Les marchés de prédiction émergent comme le nouveau « jouet » spéculatif du commerce de détail, selon Barclays

• Les marchés de prédiction ont connu une forte hausse depuis l’élection de 2024, devenant ainsi la dernière activité à haut risque du secteur de la distribution.
• Kalshi et Polymarket dépassaient 24 milliards de dollars de volume théorique en avril, contre moins de 5 milliards.
• Barclays indique que les marchés de prédiction montent rapidement mais restent bien en dessous du marché 0DTE de 57 000 milliards de dollars.

Les marchés de prédiction passent des niches internet à la principale arène du trading de détail, Barclays les qualifiant de « nouveau jouet brillant du commerce de détail ». Cette expression reflète une forte hausse du volume depuis l’élection présidentielle américaine de 2024.

L’appel est simple. Les traders achètent des contrats liés à des résultats réels, allant des élections et du sport aux données économiques et aux événements climatiques. Au lieu de suivre les bénéfices d’une entreprise, ils échangent un résultat par oui ou non.

Les traders particuliers vont au-delà des actions et des cryptomonnaies

Les analystes de Barclays ont indiqué que le volume théorique mensuel sur les plateformes de prédiction a fortement augmenté depuis l’automne dernier. Cette hausse a placé les marchés de prédiction proches des produits négociés en bourse à effet de levier dans l’activité de détail.

Cette comparaison est importante, car les ETP à effet de levier sont déjà des outils à haut risque. Ils utilisent la dette et les dérivés pour amplifier les mouvements quotidiens des actions, indices ou autres actifs. Le même appétit dans le commerce de détail s’est manifesté sur d’autres marchés.

Il y a cinq ans, de petits traders ont contribué à impulser la vague boursière meme de GameStop. Ils ont ensuite poussé la crypto plus profondément dans l’investissement grand public.

Plus récemment, les traders détaillants sont devenus de grands utilisateurs d’options zéro jour à l’expiration. Barclays a indiqué que les investisseurs particuliers représentent désormais la majorité des participants dans les options S&P 500 0DTE.

Kalshi et Polymarket montrent l’ampleur

Notamment, Kalshi et Polymarket sont devenus les exemples les plus clairs de cette croissance. Leur volume nominal combiné dépassait 24 milliards de dollars en avril, contre moins de 5 milliards un an plus tôt.

Les données de TRM Labs ont également montré une forte expansion. Le volume mensuel des transactions est passé d’environ 1,2 milliard de dollars début 2025 à plus de 20 milliards en janvier 2026. Le même rapport a recensé plus de 800 000 portefeuilles uniques participant chaque mois.

Cette activité montre à quelle vitesse les marchés de prédiction ont trouvé un public de détail. La plupart des échanges ne sont pas liés aux événements économiques traditionnels. Barclays a noté que les contrats non économiques dominent, le sport représentant la plus grande part de Kalshi et Polymarket.

Jeff Kilburg de KKM Financial a déclaré que l’attrait du marché réside dans l’accessibilité. Les résultats binaires et une large gamme d’événements échangeables rendent les plateformes plus faciles à comprendre.

La frénésie du commerce de détail grandit, mais les options 0DTE restent bien plus importantes

Cependant, cette croissance reste faible comparée aux principaux marchés de produits dérivés au détail. Barclays a indiqué que les options S&P 500 0DTE ont enregistré près de 57 000 milliards de dollars de valeur totale négociée en mars. La finance traditionnelle se rapproche encore.

Interactive Brokers a lancé une interface unifiée le 14 mai permettant aux clients éligibles d’accéder à Kalshi, CME Group et ForecastEx. L’interface permet aux utilisateurs de comparer la liquidité et les frais entre différents lieux depuis un seul compte.

Les marchés initiaux incluent les élections, les événements climatiques et les indicateurs économiques. En revanche, les préoccupations réglementaires augmentent en même temps que le volume. Reuters a rapporté le 15 mai que Kalshi et Polymarket ont connu une activité de trading plus suspecte cette année.

Kalshi aurait signalé plus de 400 transactions suspectes depuis le début de 2025. C’était plus du double du nombre d’enquêtes sur toute l’année dernière. Par conséquent, la CFTC a averti que le trading illégal sur les marchés de prédiction peut relever de son autorité.

Son avis de février citait des affaires de commerce d’événements politiques et d’informations matérielles non publiques. Pour l’instant, cependant, la façon dont Barclays présente le cadrement montre que les marchés de prédiction sont devenus un sujet sérieux de trading au détail. Leur prochain test est de savoir si la croissance volumique peut coexister avec une surveillance plus stricte.

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