- Управление по финансовому контролю готовит рамочную структуру для токенизированного золота в Великобритании.
- Блокчейн выступает в роли «цифрового двойника», представляющего права собственности на настоящие золотые слитки.
- Токенизированное золото Великобритании отличается от золотых ETF и биткоина по нескольким параметрам.
В рамках усилий по цифровизации финансовых рынков британские регуляторы, по сообщениям , готовят рамочную структуру для токенизированного золота. Предстоящая система также направлена на защиту доминирования Лондона в мировой торговле слитками.
Шаги, предпринятые Управлением по финансовому регулированию на данный момент, включают переговоры с представителями отрасли, включая крупные банки, о способах регулирования токенизированного золота для стимулирования роста рынка.
Хотя многие заинтересованные стороны отрасли считают этот шаг важным для защиты доминирования Лондона, важно отметить, что токенизированное золото — это не то же самое, что Биткоин или золотой ETF. Поэтому пользователям необходимо понимать эти продукты и их различия друг от друга. Любой, кто владеет токенизированным золотом, должен понимать, чем он на самом деле владеет.
Чем на самом деле владеют токенизированные инвесторы в золото?
Токенизированное золото, предлагаемое в Великобритании, относится к цифровому токену, построенному на блокчейне, который выступает в роли «цифрового двойника», представляя права собственности на реальные физические золотые слитки. Стандартизированная нормативная база FCA превратит эти токены в высоколиквидные, юридически признанные финансовые инструменты. Конечная цель регулятора — позволить этим токены беспрепятственно использовать в качестве официальной маржи и обеспечения на крупных оптовых рынках.
Кто владеет основным активом?
Важно отметить, что инвесторы в токенизированное золото не держат физических слитков. Вместо этого они владеют цифровыми титулами или контрактными претензиями на определённый вес золота. Большинство стандартных жетонов представляют собой одну чистую тройскую унцию золота. Базовый актив, которым является физическое золото, остаётся надёжно заблокированным либо Институциональными Агентами Хранилищ, либо Банками Первого Уровня Кастодиана.
Можно ли выкупить токенизированное золото?
Большинство институциональных и коммерческих золотых токенов позволяют пользователям обменивать свои цифровые активы на физическое золото. Однако они должны соответствовать определённым требованиям, таким как высокие минимальные поставки и долевые выплаты. Это означает, что для получения физического золота необходимо обменять достаточно токенов для соответствия стандартным коммерческим размерам или продать свой дробный токен эмитенту или на открытой бирже на фиатную валюту.
Роль блокчейна
Токенизация золота на блокчейне обеспечивает круглосуточную ликвидность, как и криптоактивы, с мгновенными транзакциями. Инвесторы могут покупать точные, небольшие количества, обходя дорогие премии за физические монеты или маленькие чеканные слитки. Таким образом, блокчейн преобразует полезность золота как финансового актива, отделяя его от медленной, сложной традиционной системы.
Различие между токенизированным золотом, золотым ETF и биткоином
Обратите внимание, что несмотря на внедрение блокчейна, позволяющего токенизацию золота, актив остаётся отличающимся от биткоина и золотых ETF, как показано в таблице ниже:
| Особенность | Токенизированное золото | Золотой ETF | Биткоин (БТД) |
| Базовый актив | Физические золотые слитки, хранящиеся в институциональном хранилище | Акции в трасте или фонде, который хранит физическое золото | Ни одного. Это собственный, чисто цифровой криптографический актив. |
| Торговые часы | Непрерывная глобальная торговля | Ограничено стандартными часами фондового рынка | Непрерывная глобальная торговля |
| Скорость поселения | Мгновенное (T+0) расчёт на цепочке. | Стандартный цикл клиринга фондового рынка T+1 | Мгновенное (T+0) расчёт на цепочке. |
| Физическое искупление | Да, но ограничено минимальными институциональными нормами | Нет для розничных инвесторов; Только уполномоченные участники могут обменять акции на физический металл | Нет (он полностью цифровой) |
| Плата за управление | Ноль текущих комиссий за управление (плата за хранение/чеканку при покупке/выкупе). | Коэффициент текущих расходов (обычно от 0,15% до 0,40% ежегодно) | Нет никаких постоянных комиссий (только комиссии за транзакции платятся сетевым майнерам или валидаторам) |
| Системный риск | Кастодианский и технический риск (требуется доверие к физическому хранилищу и коду смарт-контракта) | Риск контрагентов и брокеров (требуется доверительные управляющие фондом, аудиторы и брокерские компании). | Чистый риск кода и протокола (нет риска контрагента, но риск кражи приватного ключа) |
| Регуляторный статус | Новая структура (FCA активно разрабатывает правила для оптового OTC-обеспечения). | Строго регулируемый, стандартный актив в сфере ценных бумаг по всему миру. | Регулируется как товар/цифровой актив в зависимости от юрисдикции. |
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
