- Financial Conduct Authority sedang menyiapkan kerangka kerja untuk emas tokenisasi di Inggris.
- Blockchain bertindak sebagai “digital twin” yang mewakili hak kepemilikan atas emas batangan asli.
- Emas yang ditokenisasi di Inggris berbeda dari ETF Emas dan Bitcoin dalam beberapa hal.
Sebagai bagian dari upaya digitalisasi pasar keuangan, regulator Inggris dilaporkan sedang menyiapkan kerangka kerja untuk emas yang ditokenisasi. Sistem yang akan datang ini juga bertujuan melindungi dominasi London dalam perdagangan bullion global.
Langkah-langkah yang telah diambil oleh Financial Conduct Authority sejauh ini termasuk berbicara dengan anggota industri, termasuk bank-bank besar, tentang cara mengatur emas yang ditokenisasi untuk mendorong pertumbuhan pasar.
Meskipun banyak pemangku kepentingan industri menganggap langkah ini penting untuk melindungi dominasi London, penting untuk dicatat bahwa emas yang ditokenisasi tidak sama dengan Bitcoin atau ETF Emas. Oleh karena itu, pengguna perlu memahami produk-produk ini dan bagaimana mereka berbeda satu sama lain. Siapa pun yang memegang emas tokenisasi perlu memahami apa yang sebenarnya mereka miliki.
Apa Sebenarnya yang Dimiliki Investor Emas Tokenisasi?
Emas tokenisasi yang diusulkan di Inggris merujuk pada token digital yang dibangun di atas blockchain yang berfungsi sebagai “digital twin,” mewakili hak kepemilikan emas fisik asli. Kerangka regulasi standar FCA akan mengubah token-token ini menjadi instrumen keuangan yang sangat likuid dan diakui secara hukum. Tujuan utama regulator adalah memungkinkan token-token ini digunakan secara mulus sebagai margin resmi dan jaminan di pasar grosir utama.
Siapa yang memegang aset dasar?
Penting untuk dicatat bahwa investor emas yang ditokenisasi tidak memegang batangan fisik. Sebaliknya, mereka memiliki hak digital atau klaim kontrak atas berat emas tertentu. Sebagian besar token standar mewakili satu troy ounce emas yang halus. Aset dasar, yaitu emas fisik, tetap terkunci dengan aman oleh Operator Bagar Institusional atau Bank Kustodian Tier-1.
Apakah Emas Tokenisasi Bisa Ditukarkan?
Sebagian besar token emas institusional dan komersial memungkinkan pengguna untuk menukarkan aset digital mereka dengan emas fisik. Namun, mereka harus memenuhi persyaratan tertentu seperti Pengiriman Minimum Tinggi dan Pengeluaran Tunai Fraksional. Ini berarti untuk mendapatkan emas fisik, Anda harus menukar token yang cukup untuk memenuhi ukuran komersial standar atau menjual token fraksional Anda kembali ke penerbit atau di bursa terbuka untuk mata uang fiat.
Peran Blockchain
Tokenisasi emas di blockchain memberikan likuiditas 24 jam seperti aset kripto, dengan transaksi instan. Investor dapat membeli dengan jumlah kecil yang presisi, melewati premi mahal yang dikenakan untuk koin fisik atau batang kecil yang dicetak. Oleh karena itu, blockchain mengubah kegunaan emas sebagai aset keuangan, memisahkannya dari sistem tradisional yang lambat dan kompleks.
Membedakan antara ETF Emas Tokenisasi, Emas, dan Bitcoin
Perlu dicatat bahwa meskipun blockchain diimplementasikan, yang memungkinkan tokenisasi emas, aset ini tetap berbeda dari ETF Bitcoin dan Emas, seperti yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini:
| Fitur | Emas Tokenized | ETF Emas | Bitcoin (BTC) |
| aset dasar | Emas batangan fisik yang diamankan di brankas institusional | Saham dalam trust atau dana yang memegang emas fisik | Tidak ada. Ini adalah aset kriptografi digital asli. |
| Jam Perdagangan | Perdagangan global berkelanjutan | Dibatasi pada jam operasional pasar saham standar | Perdagangan global berkelanjutan |
| Kecepatan Pemukiman | Penyelesaian on-chain instan (T+0). | Siklus kliring pasar saham standar T+1 | Penyelesaian on-chain instan (T+0). |
| Penebusan Fisik | Ya, tetapi terbatas pada minimum institusional | Tidak untuk investor ritel; Hanya peserta yang berwenang yang dapat menukarkan saham dengan Physical Metal | Tidak (ini sepenuhnya digital) |
| Biaya Manajemen | Nol biaya manajemen berkelanjutan (biaya penyimpanan/pencetakan yang dikenakan saat pembelian/penukaran). | Rasio Pengeluaran Berkelanjutan (biasanya 0,15% hingga 0,40% dikurangkan setiap tahun) | Nol biaya berkelanjutan (hanya biaya transaksi yang dibayarkan kepada penambang/validator jaringan) |
| risiko sistemik | Risiko Custodian & Tech (memerlukan kepercayaan pada brankas fisik dan kode kontrak pintar) | Risiko Counterparty & Broker (memerlukan manajer dana kepercayaan, auditor, dan broker). | Risiko Kode & Protokol Murni (tidak ada risiko lawan lawan, tetapi terpapar pencurian kunci privat) |
| Status Regulasi | Kerangka kerja yang sedang berkembang (FCA secara aktif mengembangkan aturan jaminan grosir OTC). | Aset sekuritas standar yang sangat diatur secara global. | Diatur sebagai komoditas/aset digital tergantung yurisdiksi. |
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
