Penambang Bitcoin Menjadi Pemain Penting dalam Perlombaan Infrastruktur AI

• Penambang Bitcoin sekarang menguasai lebih dari 27GW kapasitas daya AS yang direncanakan karena perusahaan AI berjuang.
• Bernstein mengatakan penambang telah menandatangani lebih dari $ 90 miliar dalam perjanjian terkait AI.
• IREN, Riot Platforms, dan Core Scientific bergeser melampaui penambangan dan menjadi hosting AI.

Perusahaan penambangan Bitcoin bergerak lebih dalam ke infrastruktur AI karena perusahaan teknologi besar berjuang untuk mengamankan listrik untuk pusat data baru.

Perusahaan Wall Street sekarang melihat akses listrik sebagai keuntungan utama yang dimiliki penambang, terutama setelah separuh Bitcoin 2024 mengurangi margin penambangan dan memaksa perusahaan untuk mencari sumber pendapatan baru.

Bernstein memperkirakan penambang Bitcoin yang diperdagangkan secara publik sekarang menguasai lebih dari 27 gigawatt kapasitas daya yang direncanakan di seluruh Amerika Serikat.

Bank juga mengatakan penambang telah mengumumkan lebih dari $ 90 miliar dalam perjanjian terkait AI yang terkait dengan sekitar 3,7 gigawatt kapasitas infrastruktur.

Transisi tersebut mendapat perhatian setelah laporan bahwa Google dan Blackstone sedang membangun bisnis cloud AI baru di sekitar chip TPU Google. Blackstone diperkirakan akan menginvestasikan $ 5 miliar dalam proyek tersebut sambil mempertahankan kepemilikan mayoritas.

Usaha ini berencana untuk membawa kapasitas 500 megawatt online pada tahun 2027, sementara total investasi yang terkait dengan pembiayaan dilaporkan dapat mencapai $ 25 miliar.

Akses Daya Telah Menjadi Hambatan AI Utama

Perusahaan AI sekarang menghadapi penundaan dalam mengamankan listrik yang cukup untuk mendukung kluster komputasi besar. Bernstein mengatakan menghubungkan satu gigawatt ke jaringan dapat memakan waktu lebih dari empat tahun di banyak negara bagian AS.

Perusahaan mencatat bahwa waktu tunggu rata-rata untuk persetujuan jaringan sekarang mendekati 50 bulan. Bahkan Texas, salah satu pasar pusat data terbesar di negara ini, telah beralih ke tinjauan gaya batch untuk mengelola antrian interkoneksi yang kelebihan beban.

Penundaan ini mengubah nilai penambang Bitcoin. Sebagian besar sudah mengoperasikan lokasi industri besar dengan akses jaringan yang ada, sistem pendingin, gardu induk, dan infrastruktur komputasi kepadatan tinggi. Membangun sistem tersebut dari awal sekarang membutuhkan waktu bertahun-tahun.

RAND sebelumnya memperkirakan Amerika Serikat dapat menambah sekitar 82 gigawatt kapasitas daya bersih yang tersedia pada tahun 2030. Permintaan AI sekarang bersaing langsung untuk pasokan itu.

Tekanan peraturan juga memperlambat pengembangan pusat data tradisional karena proyek-proyek besar semakin menghadapi tinjauan lingkungan, perlawanan politik lokal, dan masalah persetujuan lahan.

Perusahaan pertambangan yang sudah mengoperasikan fasilitas skala industri menghindari bagian dari proses itu karena lokasi mereka sudah aktif.

Perusahaan Pertambangan Mendorong Hosting AI dan Kesepakatan Cloud

Beberapa penambang telah mulai memposisikan ulang bisnis mereka di sekitar hosting AI dan komputasi berkinerja tinggi.

IREN telah menjadi salah satu nama terbesar yang terkait dengan transisi. Bernstein mengatakan perusahaan berada di posisi yang tepat untuk mengarahkan sebagian besar operasinya ke infrastruktur AI setelah mengamankan perjanjian multi-miliar dolar dengan Microsoft dan Nvidia.

Satu perjanjian terkait Nvidia dilaporkan membawa nilai total $ 3,4 miliar, termasuk komitmen ekuitas $ 2,1 miliar yang terkait dengan penerapan GPU.

Riot Platforms juga telah membahas peluang kolokasi AI dan menandatangani perjanjian yang terkait dengan infrastruktur AMD. Core Scientific memperluas pengaturan hosting dengan perusahaan cloud AI CoreWeave, sementara HUT 8 mengamankan kesepakatan terkait cloud yang terpisah.

Soluna Holdings baru-baru ini menunjukkan betapa cepatnya bauran bisnis berubah. Perusahaan melaporkan pertumbuhan pendapatan kuartal pertama sebesar 58%, terutama didorong oleh pendapatan hosting pusat data alih-alih penambangan kripto.

Terkait: NVIDIA Mengirimkan CPU Vera AI ke OpenAI, Anthropic, dan SpaceXAI