- Die Financial Conduct Authority bereitet einen Rahmen für tokenisiertes Gold im Vereinigten Königreich vor.
- Eine Blockchain fungiert als „digitaler Zwilling“ und repräsentiert die Eigentumsrechte an echten Goldbarren.
- Das tokenisierte Gold im Vereinigten Königreich unterscheidet sich in mehreren Punkten von Gold-ETFs und Bitcoin.
Im Rahmen der Bemühungen zur Digitalisierung der Finanzmärkte bereiten britische Regulierungsbehörden Berichten zufolge einen Rahmen für tokenisiertes Gold vor. Das kommende System zielt außerdem darauf ab, Londons Dominanz im globalen Bullionhandel zu schützen.
Die bisher von der Financial Conduct Authority ergriffenen Maßnahmen umfassen Gespräche mit Branchenmitgliedern, darunter Großbanken, über Möglichkeiten zur Regulierung von tokenisiertem Gold zur Förderung des Marktwachstums.
Obwohl viele Branchenakteure diesen Schritt als bedeutend für den Schutz der Dominanz Londons ansehen, ist es wichtig zu beachten, dass tokenisiertes Gold nicht dasselbe ist wie Bitcoin oder ein Gold-ETF. Daher müssen Nutzer diese Produkte verstehen und verstehen, wie sie sich voneinander unterscheiden. Jeder, der tokenisiertes Gold hält, muss verstehen, was er tatsächlich besitzt.
Was besitzen tokenisierte Goldinvestoren eigentlich?
Das im Vereinigten Königreich vorgeschlagene tokenisierte Gold bezieht sich auf einen digitalen Token, der auf einer Blockchain aufgebaut ist und als „digitaler Zwilling“ fungiert und die Eigentumsrechte an echten physischen Goldbarren repräsentiert. Der standardisierte regulatorische Rahmen der FCA wird diese Token in hochliquide, rechtlich anerkannte Finanzinstrumente verwandeln. Das ultimative Ziel des Regulators ist es, diese Token nahtlos als offizielle Marge und Sicherheit in wichtigen Großhandelsmärkten zu nutzen.
Wer hält den zugrundeliegenden Vermögenswert?
Es ist wichtig zu beachten, dass Investoren im tokenisierten Gold keine physischen Barren besitzen. Stattdessen besitzen sie digitale Titel oder vertragliche Ansprüche auf ein bestimmtes Goldgewicht. Die meisten Standard-Token entsprechen einer feinen Troy-Unze Gold. Der zugrunde liegende Vermögenswert, der physisches Gold ist, bleibt entweder von institutionellen Tresorbetreibern oder Tier-1-Verwahrerbanken sicher gesichert.
Kann tokenisiertes Gold eingelöst werden?
Die meisten institutionellen und kommerziellen Goldtoken ermöglichen es den Nutzern, ihre digitalen Vermögenswerte gegen physisches Gold einzutauschen. Allerdings müssen sie bestimmte Anforderungen erfüllen, wie hohe Mindestlieferungen und Fractional Cash Out. Das bedeutet, dass Sie, um physisches Gold zu erhalten, genügend Token eintauschen müssen, um Standardhandelsgrößen zu erfüllen, oder Ihren Bruchteil des Tokens an den Emittenten oder auf einer offenen Börse für Fiatwährung zurückverkaufen müssen.
Die Rolle der Blockchain
Das Tokenisieren von Gold auf der Blockchain verschafft ihr rund um die Uhr Liquidität wie Krypto-Vermögenswerte, mit sofortigen Transaktionen. Investoren können präzise, kleine Beträge kaufen und damit den teuren Aufschlag für physische Münzen oder kleine geprägte Barren umgehen. Daher transformiert die Blockchain den Nutzen von Gold als Finanzgut und löst es vom langsamen, komplexen, traditionellen System.
Unterscheidung zwischen tokenisiertem Gold, Gold-ETF und Bitcoin
Beachten Sie, dass trotz der Blockchain-Implementierung, die die Tokenisierung von Gold ermöglicht, der Vermögenswert sich von Bitcoin- und Gold-ETFs unterscheidet, wie in der untenstehenden Tabelle gezeigt:
| Merkmal | Tokenisiertes Gold | Gold-ETF | Bitcoin (BTC) |
| Basiswert | Physisches Goldbarren, das in einem institutionellen Tresor gesichert ist | Anteile an einem Trust oder Fonds, der physisches Gold hält | Keine. Es handelt sich um ein eigenständiges, rein digitales kryptografisches Objekt. |
| Öffnungszeiten | Kontinuierlicher globaler Handel | Beschränkt auf die regulären Börsenzeiten | Kontinuierlicher globaler Handel |
| Siedlungsgeschwindigkeit | Sofortige (T+0) On-Chain-Abwicklung. | Standard-T+1-Aktienmarkt-Clearingzyklus | Sofortige (T+0) On-Chain-Abwicklung. |
| Physische Erlösung | Ja, aber auf institutionelle Mindestanforderungen beschränkt | Nein für Privatanleger; Nur autorisierte Teilnehmer können Aktien gegen physisches Metall einlösen | Nein (es ist komplett digital) |
| Verwaltungsgebühren | Keine laufenden Verwaltungsgebühren (Lager-/Prägungsgebühren fallen beim Kauf/Einlösung an). | Laufende Kostenquote (typischerweise jährlich 0,15 % bis 0,40 % abgezogen) | Keine laufenden Gebühren (nur Transaktionsgebühren an Netzwerk-Miner/Validatoren) |
| Systemisches Risiko | Custodian & Tech-Risiko (erfordert das Vertrauen in den physischen Tresor und den Smart-Contract-Code) | Gegenparteien- und Brokerrisiko (erfordert das Vertrauen in Fondsmanager, Wirtschaftsprüfer und Broker). | Reines Code- und Protokollrisiko (kein Gegenparteienrisiko, aber dem Diebstahl privater Schlüssel ausgesetzt) |
| Regulatorischer Status | Neues Rahmenwerk (FCA entwickelt aktiv OTC-Sicherheitsregeln im Großhandel). | Weltweit stark reguliertes, standardisiertes Wertpapiervermögen. | Je nach Rechtsordnung als Rohstoff/digitaler Vermögenswert reguliert. |
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