Deposit Aave Turun Di Bawah $30 Miliar karena Insiden rsETH Memicu Ketegangan Likuiditas

• Deposit Aave turun dari $48,5 miliar menjadi $29,6 miliar setelah eksploitasi rsETH menyebabkan arus keluar.
• Pemanfaatan USDC tetap mendekati 100% karena suku bunga tinggi gagal membawa likuiditas segar yang cukup ke Aave.
• Sementara Aave dan Morpho kehilangan deposito, SparkLend memperoleh arus masuk karena modal bergeser setelah insiden tersebut.

Total simpanan Aave telah menurun setelah eksploitasi rsETH, karena arus keluar yang sedang berlangsung dan tingkat pemanfaatan yang tinggi terus mengubah kondisi pinjaman pada protokol. Data menunjukkan simpanan turun dari sekitar $ 48,5 miliar sebelum insiden menjadi sekitar $ 30,7 miliar, mencerminkan hampir sepertiga dari modal yang keluar dalam waktu singkat. Segera setelah itu, $15,1 miliar meninggalkan platform hanya dalam tiga setengah hari, menunjukkan skala dan kecepatan penarikan yang terkait dengan peristiwa tersebut.

Arus keluar bertepatan dengan lonjakan aktivitas pinjaman setelah 116.500 rsETH, dicetak melalui eksploitasi, disetorkan ke Aave dan digunakan sebagai jaminan untuk meminjam ETH. Penyerang mengekstraksi 106.466 ETH, senilai sekitar $250 juta, berkontribusi pada tekanan likuiditas di seluruh pool.

Di Aave V3 Ethereum, kondisi likuiditas USDC meningkat. Pemanfaatan mencapai sekitar 99,87%, dengan likuiditas yang tersedia kurang dari $3 juta. Selama periode 24 jam, jumlah yang disediakan dan dipinjam menurun sekitar $60 juta, menunjukkan bahwa pembayaran dicocokkan dengan permintaan penarikan daripada setoran baru. Akibatnya, pool terus berkontraksi daripada deleverage.

Namun, suku bunga tetap tinggi selama periode ini. Suku bunga deposito USDC dan USDT melayang di dekat 13,4%, sementara suku bunga pinjaman mendekati 15%. Terlepas dari tingkat ini, likuiditas tidak meningkat, menunjukkan bahwa suku bunga yang lebih tinggi tidak cukup untuk menarik arus masuk langsung dalam kondisi saat ini.

Terkait: Aave Tertekan karena Eksploitasi KelpDAO Mengganggu Pasar Pinjaman DeFi

Proposal Tata Kelola Menargetkan Penyesuaian Tarif

Mengikuti kondisi ini, sebuah proposal diperkenalkan di forum tata kelola Aave untuk memodifikasi parameter suku bunga USDC di kumpulan inti Ethereum V3. Proposal tersebut menguraikan penyesuaian dua langkah, dimulai dengan peningkatan kemiringan tingkat variabel (Kemiringan 2) dari sekitar 10% menjadi 40%, di samping pengurangan pemanfaatan optimal dari 92% menjadi 87%. Target selanjutnya menyerukan untuk menaikkan Kemiringan 2 lebih lanjut menjadi 50% dan menurunkan pemanfaatan menjadi 85%.

Proposal ini bertujuan untuk mengembalikan kliring pasar berbasis harga dengan meningkatkan biaya pinjaman pada tingkat pemanfaatan yang tinggi, yang mungkin mendorong simpanan baru. Namun, diskusi dalam forum tata kelola menunjukkan pandangan yang berbeda tentang pendekatan tersebut, terutama mengenai dampaknya terhadap peminjam dan stabilitas pasar secara keseluruhan.

Tren yang Berbeda di Seluruh Platform Pinjaman

Sementara Aave mencatat arus keluar yang besar, protokol pinjaman lainnya menunjukkan tren yang beragam. Simpanan Morpho turun dari $ 11,7 miliar menjadi $ 10,2 miliar, menandai pengurangan $ 1,5 miliar. Sebaliknya, SparkLend mengalami arus masuk, dengan total nilai terkunci meningkat dari $1,9 miliar menjadi $3,2 miliar.

Data menunjukkan bahwa sebagian dari modal yang ditarik dari Aave pindah ke Spark, termasuk aktivitas yang dikaitkan dengan pemegang besar. Pada saat yang sama, pergeseran permintaan menyebabkan kenaikan suku bunga deposito ETH di Spark, yang sempat mencapai 130% sebelum stabil mendekati 18%.

Terkait: Token Aave Anjlok 15% dan TVL Turun $7 Miliar Setelah Eksploitasi rsETH