Bank Wall Street Mendorong Blockchain Ke Pasar Repo $13T

• Bank Wall Street mempercepat penggunaan blockchain di pasar repo untuk mempercepat transaksi pendanaan.
• JPMorgan dan pemberi pinjaman besar melihat perdagangan repo tokenisasi sebagai solusi pendanaan yang lebih cepat dan lebih efisien.
• Bank mendukung sistem repo berbasis blockchain meskipun ada rintangan integrasi dan kekhawatiran tekanan pasar.

Bank-bank Wall Street memperluas penggunaan blockchain di seluruh pasar repo senilai $13 triliun, sebuah sistem yang menyediakan pendanaan jangka pendek antara lembaga keuangan. JPMorgan dan pemberi pinjaman besar lainnya sedang menguji perdagangan repo tokenized untuk mempercepat transfer tunai dan mengurangi penundaan penyelesaian dalam pinjaman sekuritas.

Menurut laporan Bloomberg , bank seperti JPMorgan Chase menggunakan blockchain untuk perjanjian pembelian kembali mereka, di mana mereka menukar Treasury dengan uang tunai dalam semalam. Blockchain meminimalkan operasi manual dan memberikan pelacakan agunan yang lebih baik serta transaksi cepat.

Aktivitas pembelian kembali tokenisasi juga menjadi terkenal di jaringan seperti Canton Network, yang didukung oleh JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities, dan DRW Holdings.

Repo Tokenized Mendapatkan Daya Tarik di Wall Street

JPMorgan memimpin adopsi setelah menghabiskan bertahun-tahun membangun infrastruktur blockchain untuk pasar keuangan. Bank telah memproses sekitar $3 triliun dalam transaksi repo sejak diluncurkan. Sekarang menangani ratusan juta aktivitas harian, termasuk sekitar $ 5 miliar dalam transfer internal.

Namun, ini tetap kecil dibandingkan dengan operasi repo tradisionalnya, yang melebihi ratusan miliar.

Eddie Wen dari JPMorgan mengatakan, “Ini adalah salah satu aplikasi di mana solusi berbasis blockchain masuk akal.” Bank sekarang memandang repo sebagai tempat pengujian praktis untuk menskalakan blockchain di pasar nyata. HSBC, Virtu Financial, dan Broadridge juga memperluas sistem serupa di seluruh meja perdagangan global.

Keuntungan Efisiensi Mendorong Adopsi Kelembagaan

Sistem repo blockchain mengurangi penundaan penyelesaian dan mengurangi ketergantungan pada perantara. Trader juga dapat melakukan transaksi di luar jam pasar normal. Uang tunai dan agunan yang ditokenisasi bergerak secara instan setelah kedua belah pihak menyetujui perdagangan pada buku besar bersama.

Sonali Das Theisen dari Bank of America mengatakan blockchain mengurangi “gesekan distribusi modal.” Perusahaan sekarang mengharapkan manajemen likuiditas yang lebih baik dan siklus pendanaan yang lebih cepat. Sebuah studi Broadridge menunjukkan bank dapat mengurangi penyangga likuiditas hingga 17% dengan adopsi parsial.

Sistem blockchain yang berbeda masih tidak terhubung dengan baik, yang memperlambat adopsi penuh. Mereka juga belum diuji secara luas selama peristiwa tekanan keuangan besar. Karena itu, bank dan institusi lain masih mengandalkan sistem tradisional di samping blockchain untuk menjaga operasi tetap stabil.

Tantangan Penskalaan dan Transisi Pasar

Pelaku industri terus mengembangkan standar untuk mendukung adopsi yang lebih luas. Depository Trust & Clearing Corp telah mulai melakukan tokenisasi Treasury dan ETF. Nasdaq dan Bursa Efek New York juga mengeksplorasi model perdagangan 24 jam yang membutuhkan akses berkelanjutan ke pendanaan.

Pendiri DRW Don Wilson berkata, “Repo on-chain adalah hal yang sangat kuat.” Namun, para ahli memperingatkan bahwa jaringan blockchain yang tidak kompatibel meningkatkan kompleksitas operasional bagi bank. Akibatnya, biaya integrasi tetap tinggi di seluruh lembaga keuangan global.

Terkait: OCC Memberikan Persetujuan Bersyarat kepada Augustus untuk Piagam Bank Nasional AS Asli AI Pertama