Wall-Street-Banken bringen Blockchain in den Repomarkt im Wert von 13 Billionen Dollar

• Wall-Street-Banken beschleunigen die Nutzung von Blockchain auf Repo-Märkten, um Finanzierungstransaktionen zu beschleunigen.
• JPMorgan und große Kreditgeber:innen sehen tokenisierte Repo-Trades als schnellere und effizientere Finanzierungslösung.
• Banken unterstützen blockchain-basierte Repo-Systeme trotz Integrationshindernisse und Marktstress.

Wall-Street-Banken weiten die Nutzung der Blockchain auf dem 13-Billionen-Dollar-Repomarkt aus, ein System, das eine kurzfristige Finanzierung zwischen Finanzinstituten ermöglicht. JPMorgan und andere große Kreditgeber testen tokenisierte Repo-Trades, um Bargeldtransfers zu beschleunigen und Abwicklungsverzögerungen bei Wertpapierverleihen zu verringern.

Laut einem Bloomberg-Bericht nutzen Banken wie JPMorgan Chase die Blockchain für ihre Rückkaufverträge, bei denen sie Staatsanleihen über Nacht gegen Bargeld eintauschen. Die Blockchain minimiert manuelle Abläufe und bietet eine bessere Nachverfolgung von Sicherheiten sowie schnelle Transaktionen.

Tokenisierte Rückkaufsaktivitäten haben auch an Bedeutung in Netzwerken wie dem Canton Network gewonnen, das von JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities und DRW Holdings unterstützt wird.

Tokenisierter Repo gewinnt an Einfluss an der Wall Street

JPMorgan führt die Einführung an, nachdem es jahrelang Blockchain-Infrastruktur für Finanzmärkte aufgebaut hat. Die Bank hat seit dem Start etwa 3 Billionen Dollar an Repo-Transaktionen abgewickelt. Es verwaltet nun täglich Hunderte Millionen an Aktivitäten, darunter rund 5 Milliarden Dollar an internen Überweisungen.

Dies bleibt jedoch gering im Vergleich zu den traditionellen Repo-Operationen, die über Hunderte von Milliarden liegen.

Eddie Wen von JPMorgan sagte: „Dies ist eine der Anwendungen, bei denen eine blockchainbasierte Lösung sinnvoll ist.“ Banken sehen Repo heute als praktisches Testfeld für die Skalierung der Blockchain auf realen Märkten. HSBC, Virtu Financial und Broadridge erweitern ebenfalls ähnliche Systeme auf globalen Handelsschaltflächen.

Effizienzgewinne treiben institutionelle Akzeptanz an

Blockchain-Repo-Systeme verringern Abwicklungsverzögerungen und verringern die Abhängigkeit von Vermittlern. Händler können auch Transaktionen außerhalb der regulären Marktzeiten durchführen. Tokenisiertes Bargeld und Sicherheiten bewegen sich sofort, sobald beide Seiten Transaktionen auf gemeinsamen Büchern genehmigen.

Sonali Das Theisen von der Bank of America sagte, die Blockchain verringere die „verteilte Reibung von Kapital“. Unternehmen erwarten nun ein besseres Liquiditätsmanagement und schnellere Finanzierungszyklen. Eine Studie von Broadridge zeigt, dass Banken ihre Liquiditätspuffer mit teilweisen Übernahme um bis zu 17 % reduzieren könnten.

Verschiedene Blockchain-Systeme verbinden sich immer noch nicht gut, was die vollständige Verbreitung verlangsamt. Sie wurden auch bei großen finanziellen Krisenereignissen nicht umfassend getestet. Deshalb verlassen sich Banken und andere Institutionen weiterhin auf traditionelle Systeme neben der Blockchain, um den Betrieb stabil zu halten.

Skalierungsherausforderungen und Marktübergang

Branchenakteure entwickeln weiterhin Standards, um eine breitere Akzeptanz zu unterstützen. Die Depository Trust & Clearing Corp hat begonnen, Staatsanleihen und ETFs zu tokenisieren. Nasdaq und die New Yorker Börse prüfen ebenfalls 24-Stunden-Handelsmodelle, die kontinuierlichen Zugang zu Finanzierung erfordern.

DRW-Gründer Don Wilson sagte: „On-Chain-Repo ist eine wirklich mächtige Sache.“ Experten warnen jedoch, dass inkompatible Blockchain-Netzwerke die operative Komplexität für Banken erhöhen. Daher bleiben die Integrationskosten bei globalen Finanzinstituten hoch.

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