec une hypothèse de volatilité annualisée de 55 % accompagnant l’estimation de rendement supérieure.
Les hypothèses du marché des capitaux à long terme 2027 situent les rendements annuels attendus des grandes capitalisations américaines à 7,5 %, de l’or à 5,5 % et des fonds d’investissement immobilier américains à 8,2 %. L’inclusion du Bitcoin s’arrête avant d’être intégré dans les principales matrices de covariance de la société.
Le gestionnaire d’actifs a attribué à la cryptomonnaie une fourchette de rendement tout en la gardant en dehors de ces calculs. Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a mis en avant ces chiffres, affirmant qu’ils positionnaient Bitcoin comme l’actif le plus rentable de la prochaine décennie.
L’investissement par IA façonne les prévisions plus larges du marché
Les prévisions Bitcoin accompagnent une perspective plus large façonnée par une hausse projetée de 15 000 milliards de dollars dans les dépenses mondiales de capital. JPMorgan prévoit des investissements centrés sur l’intelligence artificielle et se prolongeant jusqu’en 2040 pour soutenir la productivité et la croissance économique.
Dans ce cadre, la société a relevé sa prévision de croissance réelle du PIB américain à 2,1 % et a projeté une croissance nominale dans les pays développés à 4,2 %. Elle a également relevé son hypothèse de rendement des actions à grande capitalisation américaine de 80 points de base.
La société a identifié le nationalisme économique, l’adoption de la technologie et l’évolution des flux de capitaux comme les facteurs façonnant ses perspectives à long terme. Elle prévoit une augmentation des investissements intérieurs, tout en avertissant que ce changement pourrait également entraîner une plus grande volatilité de l’inflation.
L’annonce projetait un rendement annualisé de 7 % pour un portefeuille détenant 60 % d’actions et 40 % d’obligations. Des rendements réels plus élevés renforcent également la prévision d’un rendement global global des obligations de 5,3 %, contre 2,1 % en 2021.
La volatilité du Bitcoin distingue les mesures de rendement
Dans ce contexte, Bitcoin affiche une estimation de volatilité plus élevée que les actifs conventionnels utilisés pour la comparaison. Sa volatilité annualisée projetée de 55 % est comparée à environ 18 % pour les grandes capitalisations américaines et 17,2 % pour l’or.
JPMorgan a également estimé le rendement arithmétique annuel du Bitcoin à 20,9 %, distinct de sa prévision de rendement composé de 10 %. Ce chiffre représente une moyenne simple, tandis que la composition capitale prend en compte la façon dont les gains et pertes répétés affectent la valeur d’un investissement.
Cet écart est important en raison des pertes réduisant la base à partir de laquelle s’accumulent les gains ultérieurs. Les deux chiffres décrivent donc des mesures différentes de la performance au fil du temps. À un taux de croissance annuel constant de 10 %, un investissement atteindrait environ 2,59 fois sa valeur de départ après 10 ans et 4,18 fois après 15 ans.
La prévision de J.P. Morgan place Bitcoin parmi les actifs ayant le potentiel de rendement à long terme le plus fort, mais sa volatilité plus élevée signale également une incertitude accrue. Les projections reflètent les hypothèses de l’entreprise sur un horizon de 10 à 15 ans, plutôt qu’une garantie de performance future, laissant la capacité du Bitcoin à livrer ces rendements dépendante de l’évolution du marché.
En lien avec : Les coûts de minage du Bitcoin dépassent le prix du BTC, déclare JPMorgan
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
