Bancos de Wall Street Promovem Blockchain para o Mercado de Recompra de US$ 13 Toneladas

• Os bancos de Wall Street estão acelerando o uso do blockchain nos mercados de recompra para agilizar as transações de financiamento.
• O JPMorgan e grandes credores veem as operações repo tokenizadas como uma solução de financiamento mais rápida e eficiente.
• Bancos apoiam sistemas de repositório baseados em blockchain apesar dos obstáculos de integração e das preocupações com o estresse do mercado.

Os bancos de Wall Street estão expandindo o uso do blockchain no mercado de represos de US$ 13 trilhões, um sistema que fornece financiamento de curto prazo entre instituições financeiras. O JPMorgan e outros grandes credores estão testando operações repo tokenizadas para acelerar transferências de dinheiro e reduzir atrasos na liquidação em empréstimos de valores mobiliários.

De acordo com um relatório da Bloomberg , bancos como o JPMorgan Chase estão usando blockchain para seus acordos de recompra, onde trocam títulos do Tesouro por dinheiro em dinheiro durante a noite. O blockchain minimiza operações manuais e oferece melhor rastreamento de garantias, além de transações rápidas.

Atividades de recompra tokenizadas também ganharam destaque em redes como a Canton Network, que é suportada pelo JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities e DRW Holdings.

Recompra tokenizada ganha força em Wall Street

O JPMorgan lidera a adoção após anos construindo infraestrutura blockchain para mercados financeiros. O banco já processou cerca de 3 trilhões de dólares em transações repo desde o lançamento. Atualmente, ela administra centenas de milhões em atividades diárias, incluindo cerca de 5 bilhões de dólares em transferências internas.

No entanto, esse valor permanece pequeno em comparação com suas operações tradicionais de recuperação, que ultrapassam centenas de bilhões.

Eddie Wen, do JPMorgan, disse: “Esta é uma das aplicações em que uma solução baseada em blockchain faz sentido.” Os bancos agora veem o repo como um campo de testes prático para escalar blockchain em mercados reais. HSBC, Virtu Financial e Broadridge também estão expandindo sistemas semelhantes em mesas de negociação globais.

Ganhos de Eficiência Impulsionam a Adoção Institucional

Os sistemas de repositório em blockchain reduzem atrasos na liquidação e diminuem a dependência de intermediários. Traders também podem executar transações fora do horário normal de mercado. Dinheiro tokenizado e garantias se movimentam instantaneamente assim que ambos os lados aprovam as negociações em livros contábeis compartilhados.

Sonali Das Theisen, do Bank of America, disse que o blockchain reduz o “atrito de distribuição de capital.” As empresas agora esperam melhor gestão de liquidez e ciclos de financiamento mais rápidos. Um estudo da Broadridge mostra que os bancos poderiam reduzir os buffers de liquidez em até 17% com adoção parcial.

Diferentes sistemas blockchain ainda não se conectam bem, o que retarda a adoção total. Eles também não foram amplamente testados durante grandes eventos de estresse financeiro. Por isso, bancos e outras instituições ainda dependem de sistemas tradicionais junto com o blockchain para manter as operações estáveis.

Desafios de Escalabilidade e Transição de Mercado

Os players do setor continuam desenvolvendo padrões para apoiar uma adoção mais ampla. A Depository Trust & Clearing Corp começou a tokenizar títulos do Tesouro e ETFs. A Nasdaq e a Bolsa de Valores de Nova York também estão explorando modelos de negociação 24 horas que exigem acesso contínuo a financiamento.

O fundador da DRW, Don Wilson, disse: “Repositório on-chain é algo realmente poderoso.” No entanto, especialistas alertam que redes blockchain incompatíveis aumentam a complexidade operacional dos bancos. Como resultado, os custos de integração permanecem altos em todas as instituições financeiras globais.

Relacionado: OCC concede aprovação condicional a Augustus para a primeira carta do Banco Nacional dos EUA nativa de IA